Ruwe olie ziet wekelijkse daling sterk; krappe Amerikaanse marktlimieten verdere dalingen

De risicopremie op ruwe olie vervaagde deze week aanzienlijk, waarbij de prijzen vrijdag op weg waren naar de sterkste wekelijkse daling sinds maart 2023.

Verdere dalingen van de olieprijzen werden echter tot staan gebracht als gevolg van een krappe Amerikaanse markt, aldus experts.

Deze week daalden de prijzen van ruwe Brent-olie van bijna $ 80 per vat tot minder dan $ 70 per vat, terwijl ruwe olie uit West Texas Intermediate vrijdag rond de $ 65 per vat schommelde.

Nadat Israël op 13 juni Iraanse nucleaire installaties had aangevallen, volgde een 12-daagse oorlog.

In deze periode stegen de prijzen van ruwe Brent-olie aanvankelijk tot boven de $ 80 per vat.

De prijzen daalden vervolgens echter tot $ 67 per vat nadat de Amerikaanse president Donald Trump een staakt-het-vuren tussen Iran en Israël had afgekondigd.

"WTI voor de eerste maand heeft enige steun gevonden rond $ 64,50 - $ 65,00, en de dagelijkse MACD (voortschrijdend gemiddelde convergentie en divergentie) vertoont tekenen van terugtrekking van ernstig overbought niveaus", aldus David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

EIA-gegevens ondersteunen prijzen

Een verdere daling van de olieprijzen was deze week niet mogelijk door de toenemende krapte op de Amerikaanse markt voor ruwe olie.

Volgens de gegevens van de Energy Information Administration overtroffen de voorraden ruwe olie in de VS de verwachtingen aanzienlijk en daalden ze met 5,8 miljoen vaten in de verslagweek die eindigde op 20 juni.

Deze substantiële daling duidt op een krappe Amerikaanse markt, met commerciële voorraden ruwe olie die nu bijna 11% onder het vijfjarig gemiddelde voor deze periode liggen.

De verwerking van raffinaderijen bereikte een ongewoon hoog niveau en naderde volgens de gegevens bijna 17 miljoen vaten per dag.

Niettemin daalden de benzinevoorraden onverwacht met 2 miljoen vaten ten opzichte van de voorgaande week, waardoor de verwachtingen van een lichte stijging werden overtroffen.

De belangrijkste reden hiervoor was een aanzienlijke stijging van de vraag naar benzine in de VS tot 9,7 miljoen vaten per dag.

"Het moet echter gezegd worden dat deze tijdreeksen erg volatiel zijn. In principe zijn de benzinevoorraden (met een tekort van 3% ten opzichte van de gebruikelijke niveaus) niet zo krap als de voorraden ruwe olie in de VS", aldus Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG.

Verdere verruiming van de Europese gasmarkt

De Raad van de EU en het Parlement zijn voorlopig overeengekomen de lidstaten meer flexibiliteit te bieden om hun doelstellingen voor het vullen van gasopslag te halen.

De lidstaten kunnen nu tot 10 procentpunten afwijken van het vorige streefcijfer van 90 % voordat de terugtrekkingsfase begint.

Als de marktomstandigheden ongunstig blijken te zijn, is een extra afwijking van vijf procentpunten toegestaan.

Bovendien heeft de EU de deadline voor het bereiken van de doelstelling met twee maanden verlengd, namelijk tot ongeveer 1 november.

"De maatregelen zijn bedoeld om de prijsvolatiliteit te temperen", aldus Lambrecht.

Na een aanzienlijke daling van de opslagniveaus na de winter en de daaropvolgende stijging van de gasprijzen leek het twijfelachtig om de doelstelling van 90% aan het begin van het jaar te halen.

Om te voorkomen dat de lidstaten te duur gas op de spotmarkt kopen om de opslagtermijnen te halen, werden de doelstellingen versoepeld.

Vraagzijde

Aan de vraagzijde is er nog meer verlichting voor de Europese gasprijzen.

Kpler verwacht voor juni een opmerkelijke daling van de Chinese LNG-import op jaarbasis.

"De reden hiervoor is waarschijnlijk een sterke instroom van pijpleidingen, zoals uit Rusland", merkte Lambrecht op.