Hewlett Packard-aandelen stijgen in pretrading nadat Morgan Stanley upgradet naar overwogen

De aandelen van Hewlett Packard Enterprise (HPE) stegen donderdag met meer dan 3% in de premarket-handel nadat Morgan Stanley het aandeel had opgewaardeerd van gelijk gewicht naar overwogen.

De investeringsbank verhoogde ook haar koersdoel met $ 6 tot $ 28, wat een potentieel opwaarts potentieel van 33% impliceert ten opzichte van het slot van woensdag.

De upgrade volgt op een periode van sterke prestaties voor HPE, waarbij de aandelen de afgelopen drie maanden met ongeveer 20% zijn gestegen.

Een groot deel van dat momentum is toegeschreven aan de voltooide overname van Juniper Networks door het bedrijf begin juli, een deal die volgens Morgan Stanley het winstprofiel en het groeitraject op lange termijn van HPE zal hervormen.

Netwerken en blootstelling aan AI worden gezien als belangrijke drijfveren

Analist Erik Woodring, die de nota van donderdag schreef, zette een bullish stelling uiteen die verband hield met de evoluerende bedrijfsmix van HPE.

Volgens Woodring komt nu bijna de helft van de activiteiten van HPE voort uit netwerken, met extra blootstelling aan kunstmatige intelligentie door de integratie van Juniper in xAI-clusters.

"Onze stelling is eenvoudig: met de sluiting van JNPR zien we een stijging van 18% ten opzichte van de consensuswinst per aandeel in FY26, waarbij de winst per aandeel groeit tot $ 2,70-3,00 in FY27", schreef Woodring.

Hij voegde eraan toe dat naarmate beleggers een beter inzicht krijgen in de toegenomen netwerk- en AI-positionering van het bedrijf, de waarderingsmultiple van HPE boven het huidige 8x-niveau zou kunnen komen.

De analist wees er ook op dat HPE een van de meest aantrekkelijk gewaardeerde namen in zijn sector blijft, handelend tegen 8,5 keer de prognose van Morgan Stanley voor de winst in FY26.

Nu de verwachtingen op het gebied van AI nog bescheiden zijn, ziet Woodring ruimte voor een sterkere herwaardering naarmate het marktvertrouwen verbetert.

Aankomende resultaten als katalysator

Vooruitkijkend verwacht Morgan Stanley dat de prestaties van HPE op korte termijn zullen worden ondersteund door de komende resultaten over het derde kwartaal, die na de bel op 3 september zullen worden gepubliceerd.

Woodring merkte op dat hoewel de totale groei van de hardware-uitgaven naar verwachting in de tweede helft van het jaar zal vertragen, HPE's blootstelling aan netwerken en AI veerkracht biedt in vergelijking met concurrenten.

"Wij zijn van mening dat de opzet van het julikwartaal het gunstigst is voor HPE met een OW-rating, aangezien het aandeel het goedkoopste van de groep blijft ... en het management moet de kwartaalresultaten van oktober fatsoenlijk leiden voor Consensus, dat de overname van JNPR nog moet opnemen", schreef hij.

Naast de winst benadrukte Woodring de analistendag van HPE in oktober als de belangrijkste aankomende katalysator.

Het evenement zal naar verwachting langetermijnprognoses bevatten die "de markt kunnen helpen de toekomstige winst/cashflowkracht van HPE beter te waarderen".

Wall Street blijft verdeeld over HPE

Ondanks de upgrade van Morgan Stanley blijft de mening van Wall Street over HPE verdeeld.

Van de 20 analisten die het aandeel volgen, hebben er 10 een sterk koop- of koopadvies, terwijl de andere helft een houdadvies handhaaft, volgens gegevens van LSEG.

De divergentie weerspiegelt zowel het optimisme rond de overname van Juniper als de aanhoudende voorzichtigheid ten aanzien van bredere tegenwind in de sector, waaronder vertragende hardware-uitgaven.

Voorlopig wint het aandeel echter aan kracht, omdat beleggers de waarderingskorting afwegen tegen het potentiële voordeel van netwerken en AI-gestuurde groei.