Goud-ETF's winnen aan kracht nu beleggers op zoek zijn naar veilige havenhedge

Goud wordt al lang beschouwd als een traditionele veilige havenbelegging, die bescherming biedt in tijden van onzekerheid en marktvolatiliteit.

Dit jaar heeft het edelmetaal opnieuw zijn veerkracht getoond en recordhoogtes bereikt nu tarieven, inflatiezorgen en bredere marktinstabiliteit de vraag stimuleren.

De stijging heeft ook een nieuwe impuls gegeven aan op goud gerichte exchange-traded funds (ETF's), die beleggers een gemakkelijkere en toegankelijkere manier bieden om blootstelling aan goud te krijgen.

Recordinstroom in goud-ETF's

Volgens gegevens van de World Gold Council zagen wereldwijde goud-ETF's in juli een instroom van $ 3,2 miljard, wat het op één na sterkste jaar ooit voor de activaklasse zou kunnen worden.

Joe Cavatoni, managing director bij de World Gold Council, vertelde CNBC dat de belangstelling van beleggers "ongekende niveaus" bereikt, met name in door goud gedekte ETF's.

Een groot deel van die groei is aangewakkerd door Amerikaanse investeerders, waar een recordinstroom is geregistreerd, naast een sterke vraag uit Azië.

Cavatoni legde uit dat zelfs als beleggers betrokken blijven bij risicovolle activa, er een "zeer aanzienlijke waardering" is voor de noodzaak om blootstelling af te dekken - en goud wordt gezien als het ideale instrument voor dat doel.

De recente piek in de vraag komt ondanks de bezorgdheid eerder dit jaar dat goud onderworpen zou kunnen zijn aan tarieven.

Die zorgen werden weggenomen nadat de regering-Trump het idee had verworpen, wat op zijn beurt hielp om het bullish sentiment te versterken en de weg vrij te maken voor verdere winsten.

Goud-ETF's als portefeuillehedges

Goud-ETF's zijn bijzonder aantrekkelijk gebleken voor beleggers die de voorkeur geven aan het gemak van financiële producten boven direct eigendom van fysiek goud.

Ze maken blootstelling aan goudprijsbewegingen mogelijk zonder de logistieke uitdagingen van opslag en handel.

Mike Akins, medeoprichter van ETF Action, merkte op dat de stromen naar goud-ETF's "onthutsend" zijn, vooral in vergelijking met de afgelopen jaren.

Hij benadrukte echter ook dat de allocaties naar goud relatief laag blijven in vergelijking met de bredere aandelenmarkten.

In vergelijking met S&P 500-gerichte ETF's zijn beleggers momenteel bijvoorbeeld minder afgedekt dan tien jaar geleden, wat suggereert dat er meer ruimte is voor groei in de toewijzing van goud-ETF's.

Akins voegde eraan toe dat goud, als percentage van de totale portefeuillehedges, ondervertegenwoordigd blijft, maar dat de gestage instroom een weerspiegeling is van de groeiende belangstelling.

Deze trend weerspiegelt de opkomst van bitcoin ETF's, waar de vraag naar investeringen is toegenomen naarmate het activum legitimiteit kreeg als hedge.

Bredere groei in goudbeleggingen

Hoewel goud-ETF's aan populariteit winnen, blijven ze een kleiner onderdeel van de totale goudhandel.

Cavatoni wees erop dat goud nog steeds over de toonbank wordt verhandeld en dat fysiek eigendom nog steeds een belangrijk en groeiend onderdeel is van het wereldwijde investeringslandschap.

Zowel Akins als Cavatoni zijn het erover eens dat er veel ruimte is voor verdere groei in goud-ETF's.

Vergelijkingen met bitcoin ETF's benadrukken de ongelijkheid: Amerikaanse bitcoin ETF's vertegenwoordigen ongeveer 7% van de totale marktkapitalisatie van bitcoin, terwijl gouden ETF's minder dan 1% van de goudmarkt uitmaken.

Voor beleggers blijven ETF's een efficiënte manier om blootstelling te krijgen aan de goudprijs.

Zoals Akins opmerkte: "Als je alleen naar de goudmarkt kijkt, is het moeilijk om een van de ETF's te verslaan in termen van het volgen van de spotprijs. Het is een geweldig allocatievehikel, en precies wat ETF's zijn ontworpen om te zijn."