Intel-aandeel: een grote gieterij-update die onopgemerkt blijft

Een nieuwe golf van speculatie heeft de belangstelling voor de gieterijambities van Intel (NASDAQ: INTC) opnieuw aangewakkerd.

Volgens recente rapporten bereidt Microsoft zich voor op de productie van zijn Maia AI-chip van de volgende generatie met behulp van INTC's geavanceerde 18A- of 18A-P-proces.

Hoewel Intel begin 2024 voor het eerst MSFT als klant had aangekondigd, bleef de aard van de samenwerking vaag.

Nu suggereert het gebabbel in de industrie dat de interne AI-chip van Microsoft zal worden gefabriceerd bij Intel Foundry, wat een mogelijke verschuiving in de supply chain-strategie van de cloudgigant markeert.

Intel-aandelen reageerden positief op de update – en zijn momenteel met meer dan 100% gestegen ten opzichte van het laagste punt sinds het begin van het jaar, te midden van hernieuwd optimisme over zijn rol in de wapenwedloop op het gebied van kunstmatige intelligentie .

Waarom zou Microsoft wedden op Intel Foundry?

De keuze van Microsoft – indien bevestigd – zou een strategische spil weerspiegelen in de richting van energie-efficiënte, in eigen land vervaardigde AI-chips.

Intel's 18A-proces onderscheidt zich als de enige commercieel beschikbare node met stroomvoorziening aan de achterkant, een doorbraak die de energie-efficiëntie en prestaties per watt verbetert - kritieke statistieken voor hyperscale datacenters.

Zeker, de rivaal van het bedrijf, TSMC, de dominante speler op het gebied van geavanceerde chipfabricage, racet om zijn 2nm-capaciteit in Arizona uit te breiden.

Maar het opschalen van nieuwe fabrieken is een meerjarige onderneming en de AI-sector evolueert in een razend tempo.

Voor MSFT biedt de in de VS gevestigde gieterij van Intel niet alleen technische voordelen, maar ook veerkracht van de toeleveringsketen en afstemming op de binnenlandse productiedoelstellingen.

Indien bevestigd, zou de weddenschap van de gigant een langetermijnkatalysator voor INTC-aandelen kunnen zijn.

Betekenis van het Microsoft-rapport voor INTC-aandelen

Als de Maia 3-chip van Microsoft inderdaad wordt gebouwd op Intel's 18A-node, zou dit het begin kunnen zijn van een langdurige samenwerking.

Dit zou erop wijzen dat toekomstige iteraties van de aangepaste versnellers van MSFT ook van de lijnen van Intel kunnen rollen, vooral als de opbrengsten en doorlooptijden aan de verwachtingen voldoen.

Het onboarden van Microsoft zou een belangrijke goedkeuring zijn van de gieterijcapaciteiten van INTC, die lang hebben geworsteld om grip te krijgen op TSMC.

Voor beleggers signaleert het nieuws een mogelijk keerpunt: Intel jaagt niet alleen op AI - het wordt er ook voor gekozen.

Die blijk van vertrouwen van een vooraanstaande cloudprovider zou een bredere acceptatie kunnen katalyseren onder andere hyperscalers en fabless chipontwerpers - wat mogelijk het begin kan zijn van een meerjarige rally in Intel-aandelen.

Is het te laat om Intel-aandelen te kopen?

De heropleving van Intel's gieterij staat niet op zichzelf. Het bedrijf heeft strategische steun gekregen van de Amerikaanse overheid, samen met investeringen van zwaargewichten uit de industrie, zoals Nvidia en SoftBank.

Onder zijn nieuwe chief executive, Lip-Bu Tan, is INTC ook weer winstgevend geworden en heeft het zijn roadmap opgevoerd, met Panther Lake- en Clearwater Forest-chips die al in de pijplijn zitten.

De 18A-node is nog maar het begin - 14A en 18A-PT zijn speciaal ontworpen voor AI- en high-performance computing-workloads.

Bovendien zijn er al berichten dat AMD ook in vroege gesprekken is om chips te maken bij Intel Foundry.

Voor beleggers die sceptisch waren, zouden deze updates – indien gevalideerd – het duidelijkste signaal tot nu toe kunnen zijn dat de transformatie van INTC inderdaad echt is.

Het is dus misschien nog niet te laat om in te kopen in het AI-voordeel van Intel's aandelen.