Grondstoffenverpakking: olie stijgt door angst voor aanbod; Goud wint $4.000/oz terug op zachte dollar

De olieprijzen stegen donderdag, gestimuleerd door zorgen over het aanbod, omdat de sancties tegen Russische olie op het sentiment wogen.

Ondertussen waren de goudprijzen na een paar sessies in het rood weer boven de felbegeerde $ 4.000 per ounce.

Zilver op COMEX steeg ook, in navolging van de opwaartse beweging in het gele metaal op donderdag.

Bovendien stonden de prijzen van basismetalen meestal in het groen toen de dollar zich terugtrok van zijn recente hoogtepunten.

Olie komt omhoog

Donderdag herstelden de olieprijzen zich licht als gevolg van afnemende zorgen over een mogelijk overaanbod toen de sancties tegen Russische bedrijven van kracht begonnen te worden.

Analisten merkten op dat de recente sancties tegen de belangrijkste Russische oliemaatschappijen aanleiding geven tot bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de aanvoer, zelfs met een verhoogde productie van de OPEC en haar bondgenoten.

Volgens een rapport van Reuters deze week ondervinden de buitenlandse bedrijfsactiviteiten van Lukoil moeilijkheden als gevolg van de sancties.

"Hoewel de vooruitzichten voor de oliemarkt bearish blijven met de verwachtingen voor een groot overschot in 2026, zijn er duidelijke en voor de hand liggende risico's in de vorm van mogelijke verstoringen van de Russische oliestromen", aldus Warren Patterson, hoofd grondstoffenstrategie bij ING Groep.

De wereldwijde olieprijzen daalden in oktober voor de derde achtereenvolgende maand.

Deze daling werd veroorzaakt door zorgen over een overaanbod op de markt, aangezien zowel de OPEC+-alliantie als de niet-OPEC-producenten de productie blijven verhogen.

Het besluit van de bredere OPEC+-groep om verdere productieverhogingen in het eerste kwartaal van volgend jaar stop te zetten, heeft echter geholpen om een aantal van deze zorgen over het overaanbod weg te nemen, aldus Haitong Securities.

Ondertussen heeft Saudi Aramco een verlaging aangekondigd van de officiële verkoopprijzen (OSP's) voor alle soorten ruwe olie die op weg zijn naar Azië voor ladingen in december.

Concreet werd de OSP voor de benchmark Arab Light grade naar Azië verlaagd met $ 1,20 per vat maand-op-maand (MoM).

Door deze aanpassing ligt de premie op $ 1 per vat ten opzichte van de benchmark, het laagste niveau sinds januari.

Goud claimt cruciaal niveau

Donderdag overschreed de goudprijs de aanzienlijke drempel van $ 4.000 per ounce.

Deze beweging werd gedreven door zorgen over de economische vooruitzichten, als gevolg van een daling van de dollar en de aanhoudende sluiting van de Amerikaanse overheid.

Goud is nu minder duur voor niet-dollarhouders, aangezien de dollar met 0,2% daalde na het bereiken van een hoogste punt in vier maanden in de vorige sessie.

Ander nieuws was dat het Amerikaanse Hooggerechtshof woensdag bedenkingen uitte over de wettigheid van de uitgebreide tarieven van president Donald Trump.

Deze zaak heeft mogelijke gevolgen voor de wereldeconomie.

Bovendien toonde de Amerikaanse arbeidsmarkt kracht, wat de hoop op renteverlagingen mogelijk temperde.

Uit het ADP-rapport van woensdag bleek dat Amerikaanse particuliere werkgevers in oktober 42.000 banen hebben toegevoegd, waarmee ze de prognose van Reuters van een winst van 28.000 hebben overtroffen.

De voortdurende, recordbrekende sluiting van de Amerikaanse overheid, veroorzaakt door een impasse in het Congres, dwingt zowel beleggers als de Federal Reserve om afhankelijk te zijn van gegevens uit de particuliere sector.

Hoewel de Fed vorige week de rente verlaagde, gaf voorzitter Jerome Powell aan dat dit misschien wel de laatste verlaging voor 2025 zou kunnen zijn.

Hierna is de gepercipieerde kans op een nieuwe renteverlaging door de Fed in december aanzienlijk gedaald, van meer dan 90% vorige week tot 63% nu, volgens CME FedWatch.

"Aan de positieve kant is goud er nu ongeveer een week in geslaagd om rond de $ 4.000 te consolideren", zegt David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Op het moment van schrijven bedroeg het goudcontract van december op COMEX $ 4.015,62 per ounce, een stijging van 0,6%, terwijl zilver 0,8% bedroeg op $ 48,403 per ounce.

Onedele metalen

Een terugtrekkende dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's ondersteunde donderdag de prijzen van basismetalen.

Het driemaands kopercontract op de London Metal Exchange bedroeg $10.768,20 per ton, een stijging van 0,5% ten opzichte van de vorige sluiting.

Het driemaands aluminiumcontract steeg met 0,4% tot $2.874,70 per ton.

De koperprijzen stegen vorige week aanvankelijk naar een recordhoogte, gedreven door optimisme over de vraag na de handelswapenstilstand tussen de VS en China.

De daaropvolgende versterking van de dollar, die het hoogste niveau sinds mei bereikte, heeft sindsdien echter een neerwaartse druk op de koperprijzen uitgeoefend.

De handelsstromen worden hersteld nu de grens tussen de twee grootste koperexporteurs van Afrika weer opengaat.

Dit volgt op verstoringen van de koperzendingen naar China als gevolg van onrust in Tanzania.

Ondanks deze eerdere problemen worden de verliezen beperkt door robuuste Chinese aankopen, aangezien consumenten hun voorraden aanvullen in afwachting van de toegenomen vraag.

Ondertussen zorgen de sterke vraag en het krappe aanbod ervoor dat de aluminiumprijzen in de buurt van hun jaarlijkse pieken blijven, gedreven door een krapper wordende markt in China.