De aandelenkoers van Pop Mart vormt een zeldzaam bearish patroon, terwijl de Labubu-rage vervaagt

De aandelenkoers van Pop Mart crashte en vormde een bearish vlagpatroon toen de hype rond het Labubu-verzamelobject vervaagde. Het stortte ook in toen analisten zuur werden over het bedrijf nadat het de afgelopen maanden was verdrievoudigd. Dit artikel onderzoekt of het aandeel vandaag een goede koop is.

Waarom de koers van het aandeel Pop Mart is gedaald

Het aandeel Pop Mart steeg met meer dan 6% en maakte vervolgens een deel van de verliezen goed nadat Tim Cook, de CEO van Apple, een van zijn winkels in China had bezocht. In een bericht op sociale media merkte hij op dat hij trots was om te zien dat een senior ontwerper zijn iPad gebruikte.

Het bezoek van Cook wekte de interesse van het bedrijf bij investeerders weer aan. Het leidde er ook toe dat sommige analisten begonnen na te denken over een mogelijke samenwerking tussen de twee bedrijven, hoewel er geen details hierover zijn gedeeld. Zo'n samenwerking zou goed zijn voor het bedrijf vanwege de populariteit van de producten van Apple.

Het bezoek kwam toen analisten zuur werden over de koers van het aandeel Pop Mart. In een recente nota verlaagden analisten van JPMorgan hun doel van H$400 naar H$300, daarbij verwijzend naar de hoge waardering en het feit dat de Labubu-rage op stoom raakte.

Uit de meest recente gegevens blijkt dat het bedrijf een achterblijvende koers-winstverhouding (K/W) heeft van 46 en een forward multiple van 25, hoger dan vergelijkbare bedrijven. Het is ook hoger dan het gemiddelde van de Hang Seng Index.

Omzetgroei vertraagt

De meest recente resultaten toonden aan dat de Labubu-rage het bedrijf hielp om sterke resultaten te behalen.

Uit de cijfers bleek dat de omzet in de eerste zes maanden van het jaar met 204% steeg tot RMB 13 miljard. Deze groei maakte het het snelst groeiende bedrijf in de Hang Seng Index en in China. Het groeimomentum was ook veel hoger dan dat van bedrijven in sectoren als kunstmatige intelligentie en kwantumcomputing.

Uit de resultaten van Pop Mart bleek dat het bedrijfsresultaat met 234% steeg tot RMB 9,7 miljard, terwijl de nettowinst met 385% steeg tot RMB 4,57 miljard. De stijgende verkoop van Labubu hielp ook om de bruto- en nettowinstmarge te verhogen tot 70,3% en 33,7%.

Naast het Labubu-product profiteerde het bedrijf van zijn andere producten, met name Molly, SkullPanda, Cry Baby, Hirono en Dimoo. De groei was ook te danken aan de wereldwijde winkelopeningen. Het voegde 41 nieuwe winkels toe, wat het totaal op 571 winkels in 18 landen brengt.

Lees meer: Pop Mart-aandelen vallen op China's blinde doos-alarm, maar analisten zien wereldwijde groei in het verschiet

Analyse van de aandelenkoers van Pop Mart

Pop Mart koers grafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het aandeel Pop Mart in september piekte op $ 339, veel hoger dan het laagste punt van dit jaar van $ 79,95. Het is onlangs onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gekomen, een teken dat het aandeel aan kracht verloor.

De aandelenkoers van Pop Mart vormt nu een bearish vlagpatroon, dat bestaat uit een verticale lijn en een kanaal. Dit patroon leidt na verloop van tijd vaak tot meer nadelen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin het aandeel een bearish uitbraak maakt en het psychologische punt op $ 200 bereikt, wat ongeveer 25% onder het huidige niveau is.