Europese markten open: Stoxx 600 wint 0,5%; Detailhandelsverkopen in het Verenigd Koninkrijk dalen sterk in mei

De Europese aandelenmarkten begonnen vrijdag positief en probeerden een deel van de verliezen van de week van zich af te schudden, omdat beleggers enige verlichting vonden in de versoepeling van de obligatierente.

Deze voorzichtige opleving speelt zich echter af tegen een achtergrond van zeer zorgwekkende economische cijfers uit het VK en de altijd aanwezige schaduw van geopolitieke conflicten in het Midden-Oosten.

In een omkering van de trend van de afgelopen dagen begonnen de meeste sectoren de dag in het groen.

De pan-Europese Stoxx 600 index steeg in de vroege handel met 0,5%, terwijl de Duitse DAX 0,75% steeg en de Britse FTSE 100 0,33% steeg.

Zelfs de reissector, die vaak gevoelig is voor wereldwijde onzekerheid, steeg met 1,2%, terwijl de olie- en gasaandelen met 0,6% daalden.

Deze aanvankelijke koopinteresse komt na een moeilijke week waarin de markten werden opgeschrikt door een hele reeks acties van de centrale bank - waaronder een renteverlaging in Zwitserland en renteverhogingen van de Bank of England en de Amerikaanse Federal Reserve - en aanhoudende angst voor het conflict tussen Israël en Iran en de mogelijkheid van Amerikaanse betrokkenheid.

Economische problemen in het VK

Het verbeterde marktsentiment wordt echter op de proef gesteld door een nieuwe reeks verontrustend economisch nieuws uit het Verenigd Koninkrijk.

Volgens het Office for National Statistics hebben Britse shoppers in mei hun uitgaven sterk teruggetrokken, waarbij de detailhandelsverkopen met 2,7% daalden op maandbasis.

Dit was de sterkste daling sinds december 2023 en aanzienlijk erger dan de daling van 0,5% die economen gepolst door Reuters hadden verwacht.

De teleurstellende cijfers doorbreken een vier maanden durende reeks van opeenvolgende stijgingen van de detailhandelsverkopen, die de beste reeks sinds 2020 waren.

Retailers hadden eerder een sterkere omzet in april, met een groei van 1,3%, toegeschreven aan een periode van zonnig weer.

De neergang in mei wijst op een meer fundamentele zwakte van de consumentenbestedingen.

Phil Monkhouse, UK country manager bij Ebury, wees op verschillende bijdragende factoren, waaronder "hogere inflatie, stijgingen van de energierekening en de krappere Britse arbeidsmarkt", die allemaal hebben bijgedragen aan lagere uitgaven.

Hij merkte ook op dat retailers worstelen met de gevolgen van recente belastingverhogingen.

Vooruitkijkend blijven de vooruitzichten uitdagend. "Nu de spanningen in het Midden-Oosten op een breekpunt staan, de onzekerheid over de Amerikaanse tarieven nog steeds groot is en de Bank of England de renteverlagingen tegenhoudt, zien de vooruitzichten voor de consumentenvraag er rotsachtig uit", aldus Monkhouse.

Deze gegevens volgen op cijfers die vorige week werden gepubliceerd en waaruit bleek dat de Britse economie in april al was gekrompen.

Naast de zwakke detailhandelsverkopen vertoonden ook de Britse overheidsfinanciën tekenen van spanning.

Het Office for National Statistics meldde vanmorgen dat de overheidsleningen in mei £ 17,7 miljard ($ 23,8 miljard) bedroegen, wat £ 700 miljoen hoger is dan het voorgaande jaar.

Het begrotingstekort, gedefinieerd als de leningen die nodig zijn om de dagelijkse activiteiten van de publieke sector te financieren, bedroeg £ 12,8 miljard. Hoewel dit £ 1.7 miljard was in vergelijking met mei 2024, verslechtert het algemene schuldbeeld.

De nettoschuld van de publieke sector (exclusief banken) werd voorlopig geraamd op 96,4% van het bruto binnenlands product, een stijging van 0,5 procentpunt op jaarbasis.

Economen hebben gewaarschuwd dat een combinatie van zwakke groei, hogere leenkosten en recente omkeringen van sommige beleidsmaatregelen op het gebied van overheidsuitgaven betekent dat het VK later dit jaar te maken kan krijgen met meer belastingverhogingen als minister van Financiën Rachel Reeves aan haar zelfopgelegde "begrotingsregels" wil voldoen.

Joe Nellis, economisch adviseur bij accountantskantoor MHA, waarschuwde in opmerkingen per e-mail: "Als de huidige trends aanhouden, zouden de totale leningen voor het fiscale jaar 2025-26 £ 150 miljard kunnen benaderen of overschrijden - ruim boven de voorjaarsprognose van het Office for Budget Responsibility van £ 137 miljard."

Hij voegde eraan toe: "Met beperkte ruimte voor grote belastingverhogingen of diepe bezuinigingen op korte termijn, worden de opties van de kanselier om aan haar begrotingsregels te voldoen kleiner, met name de doelstelling om de schuld als percentage van het bbp op middellange termijn te verminderen."