TLT ETF-analyse terwijl de uitstroom vertraagt te midden van een zilveren randje van het Trump-tarief

De iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) is deze week in een krappe bandbreedte gebleven, aangezien beleggers de impact van tarieven op de economie en de aanstaande acties van de Federal Reserve beoordelen. TLT handelde op $ 86,57, binnen het bereik van de afgelopen weken en 5,5% boven het laagste punt sinds het begin van het jaar.

De uitstroom van iShares 20+ Year Treasury Bond ETF vertraagt

De TLT ETF heeft dit jaar voor meer dan $ 2,8 miljard aan uitstroom gehad en er zijn nog steeds zorgen over de tarieven van Donald Trump. Hoewel het in de afgelopen drie opeenvolgende weken activa heeft afgestoten, verbetert de trend.

Uit gegevens blijkt dat het vorige week $ 77 miljoen aan activa verloor, beter dan de uitstroom van $ 193 miljoen en $ 379 miljoen een week eerder in de voorgaande week.

Een waarschijnlijke reden hiervoor is dat beleggers hun mening over de tarieven van Donald Trump veranderen. Hoewel de meesten van hen de tarieven op korte termijn voor de economie verwachten, is er hoop dat de tariefinkomsten zullen helpen om de fiscale situatie in de VS te verbeteren.

In een recent rapport schatte het Congressional Budget Office (CBO) dat deze tarieven zullen helpen om het Amerikaanse begrotingstekort in de komende tien jaar met ongeveer $ 4 biljoen te verminderen en de impact van de belastingverlagingen van Trump te compenseren. Het CBO schatte dat de belastingverlagingen van Trump de lening van het land in deze periode met $ 4,1 biljoen zullen verhogen.

Toch is het onduidelijk of deze tarieven op de lange termijn zullen bestaan, aangezien twee Amerikaanse rechtbanken ze illegaal hebben bevonden omdat het Congres er niet bij betrokken was. Trump hoopt dat het Hooggerechtshof de tarieven zal verstevigen. In een recente verklaring zei een analist bij Macuarie:

De TLT ETF heeft gereageerd op de recente prestaties van de obligatiemarkt, die een weerspiegeling is van de stand van zaken van de tarieven voor het versterken van de financiën. De 30-jaarsrente steeg van 5,152% in maart naar de huidige 4,893%.

De volgende belangrijke katalysator voor de TLT ETF is de komende Amerikaanse non-farm payroll (NFP), die van invloed zal zijn op de volgende actie van de Federal Reserve. Analisten verwachten dat de Fed de rente zal verlagen, wat gevolgen kan hebben voor de rente op korte- en langlopende obligaties.

Technische analyse van de aandelenkoers van TLT ETF

De wekelijkse grafiek laat zien dat de TLT ETF de afgelopen maanden in een krappe bandbreedte is gebleven. Het werd verhandeld op $ 86,57, een daling van 12% ten opzichte van het hoogste punt vorig jaar.

Het aandeel heeft een symmetrisch driehoekspatroon gevormd en is iets onder de voortschrijdende gemiddelden van 50 en 100 weken bewogen. De twee lijnen van de driehoek naderen hun samenvloeiingsniveau.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin de TLT ETF nog een tijdje in dit bereik blijft. Het aandeel zal dan een bearish uitsplitsing hebben, mogelijk tot het psychologische punt op $ 80.