Wat zit er achter de rechtszaak van Credit Suisse van 440 miljoen dollar tegen SoftBank en waarom is het mislukt?

Een Britse rechtbank heeft een rechtszaak van 440 miljoen dollar tegen de Japanse SoftBank-groep afgewezen die Credit Suisse had aangespannen wegens verliezen als gevolg van de ineenstorting van Greensill Capital.

Rechter Robert Miles van het Londense Hooggerechtshof oordeelde dat de activiteiten van SoftBank in transacties met Katerra, een Amerikaans bouwbedrijf dat wordt gesteund door het Japanse conglomeraat, te goeder trouw waren.

Het ontslag betekent een grote tegenslag voor UBS, dat Credit Suisse in 2023 overnam na de financiële problemen in verband met de ondergang van Greensill.

De uitspraak maakt een einde aan een van de meest spraakmakende geschillen die voortvloeien uit de beleggingsverliezen van de Zwitserse bank.

Het decoderen van de rechtszaak van Credit Suisse ter waarde van $ 440 miljoen

De rechtszaak van Credit Suisse ter waarde van 440 miljoen dollar tegen de Japanse SoftBank Group gaat terug tot de ineenstorting in 2021 van Greensill Capital, een financieringsbedrijf voor de toeleveringsketen waarvan het faillissement miljarden voor beleggers heeft weggevaagd en een sleutelrol heeft gespeeld in de ondergang van Credit Suisse zelf.

De kern van het geschil waren leningen die Greensill had verstrekt aan Katerra, een Amerikaans bouwbedrijf dat wordt gesteund door SoftBank.

Credit Suisse beweerde dat Greensill, onder leiding van SoftBank, de schuld van 440 miljoen dollar van Katerra kwijtscheldde in ruil voor aandelen, die vervolgens terechtkwamen bij een filiaal van SoftBank, waardoor de fondsbeleggers van Credit Suisse de zak vasthielden.

SoftBank, aan de andere kant, hield vol dat het te goeder trouw handelde.

Het verklaarde dat de 440 miljoen dollar deel uitmaakte van een herstructureringsplan dat bedoeld was om de investeerders van Credit Suisse terug te betalen, maar dat het geld hen nooit heeft bereikt vanwege het interne wanbeheer van Greensill.

Het bedrijf voerde aan dat Credit Suisse probeerde de schuld af te schuiven voor zijn eigen risicovolle beslissingen en falend toezicht.

De rechtszaak past ook in de bredere gevolgen van de ineenstorting van Greensill, die Credit Suisse dwong 10 miljard dollar aan beleggingsfondsen te sluiten en uiteindelijk leidde tot de door de overheid gesteunde redding door UBS in 2023.

Voor UBS, dat de claim heeft geërfd, is de zaak een poging om verliezen terug te verdienen van een van de meest verwarde en spraakmakende financiële fiasco's van de afgelopen jaren.

Wat het vonnis betekent voor Credit Suisse, UBS en het vertrouwen van beleggers

Het vonnis van de Britse rechtbank kwam als een nieuwe gênante episode voor Credit Suisse en haar moederbedrijf UBS.

Voor Credit Suisse onderstreept dit verlies de aanhoudende problemen uit het verleden en benadrukt het de langdurige tekortkomingen van de bank op het gebied van risicobeheer die hebben bijgedragen aan de ondergang en de noodredding door UBS in 2023.

Beleggers hebben deze juridische geschillen nauwlettend in de gaten gehouden, omdat ze rechtstreeks verband houden met inspanningen om miljarden terug te vorderen die verloren zijn gegaan van fondsen voor de financiering van de toeleveringsketen die op de markt werden gebracht als fondsen met een laag risico maar rampzalig bleken.

UBS, dat een grote gok waagde door de wettelijke aansprakelijkheden van Credit Suisse en de vorderingen van beleggers bij de fusie te erven, probeerde het vertrouwen van beleggers te herstellen door een aanbod om tot 90% van de resterende vastzittende fondsen aan beleggers terug te betalen.

De juridische tegenslag bemoeilijkt echter het herstel van verliezen, waardoor toekomstige investeringen in soortgelijke producten mogelijk worden ontmoedigd en de oude activiteiten van UBS extra onder druk komen te staan.