Grondstofverpakking: goud compenseert verliezen; Overaanbod betreft druk ruwe olie en koper

De goudprijs verminderde dinsdag de verliezen toen de dollar zijn rally pauzeerde, terwijl de rente op staatsobligaties daalde.

Zilver daalde ook met 1%, maar de verliezen werden teruggebracht, in navolging van de beweging in goud.

Ondertussen daalden de olieprijzen scherp toen de bezorgdheid over het overaanbod de markt overspoelde.

Goud beperkt verliezen

Dinsdag herstelde de goudprijs wat verliezen. Deze opleving werd ondersteund door een stopzetting van de appreciatie van de dollar en een daling van de rente op staatsobligaties.

Beleggers kijken nu vooruit naar de Amerikaanse economische gegevens die deze week worden verwacht voor verdere richting in toekomstige rentebewegingen.

Goud is nu betaalbaarder voor houders van vreemde valuta, aangezien de dollarindex, die de dollar meet ten opzichte van andere belangrijke valuta's, is versoepeld na het bereiken van een hoogste punt in drie maanden.

Bovendien is de benchmarkrente op 10 jaar in de VS gedaald ten opzichte van het hoogste punt in drie weken van maandag.

De Amerikaanse Federal Reserve heeft onlangs haar tweede renteverlaging van het jaar doorgevoerd.

De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, gaf echter aan dat een verdere renteverlaging in het lopende jaar "geen uitgemaakte zaak" is.

Bijgevolg zijn de marktverwachtingen voor een renteverlaging in december afgenomen.

Volgens de FedWatch Tool van de CME is de geschatte kans op een nieuwe renteverlaging dit jaar gedaald van meer dan 90% vóór de verklaring van Powell tot 65%.

Goud, een niet-renderend actief, presteert doorgaans goed wanneer de rente laag is en de economische vooruitzichten onzeker zijn.

Deze week richten beleggers zich op de komende economische gegevens, met name de ADP-werkgelegenheidscijfers in de VS op woensdag en de ISM PMI's, voor signalen over mogelijke renteverlagingen.

Op het moment van schrijven bedroeg het goudcontract op COMEX $ 3.986,85 per ounce, een daling van 0,7%. Zilver daalde met 1,5% tot $47,315 per ounce.

Olie slips

De prijzen van ruwe olie daalden dinsdag met meer dan 1%, onder invloed van verschillende factoren.

Het besluit van de Organisatie van Olie-exporterende Landen en haar bondgenoten om de productieverhogingen voor het eerste kwartaal van volgend jaar stop te zetten, in combinatie met teleurstellende productiecijfers en een sterker wordende dollar, zorgden allemaal voor neerwaartse druk op de markt.

OPEC+ kondigde zondag een bescheiden stijging van de olieproductie voor december aan.

Ze kwamen ook overeen om verdere verhogingen in het eerste kwartaal van het volgende jaar stop te zetten.

"Sancties tegen Russische producenten hebben een nieuwe laag van onzekerheid toegevoegd aan de aanbodprognoses, en de groep weet dat overproductie nu averechts kan werken later," zei Jorge León, hoofd geopolitieke analyse van Rystad Energy, in een commentaar per e-mail.

Volgens de onafhankelijke analist Tina Teng kunnen sancties tegen het Russische Rosneft en Lukoil op korte termijn enige prijsondersteuning voor olie bieden, zelfs met de huidige prijsdaling.

Volgens een enquête in de particuliere sector kende de productieactiviteit in Japan in oktober de sterkste daling in 19 maanden.

Deze krimp werd veroorzaakt door een inzinking van de vraag in belangrijke sectoren zoals de auto-industrie en halfgeleiders in Azië.

De focus ligt momenteel op de komende Amerikaanse voorraadgegevens van het American Petroleum Institute (API), die later op dinsdag worden vrijgegeven.

De West Texas Intermediate ruwe olie stond op $60,23 per vat, een daling van 1,3%, terwijl Brent 1,2% lager stond op $64,11 per vat.

Koper

De koperprijzen daalden dinsdag scherp omdat de dollar stevig stond ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's.

Een sterkere dollar maakt grondstoffen die in de dollar zijn geprijsd duurder voor buitenlandse kopers.

Op het moment van schrijven daalde het driemaands kopercontract op de London Metal Exchange met 1,6% tot $ 10.671 per ton.

De grootste koperproducent van Chili verwacht volgens zijn voorzitter dit en volgend jaar een stijging van de mijnproductie, die de cijfers van vorig jaar overtreft.

De productiedaling, veroorzaakt door een groot ongeval in een belangrijke bedrijfsmijn (El Teniente), is verrassend.

Ondanks dat het vorig jaar goed was voor 23% van de wereldwijde koperertsproductie, blijft de mijnproductie van het land ongeveer 3% lager dan het niveau van het voorgaande jaar, op basis van gegevens van het statistiekbureau tot en met september.

"Als de grootste mijnbouwproducent van Chili inderdaad in staat is om zijn productie in de komende maanden aanzienlijk uit te breiden, zou dit de huidige zorgen over een tekort aan grondstoffen aanzienlijk kunnen wegnemen en op de koperprijs kunnen wegen", zei Thu Lan Nguyen, hoofd FX en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank AG, in een rapport.