Kan AMD in 2026 beter presteren dan Nvidia-aandelen? Deze analist twijfelt er niet aan

De sector van kunstmatige intelligentie zet zijn sterke groei voort ondanks de angst voor een mogelijke 'bubbel', en Nvidia leidt dit segment met een marktkapitalisatie van meer dan 4,5 biljoen dollar.

Maar in aanloop naar 2026 zegt een analist van Wall Street dat AMD volgend jaar eindelijk Nvidia kan inhalen als de betere AI-speler.

In zijn nieuwste artikel bij The Motley Fool betoogt analist Geoffrey Seiler dat hoewel Nvidia de zwaargewichtkampioen blijft, AMD met een kleinere basis veel meer ruimte heeft om te opereren.

Hij zegt dat AMD's "verre nummer 2"-status een scenario creëert waarin het aandeel kan stijgen door ontwikkelingen die nauwelijks een verschil zouden maken voor zijn veel grotere concurrent.

Waarom dit telefoontje nu belangrijk is

De timing is cruciaal. Nu de "AI-infrastructuurboom" zijn tweede fase inging, van training naar bredere inferentie-implementatie, zijn investeerders op zoek naar het volgende groeistuk.

De markt let op: AMD-aandelen hebben veerkracht getoond, wat erop wijst dat Wall Street eindelijk gelooft in het idee dat de chipfabrikant een marktaandeel met dubbele cijfers kan veroveren in een sector die Nvidia ooit monopoliseerde.

Seilers argument is niet dat AMD Nvidia zal verslaan op pure prestaties, maar dat het het zal overtreffen op aandelenrendementen dankzij enkele specifieke katalysatoren die in 2026 plaatsvonden.

Het middelpunt van de bullcase is de definitieve overeenkomst voor OpenAI om 6 gigawatt AMD's Instinct MI450 GPU's te leveren.

Seiler merkt op dat deze deal alleen al AMD's hardware op het hoogste niveau valideert, waardoor een gegarandeerde inkomstenstroom ontstaat die de prognoses voor 2026 verankert.

Het rapport benadrukt een cruciale, minder opvallende ontwikkeling: de uitgave van nieuwe toolkits door Microsoft die naadloos Nvidia's CUDA-modellen omzetten naar AMD's ROCM-code.

Dit verlaagt effectief de switchkosten voor zakelijke klanten, waardoor AMD's goedkopere chips een haalbaar alternatief zijn voor enorme inferentie-workloads.

Risicocheck: Waarom het aandeel van Nvidia nog steeds belangrijk is

Ondanks het optimisme blijft wedden tegen Nvidia een gevaarlijk spel.

Het bedrijf beheerst nog steeds meer dan 90% van de AI-GPU-markt, en zijn "AI-fabriek"-aanpak, waarbij H100- en Blackwell-chips worden geïntegreerd met eigen netwerken, creëert een verdedigingsgracht die ongelooflijk moeilijk te oversteken is.

Voor het trainen van de grootste frontiermodellen blijft Nvidia de standaardkeuze. Hyperscalers gebruiken AMD misschien voor inferentie (met modellen), maar ze kopen nog steeds Nvidia om ze te bouwen.

AMD heeft een geschiedenis van grote beloften en laat leveren. Beleggers zullen de toeleveringsketen nauwlettend volgen; elke vertraging in het verzenden van de MI450 kan de hele 2026-these ontsporen.

Als AMD's softwarestack (ROCm) zelfs maar een beetje wrijving voor ontwikkelaars veroorzaakt, zal de kostenbesparing niet uitmaken. De premium-multivoud van Nvidia is deels een "gemoedsrust"-belasting die CTO's graag betalen.

Voor 2026 komt de handel neer op groeistijl: eigenaar Nvidia voor een stabiele, dominante compounding, maar kijk naar AMD als je de high-beta play wilt op een doorbraak in marktaandeel.