De benzinemarkt in het Atlantische bekken kampt met een overaanbod naarmate de vraag verzwakt

Het overladen van benzine en mengcomponenten over zee in het Atlantische bekken maakt een snelle groei door.

De korte periode in mei, toen sterke benzinemarges een trans-Atlantische aantrekkingskracht ondersteunden, is voorbij, aldus Vortexa in zijn laatste rapport.

Deze verschuiving is te wijten aan stijgende voorraden en een zwakke vraag, aangezien nieuwe regionale raffinagecapaciteit (zoals Dangote) grotendeels voldoet aan de importvereisten.

Volgens Argus Media hebben de marktfundamentals samengewerkt om de Europese benzinemarges op 17 juni naar het laagste punt in drie maanden te duwen.

Langdurige uitval van raffinaderijen in de Petroleum Administration for Defense Districts 3 (PADD 3), de oostkust van Canada, Europa en de Zuid-Atlantische Oceaan leidden aan het begin van het jaar tot een trage start van de lading van benzine/mengcomponenten.

Bovendien hebben turnarounds en ongeplande gebeurtenissen deze storingen in het Atlantische bekken verlengd tot mei.

De belasting van benzine en mengcomponenten in het Atlantische bekken daalde van januari tot mei 2025 met 7% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, als gevolg van storingen, zo bleek uit gegevens van Vortexa.

Benzine marges

De benzinemarges werden voorheen ondersteund door een krimp van het aanbod.

Gegevens van 1-17 juni laten echter een aanzienlijke toename zien van de belasting van benzine en mengcomponenten in het Atlantische bekken.

Dit vertegenwoordigt een stijging van 20% op maandbasis en een stijging van 18% op jaarbasis.

Naarmate de trans-Atlantische benzinearbitrage naar PADD 1 wordt afgesloten, zullen de benzinevoorraden naar verwachting toenemen in Europa (al 10% jaar-op-jaar in ARA voor mei) en PADD 1 (4% hoger op jaarbasis), zo blijkt uit gegevens van Vortexa.

De runrates van raffinaderijen in de VS zijn sterk in alle PADD's, en ondanks enkele PADD 3-storingen is de export over zee van benzine en mengcomponenten van PADD 3 in juni met 13% j-o-j gestegen.

De vraag naar benzine en mengcomponenten in West-Afrika neemt aanzienlijk af.

De invoer daalde in mei met 20% op jaarbasis en juni is op weg naar een historisch dieptepunt, met slechts 261.000 vaten per dag die tussen 1 en 17 juni aankomen, aldus Vortexa.

De ongeplande uitval van de RFCC bij de Dangote-raffinaderij in Q2 is grotendeels verantwoordelijk voor de daling van de import.

Vooruitzichten voor de vraag

Volgens het bureau zou de belangrijkste reden voor de verzwakking van de vraag naar benzine het toenemende gebruik van elektrische voertuigen (EV's) in het grotere Atlantische bekken kunnen zijn.

Terwijl de wereldwijde olieverplaatsing door EV's tegen 2025 naar verwachting 2,5 miljoen vaten per dag zal bedragen, hebben andere factoren, zoals een verbeterde brandstofefficiëntie in benzinevoertuigen, waarschijnlijk een grotere impact op de dalende vraag naar motorbrandstoffen in de VS, volgens Pamela Munger, hoofd marktanalyse, Europa bij Vortexa.

Volgens Marketwatch is het brandstofverbruik van nieuwe voertuigen in de VS sinds 2004 met 35% toegenomen.

Dit heeft geleid tot een opmerkelijke vermindering van het benzineverbruik.

De trend komt ondanks een stijging van 1.5% op jaarbasis van het aantal afgelegde voertuigkilometers in april 2025, en een algemene stijgende trend sinds de COVID-dieptepunten, momenteel slechts 11% onder de pre-COVID-piek, zei Munger in het rapport.

Europese vraag

Munger zei:

De verkoop van elektrische voertuigen neemt toe in Duitsland, de grootste automarkt van Europa, en vormt nu een groeiend deel van de registraties van nieuwe auto's.

"Voorlopig kunnen Europese raffinaderijen het beste profiteren van relatief goedkope mengcomponenten met een hoog octaangehalte en voorraden klaar hebben voor eventuele verstoringen van het aanbod die de importvraag naar de belangrijkste vraagcentra zouden kunnen veroorzaken", merkte Munger op.

De National Oceanic and Atmospheric Administration voorspelt een kans van 60% op een bovennormaal Atlantisch orkaanseizoen in 2025.

Bovendien kunnen de lopende onderhandelingen tussen Dangote en de nationale overheid leiden tot korte en sporadische perioden van terugkerende importvraag, zei Munger.