Terugtrekking van Oracle volgt op recordstijging door AI naar waardering van biljoen dollar

Op donderdag daalden de aandelen van Oracle met bijna 5% na een eerder meedogenloze rally die de maker van bedrijfssoftware naar de vooravond van een marktwaardering van $ 1 biljoen had gebracht.

Deze terugval komt nadat de aandelen van Oracle tijdens de sessie op woensdag met 35,9% stegen, waardoor een historische marktkapitalisatiepiek van $ 933 miljard overbleef voordat deze omkeerde naar ongeveer $ 890 miljard als de verliezen worden aangehouden.

Dit plaatst Oracle naast enkele van de snelste stijgingen van dit jaar in de SandP 500-index, waarmee het de vooruitgang van de "Magnificent 7" tech-titanen overtreft, vóór de terugtrekking.

De opwinding van beleggers over cloudcontracten van meerdere miljarden dollars en de stijgende vraag naar rekenkracht in de strijd om de suprematie van AI hebben de rally aangewakkerd.

Ellison nadert mijlpaal in rijkdom

De stijging van de markt heeft ook de aandacht gevestigd op het groeiende fortuin van Oracle-medeoprichter Larry Ellison. Zijn vermogen, geschat op $ 387.6 miljard op basis van zijn belang van 41% in Oracle, is samen met de aandelenkoers van het bedrijf gestegen.

De stijging brengt hem binnen handbereik van Tesla-CEO Elon Musk, die nog steeds de rijkste persoon ter wereld is, met naar schatting $ 437,5 miljard, in de Forbes-ranglijst.

De snelle opkomst van Ellison laat zien hoe sterk de rijkdom van individuen verbonden is met de groei van AI.

Terwijl investeerders miljarden dollars in cloud- en computerinfrastructuur steken, is Ellison naar voren gekomen als een van de belangrijkste weldoeners van deze geldinstroom.

Clouddeals zorgen voor momentum

Een van de belangrijkste drijvende krachten achter de rally in het aandeel van Oracle is de toenemende aanwezigheid in de cloudruimte.

OpenAI heeft deze week ingestemd met een van de grootste rekenkrachtcontracten in de geschiedenis, ter waarde van $ 300 miljard in de komende jaren, met Oracle, meldde The Wall Street Journal woensdag.

Dit zal hoogstwaarschijnlijk een groot deel uitmaken van de nieuwe inkomsten die Oracle verwachtte toen het eerder deze week zijn inkomsten rapporteerde.

Dergelijke overeenkomsten onderstrepen de enorme dollars die worden toegezegd door bedrijven die zich richten op kunstmatige intelligentie terwijl ze racen om de capaciteit te versterken en op te schalen.

Ooit de belangrijkste leverancier van databasesoftware, is Oracle een essentiële leverancier geworden in deze competitie, die het opneemt tegen bedrijven als Amazon en Microsoft voor cloudinfrastructuur.

Beleggerssentiment en waarderingen

Ondanks de dip van donderdag denken economen dat het enthousiasme van beleggers hoog blijft.

Dennis Dick, hoofdstrateeg bij Stock Trader Network, noemde de terugtrekking "een beetje uitputting van de koper" en voorspelde dat "de 'buy the dip'-menigte waarschijnlijk weer zal opduiken."

Hij ging verder met te zeggen dat de begeleiding van Oracle zo sterk was dat het "moeilijk te denken was dat dit verhaal voorbij is".

Oracle aandelen worden tegen $ 312,44 ongeveer 9% onder het mediane koersdoel van analisten van $ 342 verhandeld, zo blijkt uit gegevens van LSEG.

Toch neemt het aandeel een premie aan ten opzichte van cloud-collega's van 45,3 keer de verwachte koers-winstverhouding, vergeleken met 31,3 voor zowel Amazon als Microsoft.

De waardering weerspiegelt de verwachting in de markt dat Oracle een groot deel van de voordelen voor het genereren van inkomsten zal behouden bij het indammen van dergelijke AI-gestuurde clouddeals.

Maar de premie roept ook een vraag op over hoe hoog het aandeel kan stijgen als het niet de grote, langverwachte cijfers heeft als een realiteitscheck.

AI-boom hervormt marktleiders

De snelle opkomst van Oracle is een voorbeeld van hoe kunstmatige intelligentie de wereldwijde IT-industrie transformeert. Nog maar een paar maanden geleden bleef de marktkapitalisatie van Oracle ver achter bij die van Apple, Microsoft en Alphabet.

De waardering is dit jaar bijna verdubbeld, waardoor het het gesprek ingaat als een van de best presterende bedrijven op de markt.

Het momentum laat ook zien hoe Wall Street bedrijven beloont die een cruciale rol spelen in het AI-ecosysteem.

Nu OpenAI en andere grote concurrenten miljardencontracten ondertekenen, komen infrastructuurproviders zoals Oracle naar voren als belangrijke aanjagers van de groei van de sector.

Vooruitzichten: afkoelen of consolideren?

De meer prangende vraag voor beleggers is of de terugval van donderdag wijst op een afkoelingsperiode of slechts op een pauze in de rally van Oracle.

Zo'n recente aanloop maakt het aandeel vatbaar voor verdere volatiliteit, maar een consistente vraag naar clouddiensten en capaciteit voor AI blijft waarschijnlijk het momentum op de lange termijn stimuleren.

Als Oracle zijn beloften nakomt en dominant blijft in het winnen van megadeals, kan het inderdaad ook een marktkapitalisatie van $ 1 biljoen kraken.

Zoals Wells opmerkte, zou dit voor Ellison niet alleen de positie van Oracle in het AI-tijdperk veiligstellen, maar hem ook dichter bij de pole position in de wereldwijde welvaartslijst brengen, vóór Musk.