USD/RUB: Analyse van de roebel in aanloop naar het Russische rentebesluit

De Russische roebel is dit jaar opgeveerd en is een van de best presterende valuta's geworden. De wisselkoers USD/RUB noteerde vrijdag op 81,05, een daling van bijna 30% ten opzichte van het hoogste punt in januari.

Russische roebel wacht op besluit centrale bank

De Russische roebel zal deze week in de schijnwerpers staan als de centrale bank van het land vrijdag haar rentebesluit bekendmaakt.

Economen verwachten dat de bank tijdens deze vergadering de rente zal blijven verlagen. De gemiddelde schatting is dat het de rente met 100 basispunten zal verlagen, waardoor ze van 20% naar 19% zal gaan.

Als dit gebeurt, zal het de vierde opeenvolgende vergadering zijn waarin de bank de rente heeft verlaagd. De rente zal met ongeveer 500 basispunten worden verlaagd.

De bank heeft haar renteverlagingen gerechtvaardigd met het feit dat de inflatie de afgelopen maanden is gedaald. Uit officiële gegevens blijkt dat de totale consumentenprijsindex (CPI) is gestegen van 10,3% in maart van dit jaar naar 8% in september, het laagste niveau sinds april vorig jaar.

De Russische centrale bank hoopt dat de renteverlagingen zullen helpen om de economie een boost te geven. Uit de meest recente gegevens bleek dat de economie in augustus met 0,4% groeide, wat overeenkomt met het tempo van de voorgaande maand. Dit groeipercentage was veel lager dan het hoogste punt van 2,7% sinds het begin van het jaar van 2,7%, dat in januari plaatsvond.

Lagere rentetarieven helpen de economie te stimuleren door het lenen van bedrijven en particulieren aan te moedigen. Deze leningen zullen dan helpen om de groei van het land te stimuleren.

Het rentebesluit komt op een moment dat de prijs van ruwe olie deze maand verder is gedaald. Uit gegevens blijkt dat Brent, de wereldwijde benchmark, is gedaald tot $ 61, een daling ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar van $ 82.

Andere oliebenchmarks zoals de Russische Oeral en de West Texas Intermediate (WTI) zijn dit jaar ook blijven dalen. Dit is opmerkelijk voor de Russische economie, omdat deze grotendeels afhankelijk is van energie.

Tegelijkertijd zijn de voorraden ruwe olie in China gestegen, wat betekent dat het land de komende maanden mogelijk minder importeert. India, een andere belangrijke Russische olie-importeur, staat ook onder druk van de VS om te stoppen met kopen, een stap die een klap zou zijn voor Rusland.

Inflatiecijfers in de VS in het verschiet

De volgende belangrijke katalysator voor de USD/RUB-wisselkoers zijn de komende gegevens van de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI), die vrijdag naar buiten komen.

Economen verwachten dat uit deze cijfers zal blijken dat de inflatie in het land in september is blijven stijgen doordat bedrijven hun prijzen hebben aangepast aan de tarieven van Donald Trump. De totale inflatie zal naar verwachting uitkomen op 3,1%, een stijging ten opzichte van 2,9%.

Deze cijfers komen een week voordat de Federal Reserve haar rentebesluit neemt. De meeste functionarissen lieten doorschemeren dat de bank de rente met 0,25% zou verlagen, daarbij verwijzend naar de verzwakkende arbeidsmarkt.

Daarom is de USD/RUB een goede carry trade-mogelijkheid gebleven, waarbij beleggers de laagrentende Amerikaanse dollar lenen en investeren in de hoger renderende Russische roebel.

Technische analyse USD/RUB

USDRUB grafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat het USD/RUB paar zich in een sterke neerwaartse trend bevindt sinds het een patroon met dubbele toppen vormde op 113,58, het hoogste punt in november vorig jaar en januari van dit jaar. Dit patroon leidt normaal gesproken tot meer nadelen.

Het paar probeerde te herstellen na een dieptepunt op 73,98, maar vond aanzienlijke weerstand op 85,96. Het is naast de 50- en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven.

Daarom zal het token waarschijnlijk de neerwaartse trend hervatten en mogelijk naar de belangrijkste ondersteuning gaan op 73,98, het laagste punt dit jaar.