TSLA-aandelen dalen 8%: wat analisten vinden van Tesla's Q2-cijfers

Tesla's aandelen crashten donderdag vroeg met meer dan 8%. De EV-major heeft het afgelopen jaar met verschillende uitdagingen te maken gehad.

Tesla-aandelen zijn dit jaar met bijna 20% gedaald.

Tesla rapporteerde zwakker dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal en miste zowel de top- als de bottom-line schattingen, aangezien de auto-inkomsten op jaarbasis met 16% daalden tot $ 16,7 miljard.

Tijdens de oproep na de winst waarschuwde CEO Elon Musk beleggers dat het bedrijf "waarschijnlijk een paar moeilijke kwartalen zou kunnen hebben" in het verschiet, waarbij hij het aflopen van federale belastingkredieten voor EV's als mogelijke tegenwind noemde.

"Ik zeg niet dat we dat zullen doen, maar we zouden het kunnen", voegde Musk eraan toe.

Het bedrijf heeft nog steeds te maken met hevige concurrentie in belangrijke regio's zoals China en Europa, met name van goedkopere Chinese fabrikanten van elektrische voertuigen.

Nieuwe gegevens van de European Automobile Manufacturers Association (ACEA) die donderdag werden vrijgegeven, toonden een daling van Tesla's nieuwe autoregistraties in Europa voor de maand juni.

Tesla's Q2 cijfers

Tesla rapporteerde in het tweede kwartaal een daling van de auto-inkomsten met 16% op jaarbasis, waarbij de verkoop voor het tweede achtereenvolgende kwartaal daalde en opnieuw de verwachtingen van Wall Street miste.

De inkomsten uit het kernsegment van de auto-industrie daalden tot $ 16,7 miljard, tegen $ 19,9 miljard in het overeenkomstige kwartaal vorig jaar.

Het bedrijf zag ook een scherpe daling van de inkomsten uit de verkoop van wettelijke kredieten, die daalden tot $ 439 miljoen van $ 890 miljoen een jaar geleden.

De nettowinst voor het kwartaal daalde tot $ 1,17 miljard, of 33 cent per aandeel, een daling ten opzichte van $ 1,4 miljard, of 40 cent per aandeel, in hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Begin juli rapporteerde Tesla een daling van 14% op jaarbasis in de leveringen van voertuigen voor het tweede kwartaal, waarbij het totale aantal leveringen daalde tot 384.000 eenheden.

Analisten over Tesla's Q2

Wall Street-analisten hadden gemengde meningen over Tesla na het winstrapport over het tweede kwartaal, als gevolg van een verdeelde kijk op de tegenwind van het bedrijf op korte termijn en het innovatiepotentieel op langere termijn.

Goldman Sachs handhaafde een neutrale rating, maar verhoogde zijn koersdoel voor 12 maanden van $ 300 naar $ 285.

Analist Mark Delaney zei dat hij vanaf 2026 verbeteringen verwacht in Tesla's omzetgroei en winstgevendheid.

Hij merkte echter op dat zijn schattingen voor 2025 tot en met 2027 onder de consensus blijven.

"Wij geloven dat een belangrijk aandachtspunt voor beleggers in de toekomst het vermogen zal zijn om inkomsten en winsten opnieuw te versnellen, aangedreven door Tesla's AI-producten (bijv. robotaxis, FSD) en de lancering van nieuwe voertuigen tegen een moeilijkere beleidsomgeving en gezien de concurrentie", schreef Delaney.

Wells Fargo herhaalde een onderwogen rating en hield vast aan zijn bearish koersdoel van $ 120.

Analist Colin Langan zei dat de fundamentals in de tweede helft waarschijnlijk zullen verslechteren, ook al versloeg het bedrijf de operationele marges in het kwartaal.

Zijn doel impliceert een potentiële daling van bijna 64% ten opzichte van Tesla's laatste sluiting van $ 332,56.

"Tesla-aandelen zijn gedaald in de handel na de winst, ondanks een verbetering van de marge in Q2, omdat de fundamentals er in 2H slechter uitzien", zei Langan.

Morgan Stanley bevestigde ondertussen zijn overwogen positie met een koersdoel van $ 410, wat een stijging van ongeveer 23% suggereert.

Analist Adam Jonas, een oude Tesla-stier, zei dat het kwartaal een "lichte beat" was met een vrije kasstroom in de buurt van break-even.

Hij verlaagde echter zijn raming van de winst per aandeel voor 2025 met 14% vanwege zwakkere leveringsprognoses en hogere kosten.

"Tesla steekt de kloof naar autonomie over, terwijl het een langzamer volume, de eliminatie van EV-stimulansen, tarieven en investeringen in nieuwe initiatieven die jarenlang misschien geen marges opleveren, absorbeert", merkte Jonas op.

Tesla's worstelingen in Europa

Tesla's problemen in Europa verdiepten zich in juni, toen de Amerikaanse fabrikant van elektrische voertuigen voor de zesde achtereenvolgende maand marktaandeel verloor.

Volgens gegevens die donderdag zijn gepubliceerd door de European Automobile Manufacturers Association (ACEA), daalde het aandeel van Tesla in de EU-, VK- en EVA-markten tot 2,8%, tegen 3,4% een jaar eerder.

Het aantal registraties van nieuwe auto's voor het bedrijf daalde scherp tot 34.781 eenheden in juni, een daling van 22,9% op jaarbasis.

De gegevens wijzen op aanhoudende tegenwind voor Tesla in de regio, waar het nog steeds te maken heeft met sterke concurrentie van gevestigde en Chinese autofabrikanten.

Het bedrijf kampt ook met reputatieschade die verband houdt met de steeds controversiëlere politieke uitspraken van CEO Elon Musk en banden met de regering-Trump.

De daling in juni was niet uniek voor Tesla. De vier best verkopende autofabrikanten van Europa rapporteerden allemaal lagere nieuwe registraties.

Volkswagen en Stellantis boekten jaar-op-jaar dalingen van respectievelijk 6,1% en 12,3%, terwijl Renault en Hyundai ook zwakkere maandelijkse verkopen registreerden.