Alphabet, Tesla-inkomsten deze week: wat analisten zeggen over GOOG, TSLA

Het winstseizoen voor het tweede kwartaal van de invloedrijke "Magnificent Seven" technologieaandelen begint deze week met resultaten van Alphabet Inc. en Tesla Inc., die de weg vrijmaken voor hoe Big Tech de financiële prestaties van de bredere S&P 500 zal vormgeven.

De groep, bestaande uit Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia en Tesla, zal naar verwachting een gecombineerde winstgroei van 14,1% rapporteren ten opzichte van het jaar ervoor.

In schril contrast hiermee zullen de andere 493 bedrijven in de S&P 500 naar verwachting een meer bescheiden stijging van 3,4% op jaarbasis laten zien.

De concentratie van de groei zet de winsten van Big Tech opnieuw in de schijnwerpers, met name op Alphabet en Tesla, als potentiële katalysatoren of spoilers voor het bredere marktsentiment.

Alphabet wordt onder de loep genomen op het gebied van het genereren van inkomsten met AI en regelgevingsrisico's

De resultaten van Alphabet komen op een delicaat moment.

Terwijl het Google-moederbedrijf miljarden blijft steken in kunstmatige intelligentie en cloudinfrastructuur, worden er steeds meer vragen over hoe goed het geld kan verdienen met zijn AI-investeringen en zijn kernzoekactiviteiten kan verdedigen tegen verstoring.

Analisten verwachten over het algemeen een sterke prestatie voor het kwartaal, met name van YouTube en het Google Cloud-segment.

Youssef Squali van Truist zei dat de zoekvraag waarschijnlijk solide bleef en dat eventuele AI-gerelateerde concurrentiebedreigingen al in het aandeel waren ingeprijsd.

"Bezorgdheid over de evolutie van AI in Search (en in mindere mate de druk van de regelgeving) hebben gewogen op [Alphabet]," zei hij.

"Wij zijn van mening dat de huidige waardering veel van die zorgen weerspiegelt en dat AI Search de oorlog van Google blijft om te verliezen", zei hij.

De aandelen van Alphabet zijn tot nu toe met ongeveer 2% gedaald.

Een deel van de voorzichtigheid komt voort uit de toenemende concurrentie van AI-gestuurde chatbot-alternatieven zoals OpenAI's ChatGPT en Anthropic's Claude, die gebruikers nieuwe mogelijkheden bieden om informatie te zoeken zonder traditioneel zoeken.

Meer bearish analisten bij Bank of America hebben erop gewezen dat deze AI-concurrenten mogelijk een rem zetten op de doorklikadvertentie-inkomsten van Alphabet.

Er zijn ook zorgen gerezen over de juridische kwetsbaarheden van Alphabet na tegenslagen in antitrustzaken, evenals scepsis over hoe het van plan is te profiteren van de AI-overzichten die zijn ingebed in de zoekresultaten.

Morgan Stanley, anderen verhogen PT's op GOOG voorafgaand aan de winst

Toch geloven bulls dat Alphabet stevig verankerd blijft in het digitale landschap.

Ze wijzen op de berg first-party gebruikersgegevens van het bedrijf en de langdurige relaties met uitgevers, die van cruciaal belang kunnen zijn nu AI het online gebruik van inhoud hervormt.

Bovendien worden segmenten zoals Google Cloud, YouTube en Waymo, een arm voor autonome voertuigen, gezien als ondergewaardeerde bijdragen aan de langetermijnwaarde van Alphabet.

Morgan Stanley verhoogde onlangs zijn koersdoel voor Alphabet van $ 205 naar $ 185, daarbij verwijzend naar het verbeterde innovatietempo van het bedrijf, duidelijkere openbaarmakingen en productisering van AI.

De investeringsbank merkte op dat een belangrijke vraag voor beleggers is of Alphabet een pad kan uitstippelen naar meer dan $ 10 aan winst per aandeel tegen 2026.

Een andere belangrijke ontwikkeling is de manier waarop de markt de richtlijnen na de winst interpreteert, met name eventuele aanwijzingen voor goedaardige regelgevingsresultaten of een mogelijk AI-partnerschap met Apple, na de beoordeling door het ministerie van Justitie van de concurrentiepraktijken van Alphabet.

Rothschild & Co Redburn heeft ook het koersdoel voor Alphabet aangepast van $205 naar $215 en handhaafde een Buy Rating.

Tesla zet zich schrap voor een moeilijk kwartaal nu de tegenwind van EV's toeneemt

Tesla, dat woensdag ook rapporteert, gaat onder druk het winstseizoen in.

Analisten verwachten een winst per aandeel van 39 cent op een omzet van $ 22,1 miljard, een daling ten opzichte van 52 cent en $ 25,5 miljard een jaar geleden.

Het bedrijf verkocht in het kwartaal 384.000 voertuigen, wat neerkomt op een daling van de verkoop met 13,5% op jaarbasis.

De aandelen van Tesla stegen maandagochtend met 1,4% tot $ 334,48, hoewel het aandeel sinds het begin van het jaar met 18% is gedaald, ondanks een winst van 38% in de afgelopen 12 maanden.

Baird-analist Ben Kallo sloeg een voorzichtige toon aan en noemde de risico's voor de winst over het hele jaar als gevolg van de vertraagde lancering van Tesla's goedkopere EV-model en de recente afschaffing van het federale belastingkrediet voor EV's onder de nieuwe belastingwetgeving van president Donald Trump.

Beide factoren kunnen de vraag in de rest van 2025 drukken.

Tom Narayan van RBC handhaafde echter een "Koop"-rating en sprak de hoop uit dat het betaalbare voertuig later dit jaar zou debuteren en het groeitraject van Tesla nieuw leven zou inblazen.

Hij verwacht ook updates over Tesla's uitbreiding naar autonome voertuigen en robotica.

Tesla lanceerde in juni een beperkte robo-taxiservice in Austin, Texas, en streeft ernaar om in 2026 op grote schaal humanoïde robots te verkopen.

De uitkomst van de aanstaande winstoproep zou meer aanwijzingen kunnen geven over tijdlijnen en plannen voor het genereren van inkomsten voor deze futuristische weddenschappen.

Opties mkts prijzen in een schommeling van 7% in TSLA na de winst.

Naast de vraag naar EV's heeft Tesla te maken met nieuwe beleidstegenwind. Het Congres heeft onlangs een ontheffing ingetrokken die Californië toestaat zijn eigen luchtemissies te reguleren - wetgeving die ten grondslag lag aan een groot deel van Tesla's kredietinkomsten voor emissievrije voertuigen (ZEV).

Het bedrijf rapporteerde vorig kwartaal $ 595 miljoen aan ZEV-kredietverkopen, maar Wells Fargo-analist Colin Langan verwacht dat dat cijfer de komende kwartalen aanzienlijk zal dalen.

Hij beoordeelt het aandeel als "Verkopen" met een koersdoel van $ 120.

Dan is er Elon Musk. Na een rustige periode keerde de CEO van Tesla terug naar de schijnwerpers, wakkerde een vete met president Trump opnieuw aan en zinspeelde op zijn eigen politieke ambities.

In het weekend beweerde Musk weer op het kantoor van Tesla te slapen - een symbolische zet die beleggers kunnen interpreteren als hernieuwde toewijding of afleiding.

De optiemarkten houden rekening met een schommeling van 7% in Tesla-aandelen na de winst.

Het bedrijf heeft in de afgelopen vier winstrapporten een gemiddelde beweging van 11% geboekt, met drie opwaartse verrassingen en één daling.