Zions-aandelen dalen met 7% na een kredietverlies van $ 50 miljoen, Amerikaanse regionale banken staan onder kredietdruk

Amerikaanse regionale banken kregen donderdag te maken met hernieuwd toezicht van beleggers nadat Zions Bancorp een verlies van 50 miljoen dollar op twee commerciële leningen bekendmaakte, wat aanleiding gaf tot bezorgdheid over verborgen kredietrisico's in de hele sector.

De aankondiging komt slechts enkele dagen nadat Jamie Dimon, CEO van JPMorgan, waarschuwde voor toenemende druk op de kredietmarkt, en merkte op dat "als je één kakkerlak ziet, er waarschijnlijk meer zijn."

De aandelen van Zions Bancorp daalden scherp en daalden donderdag met 7,8%, als gevolg van de voorzichtigheid van beleggers te midden van toenemende onzekerheid over de portefeuilles van bankleningen.

Analisten beschreven de situatie als een "stap op een hark" voor de regionale bank en benadrukten de mogelijke impact van problematische leningen op het marktvertrouwen.

Kredietverliezen en marktreactie

De openbaarmaking van Zions heeft betrekking op twee commerciële en industriële (CandI) leningen die door de Californische divisie zijn verstrekt en waarvan de bank heeft vastgesteld dat ze betrekking hebben op schijnbare verkeerde voorstellingen, contractuele wanbetalingen en andere onregelmatigheden.

De geldschieter is van plan om via juridische kanalen een onafhankelijk onderzoek in te stellen om de verliezen terug te vorderen.

Truist-analist David Smith merkte op dat de voorziening van Zions van $ 60 miljoen voor kredietverliezen - die moet worden opgenomen in de resultaten van het derde kwartaal op 20 oktober - de grootste is sinds een voorziening van $ 71 miljoen in het derde kwartaal van 2022.

"Zions is duidelijk niet de enige bank die dit kwartaal op een hark met krediet stapt," zei Smith, benadrukkend dat de bepaling een technische wijziging van de regelgevingsregels weerspiegelt in plaats van een breed onderliggend probleem.

Janney-analist Timothy Coffee verlaagde zijn koersdoel voor Zions-aandelen van $ 60 naar $ 56, daarbij verwijzend naar de verwachtingen voor een "buitensporige" provisie.

"Hoewel het bedrijf de namen van de kredietnemers of de structuur van de kredieten niet heeft bekendgemaakt, hebben beleggers onlangs eerst gereageerd en later vragen gesteld over ondoorzichtige kredieten", voegde Coffee eraan toe.

De markt reageerde met bredere dalingen in de regionale banksector.

Western Alliance meldde ook juridische stappen tegen een kredietnemer en probeerde beleggers gerust te stellen door op te merken dat de bekritiseerde activa onder het niveau van eind juni bleven.

Bredere context en vergelijkingen met collega's

De problemen van Zions volgen op een reeks kredietgerelateerde verliezen die door andere regionale banken zijn gemeld.

JPMorgan onthulde verliezen op leningen aan de nu failliete subprime-autokredietverstrekker Tricolor, terwijl Fifth Third Bancorp tot $ 200 miljoen aan potentiële verliezen bekendmaakte op twee leningen die verband hielden met vermoedelijke fraude.

Jefferies Financial Group rapporteerde een potentiële blootstelling van maximaal $ 45 miljoen van een failliet auto-onderdelenbedrijf, hoewel het geen materiële bedreiging voor zijn financiële gezondheid opmerkte.

Sectoranalisten waarschuwen dat de optiek van grote verliezen bij banken die zich doorgaans richten op CandI-leningen met een kleiner saldo, vragen kan oproepen over acceptatienormen en risicobeheerpraktijken.

Brian Mulberry, senior client portfolio manager bij Zacks Investment Management, zei: "Zions staat voor de uitdaging om aan te tonen dat dit een eenmalige gebeurtenis is en niet indicatief is voor breder toezicht of zwakte in de kredietcontrole."

Implicaties voor beleggers en vooruitzichten

De aandelen van Zions zijn sinds het begin van het jaar met 7,95% gedaald en presteerden daarmee slechter dan zowel de Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), die met 8,6% is gestegen, als de winst van 13,4% van de SandP 500.

Analisten van Raymond James waarschuwden dat aanvullende openbaarmakingen zouden kunnen leiden tot scherpere dalingen in de bredere regionale banksector als er verdere verliezen of blootstellingen optreden.

Terwijl banken blijven navigeren door hoge rentetarieven en economische onzekerheid, houden beleggers de kredietvoorzieningen en juridische ontwikkelingen nauwlettend in de gaten.

Het komende winstrapport over het derde kwartaal van Zions op 20 oktober zal extra inzicht geven in de omvang van de kredietverliezen en het algemene risicobeheerbeleid van de bank.