Commodity wrap: sterkte van de dollar, Fed-onzekerheid weegt op bullion; Olieterugwinningen

De goudprijzen daalden maandag door een sterkere dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's.

De zilverprijzen daalden ook licht, doordat de dollar sterker werd en het sentiment bezwaarde.

Ondertussen daalden de olieprijzen eerder op de dag voordat ze enigszins stabiliseerden. De olieprijzen hadden vorige week flinke dalingen geleden door groeiend optimisme over een vredesakkoord tussen Rusland en Oekraïne.

De meeste basismetaalprijzen stonden maandag in positieve gebieden dankzij een stabiel risicosentiment op de markten.

Gold Falls

De goudprijzen daalden doordat de dollar steeg ten opzichte van de belangrijkste valuta's, wat druk zette op buitenlandse kopers.

Naarmate de dollar sterker wordt, worden grondstoffen zoals goud en zilver duurder voor houders van andere valuta, waardoor de vraag naar deze grondstoffen beperkt wordt.

Goud, geprijsd in de dollar, werd duurder voor degenen die andere valuta aanhielden, omdat de dollar dicht bij het zesmaandenhoogtepunt bleef dat het vrijdag bereikte.

"Zoals het er nu voorstaat, is het moeilijk te zien wat een beweging in goud in welke richting dan ook kan veroorzaken," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Op vrijdag gaf John Williams, voorzitter van de New York Fed, aan dat het verlagen van de Amerikaanse rente mogelijk is zonder het inflatiedoel van de Federal Reserve in gevaar te brengen.

Hij voegde eraan toe dat zo'n stap ook zou helpen beschermen tegen een neergang op de arbeidsmarkt.

Na de duwe-achtige opmerkingen van Williams steeg de kans op een renteverlaging volgende maand, zoals gevolgd door het CME FedWatch-instrument, dramatisch van 40% op vrijdag naar 76%.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4.113,15 per ounce, een daling van 0,1%, terwijl zilver 0,2% gedaald was op $49.835 per ounce.

Olievallen

De olieprijzen stabiliseerden maandag en herstelden zich van een daling van ongeveer 3% vorige week.

Beleggers balanceren momenteel de mogelijkheid van een Amerikaanse renteverlaging tegen de kans op een vredesakkoord met Oekraïne, wat zou kunnen leiden tot versoepelde sancties tegen Rusland, een belangrijke olieproducent.

De VS en Oekraïne staan gepland om het werk aan een herzien vredesplan te hervatten, met als doel de deadline van donderdag te halen die door de Amerikaanse president Donald Trump is gesteld.

Deze beslissing volgt op hun instemming om een eerdere versie van het plan aan te passen, die kritiek had gekregen omdat het te gunstig was voor Moskou.

"Deze grotere kans op een doorbraakakkoord kan uiteindelijk leiden tot een grotere levering als de sancties op Russische energie worden opgeheven," zei Morrison.

Zondag gaf de Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken Marco Rubio aan dat de deadline van donderdag mogelijk niet definitief is.

Op het moment van schrijven was de prijs van West Texas Intermediate ruwe olie $58,18 per vat, een stijging van 0,6%, terwijl Brent $62,05 per vat bedroeg, een stijging van 0,2%.

Basismetalen

Basismetalen werden aan het begin van de week maandag over het algemeen hoger verhandeld, ondersteund door een verbeterd bredere risicosentiment en sterkere Aziatische aandelenmarkten.

De handelsactiviteit blijft echter gematigd, met bescheiden bereiken en volumes, aangezien de markt rustigere omstandigheden verwacht voorafgaand aan de Amerikaanse Thanksgiving-feestdag, volgens Neil Welsh, hoofd metalen bij het door FCA gereguleerde multi-asset brokerage Britannia Global Markets.

Koper is een uitzondering en blijft achter op de positieve beweging na zijn recente sterke prestaties.

Ondertussen zijn de kopervoorraden in de VS gestegen tot een recordhoogte van 402.876 short tons in CME-magazijnen.

Deze stijging wordt gedreven door handelaren die hun zendingen versnellen, in de verwachting dat Amerikaanse tarieven op koperen kathode na een herziening in 2026 mogelijk worden opgelegd.

"Het dreigende risico van invoerrechten onder een mogelijke nieuwe regering heeft de Amerikaanse koperprijs boven de wereldwijde benchmarks verhoogd, waardoor de voorraden elders in het proces zijn aangespannen," zei Welsh.

Handelaren zullen rekening houden met fysieke aanbodverhalen, handelsonderhandelingsupdates en het veranderende macro-economische sentiment naarmate het einde van het jaar nadert.