Het patroon van de Nikkei 225 Index wijst op een crash nu de inflatie in Japan stijgt

De Nikkei 225 Index bleef vrijdag in een krappe bandbreedte nadat Japan sterke consumenteninflatiecijfers rapporteerde. De index, die de grootste Japanse bedrijven volgt, handelde vrijdag op ¥ 38.445, een paar punten onder het hoogste punt van deze week van ¥ 38.885 en een stijging van 25% ten opzichte van het laagste punt in april.

Japanse inflatie springt, wat het pad van de BoJ bemoeilijkt

De Nikkei 225 Index wankelde nadat het Japanse bureau voor de statistiek sterke gegevens over de consumenteninflatie had gepubliceerd. Uit dit rapport bleek dat de totale consumentenprijsindex (CPI) daalde van 3,6% in april tot 3,5% in mei. Het steeg van 0,1% naar 0,3% op maandbasis.

De kerninflatie, exclusief zeer volatiele voedings- en energieproducten, steeg van 3,5% in april tot het hoogste punt in twee jaar van 3,7%.

Deze cijfers kwamen een paar dagen nadat de Bank of Japan (BoJ) haar rentetarieven ongewijzigd op 0,50% had laten staan. Uit de notulen die vandaag, 20 juni, zijn vrijgegeven, blijkt dat sommige beleidsmakers de voorkeur geven aan renteverhogingen, terwijl anderen de noodzaak inzagen om deze tarieven enige tijd op te schorten vanwege de tarieven van Donald Trump.

Uit de notulen bleek ook dat ambtenaren hun BBP-raming hebben verlaagd vanwege deze tarieven, die de belangrijke autosector hebben getroffen. De sector heeft ook te maken met de snelgroeiende Chinese industrie, waar bedrijven als BYD en Li Auto op volle toeren draaien.

De Nikkei 225 Index wankelde vanwege de onzekerheid van de centrale bank. Idealiter zou een teken dat de bank de rente zal verlagen bullish zijn voor de blue-chip index, en vice versa.

De Japanse obligatierente daalde na de laatste inflatiegegevens. De 10-jaarsrente daalde tot 1,418%, een daling ten opzichte van het hoogste punt van deze maand van 1,588%. Evenzo daalde het vijfjaarsrendement van 1,06% eerder deze maand naar 0,947%.

De Japanse yen bleef ook grotendeels ongewijzigd op 145,3%, een stijging ten opzichte van het laagste punt van dit jaar van 139,95%.

De crisis in het Midden-Oosten duurt voort

De Nikkei 225-index wankelde ook toen de markten de aanhoudende crisis in het Midden-Oosten in de gaten hielden. Iran en Israël bleven raketaanvallen op elkaar lanceren, waarbij de aanval van Iran een Israëlisch ziekenhuis trof.

De meest opvallende ontwikkeling is dat Donald Trump de twee partijen de tijd gaf om diplomatie te bedrijven voordat hij ingreep. Analisten zijn van mening dat Trump uiteindelijk zal besluiten om in de komende weken raketaanvallen uit te voeren op het nucleaire programma van Iran.

Het andere risico is dat Israël heeft aangegeven dat het zich zal richten op ayatollah Ali Khamenei, de Opperste Leider van het land. Een dergelijke stap zal de crisis waarschijnlijk doen escaleren en gevolgen hebben voor wereldwijde aandelenindices zoals de Nikkei 225.

Nikkei 225 Index technische analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Nikkei 225 Index in april een dieptepunt bereikte van ¥30.800 en deze week vervolgens herstelde naar een hoogtepunt van ¥38.880. Het is boven de 50 en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven.

De index bevindt zich ook iets boven het belangrijkste ondersteuningsniveau op ¥ 38.253, het hoogste punt op 26 maart. Het heeft echter ook een stijgend wigpatroon gevormd, terwijl de Relative Strength Index (RSI) en de MACD een bearish divergentie hebben gevormd.

Daarom zal de index de komende dagen waarschijnlijk een bearish uitsplitsing hebben nu de twee lijnen hun samenvloeiing naderen. Door deze samenvloeiing kan het de komende weken dalen tot ¥ 37,000.