Appel dumpt Goldman Sachs? JPMorgan kijkt naar overname Apple Card in grote opschudding

JPMorgan Chase nadert naar verluidt een deal om de Apple Card over te nemen, wat wijst op een mogelijke opschudding in een van Silicon Valley's meest prominente uitstapjes naar consumentenfinanciering.

Apple zou volgens de Wall Street Journal de voorkeur geven aan JPMorgan als zijn volgende bankpartner, nadat Goldman Sachs besloot zich terug te trekken uit de creditcardbusiness.

De exit volgt op jaren van toenemende verliezen, operationele wrijving en toegenomen toezicht van toezichthouders, uitdagingen die het Apple Card-partnerschap uiteindelijk meer problemen maakten dan het waard was voor Goldman.

De Apple Card, gelanceerd in 2019, is sindsdien uitgegroeid tot een omvangrijke operatie, met meer dan 12 miljoen gebruikers en een kredietportefeuille die nu meer dan $ 17 miljard bedraagt.

Voor JPMorgan zou instappen niet alleen betekenen dat je die schaal moet absorberen, maar ook dat je de banden met Apple moet verdiepen in een tijd waarin digitale financiën een groter deel van het bankdraaiboek worden.

De verdiepende relatie van Apple met JPMorgan

Als de deal doorgaat, zou het Apple en JPMorgan nog dichter bij elkaar brengen, waardoor een relatie wordt verdiept die achter de schermen al behoorlijk diep gaat.

JPMorgan heeft al diepe banden met Apple. Als de grootste bank van het land verwerkt het Apple Pay-transacties voor miljoenen Chase-kaarthouders en promoot het regelmatig Apple-producten via extraatjes voor klanten.

Het overnemen van de Apple Card zou een natuurlijke uitbreiding van die relatie zijn en een kans voor JPMorgan om zijn rol in het groeiende snijvlak van technologie en financiën verder te versterken.

Voor Apple zou de overstap een meer doorgewinterde bankpartner opleveren - een met een langere staat van dienst op het gebied van consumentenkrediet en de infrastructuur om een programma van deze omvang aan te kunnen.

Voor JPMorgan is het een kans om zijn digitale betalingsvoetafdruk te vergroten en een grotere rol te spelen bij het vormgeven van de toekomst van fintech.

Dat gezegd hebbende, de deal is nog niet rond. Hoewel de gesprekken zijn gevorderd, liggen er nog een paar onopgeloste problemen op tafel.

Bronnen zeggen dat onderhandelingen over prijzen en mogelijke programma-aanpassingen de tijdlijn kunnen verlengen of zelfs de deal volledig kunnen doen zinken als de zaken niet op één lijn liggen.

Een van de belangrijkste hindernissen is de prijs: JPMorgan wil naar verluidt een korting op de portefeuille, daarbij verwijzend naar zorgen over de kredietkwaliteit en de eigenaardigheden in de manier waarop het kaartprogramma werkt.

Er is ook de kwestie van de ongebruikelijke factureringsconfiguratie van Apple, waardoor alle kaarthouders elke maand op dezelfde dag afschriften ontvangen.

Dat systeem overweldigde de ondersteuningsteams van Goldman en JPMorgan dringt aan op veranderingen. Apple lijkt bereid om het model aan te passen, maar totdat alles is ondertekend, verzegeld en afgeleverd, blijft de uitkomst in de lucht.

De hobbelige rit van Goldman Sachs

Toen Goldman Sachs in 2019 samenwerkte met Apple om de Apple Card te lanceren, werd dit gezien als een gewaagde gok op consumentenfinanciering.

Maar de realiteit bleek rommeliger. De verliezen stapelden zich op, de kosten voor klantenservice stegen en de druk van de regelgeving nam toe, waardoor Goldman zijn hele benadering van retailbankieren heroverweegt.

Het terugtrekken uit de Apple Card was slechts een onderdeel van die terugtocht.

Nu lijkt JPMorgan Chase klaar om verder te gaan waar Goldman was gebleven. Het is een heel ander soort beweging.

Terwijl Goldman zich terugtrekt, ziet JPMorgan een langetermijnspel: diepere toegang tot het enorme ecosysteem van Apple en een kans om zijn digitale betalingsvoetafdruk uit te breiden.

Als de deal doorgaat, kan dit de manier waarop traditionele banken samenwerken met techreuzen veranderen.

Het herinnert ons er ook aan dat zelfs met al het gepraat over disruptie, de ouderwetse financiële infrastructuur nog steeds een cruciale rol speelt bij het laten werken van flitsende nieuwe fintech.