Grondstoffenverpakking: goudprijzen dalen, olie stijgt door vrees voor aanbod

De goudprijs zal vrijdag een einde maken aan een winning streak van negen weken, aangezien het gele metaal met bijna 2% daalde.

De zilverprijs daalde ook en gaf al zijn winsten van de vorige sessie op, omdat de daling dramatischer bleef dan die van goud.

Ondertussen stegen de olieprijzen vrijdag voor de tweede achtereenvolgende handelsdag, omdat zorgen over een lager aanbod uit Rusland handelaren afschrikten.

De markten voor basismetalen laten de laatste tijd gemengde trends zien.

De aluminium- en zinkprijzen zijn hersteld, terwijl koper en nikkel op iets lagere niveaus worden verhandeld dan twee weken geleden.

Goud en zilver druppel

De goud- en zilverprijzen daalden vrijdag scherp door de afnemende spanningen tussen de VS en China en het boeken van winst door beleggers.

Op het moment van schrijven stond het goudcontract van december op COMEX op $ 4.102,14 per ounce, een daling van 1,1%, terwijl het zilvercontract 1,3% daalde tot $ 48,090 per ounce.

Dit jaar is de goudprijs met 55% gestegen, voornamelijk als gevolg van geopolitieke instabiliteit, aanzienlijke aankopen door centrale banken en verwachte renteverlagingen in de VS.

Goud, na eerder deze week een recordhoogte van $ 4.381 te hebben bereikt, is sindsdien teruggetrokken tot ongeveer $ 4.050 eerder op vrijdag.

"Desondanks zijn er enkele tekenen dat het probeert te consolideren", zegt David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Hoewel de dagelijkse MACD is gedaald ten opzichte van de zwaar overboughtniveaus van maandag, is deze volgens Morrison nog steeds hoog.

Zilver beleefde vanmorgen ook een neergang, waardoor de bescheiden winsten van donderdag werden uitgewist en nog wat.

Het metaal heeft een nog grotere uitverkoop gezien ten opzichte van zijn recente recordhoogtes in vergelijking met goud, met een terugval van hoog naar laag resulterend in een verlies van 13%.

Deze daling voldoet aan de geaccepteerde definitie van een correctie, wat een daling is van 10% of meer ten opzichte van recente hoogtepunten, zei Morrison.

Olie stijgt door angst voor aanbod

De olieprijzen stegen vrijdag, waarmee de aanzienlijke stijging van de vorige dag werd voortgezet en op weg was naar een wekelijkse winst.

Deze stijging werd veroorzaakt door bezorgdheid over het aanbod als gevolg van de Amerikaanse sancties die zijn opgelegd aan de twee grootste oliemaatschappijen van Rusland, na de oorlog in Oekraïne.

Op het moment van schrijven bedroeg de prijs van West Texas Intermediate ruwe olie $ 61,92 per vat, een stijging van 0,3%, terwijl Brent $ 66,23 per vat bedroeg, een stijging van 0,4%.

Na de aankondiging van de sancties stegen beide benchmarks donderdag met meer dan 5%, waardoor ze een wekelijkse winst van ongeveer 7% boekten, de grootste sinds half juni.

Deze week zijn de zesmaands spreads voor Brent en Amerikaanse ruwe olie futures teruggekeerd naar backwardation, een staat waar contracten voor later laden lager geprijsd zijn dan die voor eerder laden.

Dit volgde kort op een periode van contango.

Deze verschuiving suggereert een verandering in de zorgen van handelaren van overaanbod naar onderaanbod.

Bijgevolg kunnen handelaren nu verkopen tegen hogere prijzen in de buurt van de maand, waardoor het niet meer nodig is om te betalen voor olieopslag voor toekomstige verkoop.

De regering-Trump heeft nieuwe sancties opgelegd aan de grootste oliemaatschappijen van Rusland, Rosneft en Lukoil, daarbij verwijzend naar het "gebrek aan toewijding" van Rusland om de oorlog in Oekraïne te beëindigen.

De VS zetten India ook onder druk om de Russische olie-aankopen te staken en leggen een tarief van 50% op aan de Indiase import.

Dit tarief kan worden verlaagd tot ongeveer 15% als India voldoet aan het verzoek van president Trump. India werkt actief aan het verminderen van zijn afhankelijkheid van Russische olievoorraden.

Onedele metalen

Het driemaands kopercontract op de London Metal Exchange steeg met 0,6% tot $10.903 per ton, terwijl aluminium 0,4% lager stond op $2.852,55 per ton.

Koper staat nog steeds voor uitdagingen om de drempel van $ 11.000 te overschrijden.

Handelaren consolideren hun posities na een sterke rally, die werd aangewakkerd door verstoringen van het aanbod en hernieuwd optimisme over de vraagvooruitzichten.

"Het marktsentiment blijft over het algemeen positief, maar de deelnemers zijn voorzichtig in de aanloop naar de vergadering van de Federal Reserve van volgende week, die een nieuwe richting zou kunnen geven aan de metaal- en valutamarkten", zei Neil Welsh, hoofd metalen bij de door de FCA gereguleerde multi-asset makelaardij Britannia Global Markets, in een commentaar per e-mail.

Ondertussen hebben lagere en voortdurend dalende LME-zinkvoorraden onlangs geleid tot een snelle stijging van de spotprijzen, wat de belangrijkste zorg is voor zink.

"In het geval van aluminium kwam een combinatie van productieonderbrekingen (in IJsland), meer optimistische vraagvooruitzichten in het kielzog van de sterke Chinese aluminiumimport en dalende voorraden op de LME samen", aldus Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank AG, in een rapport.

De metaalproductie bleef in september hoog, volgens gegevens van het statistiekbureau, terwijl de binnenlandse economie tekenen van zwakte vertoont.

Dit suggereert dat de ontwikkeling van LME-voorraden de komende weken waarschijnlijk een sterk aandachtspunt zal zijn.

"Mochten er hier tekenen van stabilisatie of zelfs een ommekeer zijn, dan zou dit de zink- en aluminiumprijzen temperen", aldus Nguyen.