Tesla-aandelen dalen na misser in Q3, maar is er een opleving volgende? Dit is wat analisten zeggen

Tesla-aandelen (Nasdaq: TSLA) tuimelden donderdag bij de opening met ongeveer 6%, na een teleurstellend winstrapport over het derde kwartaal dat een aanzienlijke winstdaling liet zien ondanks het behalen van recordinkomsten.

Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst van 50 cent per aandeel, onder de schatting van Wall Street van 54 cent, waarmee het het vierde kwartaal op rij is dat het tekortschiet.

De omzet daarentegen steeg met 12% ten opzichte van een jaar geleden tot $ 28,1 miljard, waarmee de verwachtingen van $ 26,37 miljard werden overtroffen.

Maar daar stopte het goede nieuws: het nettoresultaat daalde met 37% tot $ 1,4 miljard, wat een veel zwakker beeld schetste aan de winstkant.

Tesla-aandeel: wat zit er achter de gematigde Q3 winst?

De verslechtering van de winst van Tesla was het gevolg van meerdere drukpunten die de omzetstijgingen van verhoogde leveringen overweldigden.

De fabrikant van elektrische voertuigen was getuige van een aanzienlijke stijging van 50% van zijn bedrijfskosten tot $ 3,43 miljard, voornamelijk als gevolg van agressieve investeringen in kunstmatige intelligentie, autonome rijtechnologie en onderzoek en ontwikkeling op het gebied van robotica.

Tegelijkertijd daalde het bedrijfsresultaat van Tesla met 40% op jaarbasis tot $ 1,6 miljard, wat resulteerde in een operationele marge van slechts 5,8%, een aanzienlijke krimp ten opzichte van voorgaande kwartalen.

De inkomsten uit koolstofkredieten, die al lang een betrouwbare geldmaker zijn voor Tesla, daalden met 44% tot $ 417 miljoen, het laagste in twee jaar en het vijfde achtereenvolgende kwartaal van dalingen.

Die daling houdt grotendeels verband met het schrappen van boetes door de regering-Trump voor autofabrikanten die de emissiedoelstellingen niet halen, waardoor de eens zo lucratieve kredietmarkt die Tesla alleen al in 2024 2,76 miljard dollar opleverde, effectief werd stilgelegd.

Bovendien voegden de tarieven dit kwartaal ongeveer $ 400 miljoen aan extra kosten toe, waardoor de winst nog verder onder druk kwam te staan.

De brutomarges daalden ook van 19,8% een jaar geleden naar 18%, ver verwijderd van de 25% die Tesla tijdens zijn meest winstgevende jaren bereikte.

De brutomarge van de auto-industrie daalde specifiek tot 15,4%, onder de verwachtingen van analisten van 16,3%, als gevolg van lagere voertuigprijzen, verminderde absorptie van vaste kosten voor bepaalde modellen en een ongunstige verkoopmix.

Kunnen Tesla-aandelen herstellen?

De meningen op Wall Street blijven gemengd over de toekomst van Tesla-aandelen, aangezien sommige analisten een bullish rating blijven handhaven, terwijl anderen een onzeker pad voor de boeg zien te midden van toenemende concurrentie en de onvoorspelbare bewegingen van CEO Elon Musk.

Na de winst over het derde kwartaal herhaalde Deutsche Bank haar koopadvies voor Tesla-aandelen en verhoogde het koersdoel van $ 435 naar $ 440 per aandeel.

Een paar andere analisten hebben onlangs ingestemd met Tesla. De Royal Bank of Canada verhoogde haar koersdoel van $ 325 naar $ 500 en beoordeelde het aandeel als "outperform" in een rapport dat op 10 oktober werd gepubliceerd.

Truist Financial verhoogde ook zijn doel, van $ 280 naar $ 406, hoewel ze hun rating op "hold" hielden in een rapport dat donderdag werd vrijgegeven.

Goldman Sachs gaf echter een voorzichtiger oordeel en beschreef het rapport als "gemengd tot licht negatief ten opzichte van enkele aandachtsgebieden voor beleggers" en merkte op dat bepaalde belangrijke prestatie-indicatoren onder de verwachtingen bleven.

Het bedrijf handhaafde zijn neutrale rating en sprak gemeten verwachtingen uit voor de winst van Tesla's autonomie- en robotica-initiatieven.

Barclays, Cantor Fitzgerald en TD Cowen wogen ook, waarbij het sentiment overhelde naar zorgen over de duurzaamheid van de vraag op korte termijn na het aflopen van het belastingkrediet.