Ovo Energy onderzoekt de verkoop van Kaluza Stake tegen "unicorn" waardering: rapport

Ovo Energy, de op drie na grootste residentiële gas- en elektriciteitsleverancier van het Verenigd Koninkrijk, is van plan een belang in zijn softwaretak, Kaluza, te verkopen tegen een mogelijke "eenhoorn"-waardering, heeft Sky News gemeld.

De stap maakt deel uit van een bredere strategie om de balans van het bedrijf, dat iets minder dan vier miljoen particuliere klanten bedient, te versterken.

Het bedrijf heeft investeringsbank Arma Partners aangesteld om opties te onderzoeken voor de mogelijke verkoop van Kaluza, waarvan het 80% bezit, terwijl de resterende 20% in handen is van het Australische energiebedrijf AGL.

Kaluza omschrijft zichzelf als een energie-intelligentieplatform en heeft onlangs een licentiepartnerschap aangekondigd met het Franse energieconcern Engie.

Bronnen uit de sector suggereren dat Ovo een waardering voor Kaluza van meer dan $ 1 miljard zou kunnen nastreven, waarbij sommige analisten waarderingen voorspellen die oplopen tot $ 2,5 miljard op basis van jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR).

Kaluza breidt zich internationaal uit en heeft onlangs de Australische energiesoftwarespecialist Beige Technologies overgenomen om zijn aanwezigheid op de Azië-Pacifische markt te versterken.

Het bedrijf wordt geleid door chief executive Melissa Gander.

Financiële versterking en interesse van investeerders

De verwachte verkoop van het belang komt te midden van Ovo's bredere inspanningen om zijn financiële positie te verbeteren.

Rothschild, de investeringsbank, is in gesprek met potentiële investeerders over een kapitaalinjectie van £ 300 miljoen.

Op een gegeven moment waren deze gesprekken ook betrokken bij Iberdrola, de eigenaar van Scottish Power, terwijl Centrica, het moederbedrijf van British Gas, mogelijk ook interesse heeft getoond.

De bronnen die in het rapport worden geciteerd, zeiden dat een deal met een derde partij voor het einde van het jaar zou kunnen worden afgerond.

Ovo heeft, net als zijn concurrent Octopus Energy, moeite om te voldoen aan de nieuwe kapitaaltoereikendheidseisen van de sectorregulator Ofgem.

Het bedrijf verklaarde dat het "proactieve maatregelen heeft genomen om zich aan te passen aan de nieuwe kapitaalregels van Ofgem en constructief heeft gewerkt om aan de vereisten te voldoen".

Tegelijkertijd heeft het bedrijf onlangs Dame Jayne-Anne Gadhia, voormalig hoofd van Virgin Money, benoemd tot onafhankelijk voorzitter van zijn retailtak, wat wijst op een voortdurende focus op bestuur en toezicht.

Marktpositie van OVO

Ovo werd in 2009 opgericht door ondernemer Stephen Fitzpatrick, die ook eigenaar is van Kensington Roof Gardens in Londen, en positioneerde zichzelf als een challenger-merk in de Britse energiesector, met als doel een betere service te bieden dan gevestigde leveranciers.

Tot de aandeelhouders behoren private-equityfirma Mayfair Equity Partners, Morgan Stanley Investment Management en het Japanse conglomeraat Mitsubishi Corporation.

Het transformerende moment van Ovo kwam in 2020, toen het de retailleveringsactiviteiten van SSE overnam en meteen een van de toonaangevende energiebedrijven van het VK werd.

De groei is echter niet zonder uitdagingen geweest.

Het bedrijf heeft te maken gehad met kritiek van Ofgem en een reeks klachten van klanten, met name over te hoge kosten.

Het bedrijf wordt nu geleid door chief executive David Buttress, die korte tijd diende als tsaar van Boris Johnson voor de kosten van levensonderhoud na het verlaten van Just Eat.

De geplande verkoop van het belang in Kaluza weerspiegelt een bredere trend onder Britse energieleveranciers, waarbij concurrenten zoals Octopus Energy soortgelijke transacties in hun softwaretak onderzoeken.

Met Kaluza's internationale expansie, licentiepartnerschappen en interesse van investeerders, lijkt Ovo klaar om zijn softwareactiva te gebruiken om de financiële stabiliteit te versterken en tegelijkertijd zijn positie op de concurrerende Britse energiemarkt te behouden.