USD/JPY voorspelling: zeldzame grafiekpatronen duiden op een mogelijke crash

De wisselkoers USD/JPY herstelde zich naar het hoogste niveau sinds 3 april, na een stijging van de US Dollar Index (DXY). Het sprong naar een hoogtepunt van 149, een stijging van 6,2% ten opzichte van het laagste punt dit jaar. De focus verschuift nu naar de komende inflatiecijfers in Japan en de Amerikaanse inflatie.

De focus op de Federal Reserve blijft

De USD/JPY-wisselkoers bleef stijgen, zelfs als de bezorgdheid dat Donald Trump zal proberen Jerome Powell als voorzitter van de Federal Reserve te verwijderen voordat zijn ambtstermijn afloopt.

Berichten in de media suggereerden dat Trump de ontslagbrief van Powell al had geschreven, een stap die sommige Republikeinse vertegenwoordigers steunden. Trump ontkende vervolgens deze beweringen en uitte zijn teleurstelling in hem.

Er zijn nog steeds kansen dat hij zal proberen hem als Fed-voorzitter te verwijderen nu economen verwachten dat de bank in september of oktober zal beginnen met het verlagen van de rente.

Ze citeren het Amerikaanse inflatierapport van deze week, waaruit bleek dat de totale consumentenprijsindex (CPI) steeg tot 2,7%, terwijl het kern-CPI-cijfer steeg tot 2,9%.

Trump heeft ook de lopende renovatie van het Federal Reserve Building ter waarde van $ 2,7 miljard aangehaald als mogelijke rechtvaardiging om hem te ontslaan. Handelaren op de Polymarkt hebben een kans van 21% ingeschat dat Powell dit jaar als Fed-voorzitter zal optreden.

De Amerikaanse dollarindex zal waarschijnlijk onder druk komen te staan als Trump Powell ontslaat en als het Hooggerechtshof dat toestaat. Dat betekent dat toekomstige presidenten vrij zullen zijn om de Fed-voorzitter naar believen te ontslaan.

Vooruitkijkend zullen de volgende belangrijke katalysator voor het USD/JPY paar de komende macro-economische gegevens uit de Verenigde Staten zijn. De VS zullen de laatste detailhandelsverkopen, export- en importprijzen en de gegevens van de Philadelphia Fed-productie-index publiceren.

Hoewel deze cijfers belangrijk zijn, zal de impact voor de Amerikaanse dollar beperkt zijn, aangezien de VS onlangs al banen- en inflatiegegevens heeft gepubliceerd.

Gegevens over de consumenteninflatie in Japan

De andere belangrijke gegevens om in de gaten te houden komen vrijdag naar buiten, wanneer het statistiekbureau het inflatiecijfer van juni publiceert. Economen verwachten dat uit de gegevens zal blijken dat de kerninflatie is geëvolueerd van 3,7% in mei naar 3,3% in juni.

Het algemene rapport over de consumenteninflatie zal naar verwachting dalen van 3,5% naar 3,3%. Hoewel dit een stap in de verkeerde richting is, betekent het dat de inflatie in Japan de afgelopen drie jaar boven de doelstelling van 2% is gebleven.

Volgens Bloomberg overwegen functionarissen van de Bank of Japan (BoJ) om hun inflatieprognose tijdens de komende vergadering te verhogen vanwege de stijgende rijst- en voedselprijzen.

Analisten verwachten nu dat de BoJ de rente in oktober opnieuw zal verhogen, wanneer zij de impact van de tarieven van Trump op de economie beoordeelt. BoJ renteverhogingen en Fed-verlagingen zullen het USD/JPY paar waarschijnlijk lager slepen.

USD/JPY technische analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers van USD naar JPY de afgelopen weken is hersteld. Het bewoog van een dieptepunt van 139,98 in mei naar 149 en steeg boven het voortschrijdend gemiddelde van 50 en 200 dagen.

De aanhoudende prestaties maken deel uit van het handvatgedeelte van het omgekeerde cup-and-handle-patroon, een zeer bearish vervolgteken. Het heeft ook een bearish vlagpatroon gevormd.

Daarom zal het paar de komende weken of maanden waarschijnlijk een bearish uitsplitsing hebben, waarbij het volgende punt om naar te kijken 140 is.