Salesforce-aandelenkoers vormt H&S: zet je schrap voor een crash

De aandelenkoers van Salesforce heeft zich de afgelopen maanden teruggetrokken. Na eerder dit jaar een piek van $ 366 te hebben bereikt, is het gedaald tot de huidige $ 245 en vormde het een riskant patroon dat wijst op een sterke bearish uitbraak binnenkort.

Technische analyse van de aandelenkoers van Salesforce

De wekelijkse grafiek laat zien dat de CRM aandelenkoers piekte op $ 366, wat neerkomt op een stijging van 193% ten opzichte van het laagste niveau in 2023.

De prestaties zijn sindsdien niet zo sterk geweest, aangezien het met 33% is gedaald en in een bearmarkt is beland. Deze duik maakt het een van de grootste achterblijvers in de Dow Jones Index, die nu in de buurt van zijn hoogste punt ooit zweeft.

De aandelenkoers van Salesforce is gedaald tot onder de 50-weekse en 100-weekse Exponential Moving Averages (EMA), die op het punt staan een bearish crossover-patroon te vormen. Zo'n mini-death kruispatroon zou riskant zijn en op meer nadelen wijzen.

De meest opvallende bearish katalysator is dat het een hoofd-en-schouderspatroon heeft gevormd, wat vaak leidt tot een sterke inzinking. Het hoofd van het patroon kost $ 366, terwijl de rechter- en linkerschouder $ 300 zijn. Het heeft een bijna perfecte halslijn gevormd voor $ 229, het laagste niveau in juni vorig jaar en april van dit jaar.

Het winstdoel in een hoofd-en-schouderspatroon wordt geschat door eerst de hoogte te meten, die ongeveer 37% is. Men meet dan dezelfde afstand tot de halslijn, wat betekent dat deze kan dalen tot $ 143.

De bearish CRM aandelenkoersvoorspelling wordt ongeldig als deze boven de rechterschouder stijgt op $ 300.

CRM koers grafiek | Bron: TradingView

Zorgen over de groei van AI blijven bestaan

De belangrijkste reden voor de aanhoudende aandelenvooruitzichten van Salesforce is dat het bedrijf niet langer de groeimachine is die het in het verleden was. Beleggers maken zich ook zorgen over de investeringen van het bedrijf in kunstmatige intelligentie (AI)-agenten en of deze zich zullen terugbetalen.

Uit de meest recente resultaten bleek dat de omzet van Salesforce in het eerste kwartaal met 8% steeg tot $ 9,8 miljard. Het grootste deel van deze inkomsten, of ongeveer $ 9.3 miljard, zat in het abonnement en de ondersteuning. De resterende prestatieverplichtingen van Salesforce stegen met 12% tot $ 29,6 miljard.

Al zijn bedrijven deden het goed, met zijn platform en andere, waaronder Slack, die met 14% steeg tot $ 2 miljard. De omzet en service stegen elk met 7%, terwijl integratie en marketing met respectievelijk 10% en 4% stegen.

Analisten en Salesforce zelf verwachten dat het bedrijf dit jaar een eencijferige groei zal doormaken. Het bedrijf ziet zijn omzet met 8% tot 9% stijgen tot tussen de $ 41 miljard en $ 41,3 miljard. Hoewel deze groei goed is, betekent dit dat de AI-agenten niet voor de explosieve groei zorgen die analisten hadden verwacht.

De aandelenkoers van Salesforce loopt ook risico nu het bedrijf zijn groeiaanpak voortzet door middel van overnames. Het heeft onlangs $ 8 miljard uitgegeven om Informatica te kopen, een bedrijf dat AI-aangedreven cloudgegevensbeheeroplossingen biedt aan ondernemingen.

Lees meer: Salesforce zou Informatica kunnen kopen: goed nieuws voor INFA, slecht voor CRM

Salesforce heeft eerder andere grote overnames gedaan toen de kernactiviteiten van CRM vertraagden. Het kocht Slack in een deal van $ 27,7 miljard, Tableau voor $ 15,7 miljard en Mulesoft voor $ 6,5 miljard.

Er zijn ook tekenen dat de aandelenkoers van CRM sterk overbought is. Als SaaS-bedrijf is de beste aanpak om de regel van 40 te gebruiken door de omzetgroei en de winstmarge bij elkaar op te tellen.

In dit geval is de verwachte omzetgroeimaatstaf ongeveer 8%, terwijl de geschatte operationele marge 21,6% is, wat een statistiek van 29,6% oplevert, lager dan het belangrijkste punt op 40.