Vooruitblik op de resultaten van Microsoft: AI-boom, Azure-kracht zal zorgen voor sterk kwartaal

Microsoft zal later vandaag zijn fiscale resultaten over het eerste kwartaal bekendmaken, waarbij Wall Street opnieuw een solide prestatie verwacht, gevoed door investeringen in kunstmatige intelligentie en een robuuste vraag naar zijn Azure-cloudplatform.

Analisten voorspellen een omzet van $ 75,4 miljard en een aangepaste winst per aandeel van $ 3,67, volgens FactSet.

Dat zou een stijging van 15% op jaarbasis betekenen, wat een weerspiegeling is van een gestage groei in de bedrijfs- en cloudsegmenten.

In dezelfde periode vorig jaar boekte Microsoft een omzet van $ 65,6 miljard en een winst per aandeel van $ 3,30.

Microsoft komt uit zijn "beste afdruk in de recente geschiedenis", zei Jefferies-analist Brent Thill.

De resultaten van het bedrijf voor het boekjaar 2025 toonden een totale omzet van $ 281,7 miljard, een stijging van ongeveer 15% ten opzichte van het voorgaande jaar, terwijl het nettoresultaat steeg tot $ 101,8 miljard.

De winstaankondiging van Microsoft zal de marktkapitalisatie van het bedrijf van meer dan $ 4 biljoen op de voet volgen.

Ondanks dat de aandelen dit jaar met meer dan 29% zijn gestegen, zijn analisten optimistisch over verder opwaarts potentieel.

Azure blijft de hoeksteen van AI-gestuurde groei

Het belangrijkste cijfer om in de gaten te houden zijn de prestaties van Azure, aangezien investeerders bevestiging zoeken dat de vraag naar AI-gestuurde workloads en cloudinfrastructuur veerkrachtig blijft.

Azure, ondersteund door de integratie met OpenAI en bedrijfsadoptie, blijft de belangrijkste motor van de groei van Microsoft.

De Intelligent Cloud-divisie van Microsoft, waaronder Azure, zal naar verwachting $ 30,2 miljard aan inkomsten genereren - een stijging van 25% op jaarbasis.

Analisten schatten dat de inkomsten uit commerciële cloud kunnen oplopen tot $ 48,6 miljard, een stijging ten opzichte van $ 38,9 miljard vorig jaar.

De omzet van Azure zelf zal naar verwachting met 37,4% stijgen, net iets minder dan de groei van 39% die vorig kwartaal werd gerapporteerd.

Toch zeggen analisten dat het AI-momentum sterk blijft, waarbij de bijdrage van Azure van AI-services naar verwachting zal stijgen van 12% naar 18,7%.

"Naar onze mening is het risico/rendement op de groei van Azure op korte termijn positief", aldus UBS-analist Karl Keirstead, wijzend op het verbeterde sentiment van zakelijke klanten en de robuuste vraag naar AI-infrastructuur.

"De toon van zakelijke klanten en partners is opnieuw verbeterd, waarbij grote Azure-partners versnellende groeitrends noemen. Op het gebied van AI/GPU lijken met name de vraagtrends van OpenAI sterk te zijn en Microsoft staat op voor incrementele AI- [infrastructure] capaciteit", voegde Keirstead eraan toe.

Thill ziet in het rapport van woensdag het potentieel voor het bedrijf om de consensusverwachtingen voor 38% Azure-groei te overtreffen.

Het septemberkwartaal is seizoensgebonden het zwakste voor Microsoft, zei Thill, maar hij denkt dat AI dat kan overschaduwen.

Analisten verhogen doelen nu de vraag naar AI het vertrouwen vergroot

De aandelen van Microsoft zijn dit jaar met meer dan 29% gestegen, veel sneller dan de SandP 500, omdat beleggers wedden op de centrale rol van het bedrijf in de AI-boom.

Guggenheim heeft het aandeel geüpgraded van "Neutraal" naar "Kopen", met een koersdoel van $ 586 - een stijging van 8% ten opzichte van het slot van dinsdag, en zei dat het "duidelijk" was dat Microsoft, samen met andere grote cloudproviders, een belangrijke begunstigde is van de AI-boom, met name via zijn Azure-cloudplatform.

HSBC-analist Stephen Bersey verhoogde zijn koersdoel naar $ 648, daarbij verwijzend naar de versnelde acceptatie van Azure.

"Wij geloven dat de uitrol van AI versnelt en dat Microsoft Azure waarschijnlijk zal blijven profiteren", zei Bersey, die een jaarlijkse Azure-groei van 46% voorspelt tot het fiscale jaar 2027.

Op dinsdag verdiepten Microsoft en OpenAI hun samenwerking en kondigden aan dat de dochteronderneming met winstoogmerk van OpenAI zal worden omgezet in een instelling van openbaar nut, waarbij Microsoft een belang van 27% neemt.

OpenAI zal in de loop van de tijd ook nog eens $ 250 miljard aan Azure-services kopen, waardoor de dominantie van Microsoft op het gebied van AI-cloudinfrastructuur verder wordt versterkt.

Een robuuste balans ondersteunt expansie

De financiële fundamenten van Microsoft behoren nog steeds tot de sterkste in de technologiesector.

De achterblijvende omzet van het bedrijf over twaalf maanden bedraagt $ 281,72 miljard, met een groeipercentage van 12,8% over drie jaar.

De operationele marge van 45,62% en de nettomarge van 36,15% onderstrepen de operationele efficiëntie en winstgevendheid.

Het bedrijf handhaaft een current ratio van 1,35 en een debt-to-equity ratio van 0,18, wat wijst op een sterke liquiditeit en een lage hefboomwerking.

Analisten zeggen dat deze sterke balans Microsoft de flexibiliteit geeft om zware AI-gerelateerde investeringen te ondersteunen.

Sommige analisten merken echter op dat het noodzakelijk is om verkoop met voorkennis te controleren, ook al duidt de Altman Z-Score van het bedrijf van 10,36 op een sterke financiële stabiliteit.