Waarom Nvidia aandelen vandaag in het rood staan, ook al blijft deze analist sterk bullish

Nvidia aandelen daalden in de vroege handel op donderdag, waarmee een bescheiden daling werd verlengd na een grotendeels vlakke prestatie in de afgelopen maand, ondanks grote toezeggingen aan de infrastructuur voor kunstmatige intelligentie.

De aandelen daalden in de vroege handel met 2,1% tot $173, na een daling van 0,8% op woensdag, omdat beleggers zowel tegenwind op korte termijn als groeipotentieel op lange termijn afwogen.

De terugval komt nadat technologiebedrijven aanzienlijke AI-gerelateerde uitgaven hebben gesignaleerd, wat de centrale rol van Nvidia in de industrie benadrukt.

Analisten van Yardeni Research beschreven het verhaal rond de chipmaker als "rommelig", en merkten op dat hoewel Nvidia voldoende geld heeft om deze initiatieven te financieren, de financiële prestaties steeds meer gekoppeld zijn aan de kleinere bedrijven die het ondersteunt.

"Zolang bedrijven [...] miljarden dollars kunnen blijven ophalen bij Nvidia en anderen om datacenters te bouwen, zou er vraag moeten blijven naar de chips van Nvidia", schreven analisten van Yardeni.

"Maar de dag dat stopt, pas op."

Nvidia's enorme AI-investeringen

Deze week kondigde Nvidia plannen aan om tot $ 100 miljard te investeren in OpenAI om het AI-lab te helpen datacenters te bouwen die geavanceerde workloads op Nvidia's AI-geoptimaliseerde chips kunnen ondersteunen.

De investering maakt deel uit van een bredere strategie, die ook een belang van $ 5 miljard in Intel omvat met gezamenlijke processorontwikkeling, ongeveer $ 2,7 miljard in het Britse AI-start-up-ecosysteem en een investering van $ 500 miljoen in de Britse datacenteroperator Nscale.

Deze stappen zijn bedoeld om ervoor te zorgen dat Nvidia centraal blijft staan in de AI-infrastructuur en zowel reken- als netwerkmogelijkheden ondersteunt die cruciaal zijn voor de implementatie van AI.

Door kleinere bedrijven te financieren en samen te werken, probeert Nvidia zijn technologie in het hart van een groeiend wereldwijd AI-ecosysteem te houden.

De zorgen over de AI-lus

Nvidia's recente miljardeninvestering in OpenAI zal aanzienlijk kapitaal naar de AI-startup sluizen, hoewel een groot deel ervan naar verwachting het gebruik van Nvidia's geavanceerde chips zal dekken.

De overeenkomst, ter waarde van maximaal 100 miljard dollar, zal worden uitbetaald naarmate AI-supercomputerfaciliteiten de komende jaren online komen, en de eerste wordt verwacht in de tweede helft van 2026.

Belangrijke details, waaronder de timing van de uitbouw en de kosten van elk datacenter, blijven onduidelijk.

Mediaberichten suggereren dat OpenAI van plan is om voor de grafische verwerkingseenheden van Nvidia te betalen via leaseovereenkomsten in plaats van aankopen vooraf.

Hoewel de deal de omvang van AI-investeringen onderstreept, heeft het bij beleggers bezorgdheid gewekt over de duurzaamheid van de sector.

Sommige marktdeelnemers maken zich zorgen over het "circulaire karakter" van dergelijke regelingen, waardoor de inkomsten op papier worden gestimuleerd zonder tastbare nieuwe productie te creëren.

Wall Street-analist blijft optimistisch

Barclays-analist Tom O'Malley zei dat Nvidia de belangrijkste begunstigde zou kunnen zijn van meer dan $ 2 biljoen aan verwachte uitgaven voor AI-infrastructuur in de komende vijf jaar.

Daarvan verwacht hij dat $ 1,5 biljoen naar computer- en netwerktechnologieën zal gaan, waar Nvidia de markt leidt, met de aankoop van bijna 19 miljoen GPU's.

"We zien dat dit [AI spending] de komende 5+ jaar grotendeels in de Nvidia PandL terechtkomt, waardoor de aantallen aanzienlijk hoger worden en dit de meest aantrekkelijke naam in onze ruimte wordt", zei O'Malley.

Hij verhoogde zijn koersdoel van $ 200 naar $ 240, wat wijst op een potentieel opwaarts potentieel van 37%, terwijl hij een overwogen rating behield.

De herziene doelstelling weerspiegelt een winstveelvoud van 35 keer, een stijging van 29, waarbij rekening wordt gehouden met potentiële voordelen van AI-momentum en uitbreidingen van datacenters.