Interview: 'de grootste fout is het behandelen van 2026 als een resetjaar,' Jac Arbour over het moderniseren van portefeuilles voor het volgende marktregime

Terwijl beleggers het begin van 2026 aankijken, is één ding duidelijk: het draaiboek dat het afgelopen decennium werkte, zal het volgende decennium niet volhouden.

Tussen hardnekkige inflatievrees, een oplopende Amerikaanse staatsschuld en onophoudelijke innovatie in digitale financiën, vervagen de lijnen tussen Wall Street, Washington en Web3 snel.

Dat is precies het kruispunt waar Jac Arbour zijn tijd doorbrengt.

Arbour, een CFP en ChFC, is de oprichter en CEO van J.M. Arbour Wealth Management, een bedrijf dat hij in 2007 oprichtte en dat nu meer dan 1.300 individuen en gezinnen bedient.

Hij heeft drie krachtige stromingen zien opkomen: institutioneel geld dat overgaat in getokeniseerde real-world activa, een mogelijke rotatie van mega-cap groeifavorieten naar small en mid-cap value, en hernieuwde momentum in goud- en utility-gerichte crypto-activa zoals Ethereum.

In een exclusief interview met Invezz bespreekt Arbour waarom deze verschuivingen belangrijk zijn, hoe ze portefeuilles in het komende jaar kunnen hervormen en waar vooruitziende beleggers op moeten letten nu 2026 in zicht komt.

Fragmenten:

Invezz: Wat zouden beleggers eigenlijk anders moeten doen richting 2026? Wat is er veranderd versus wat is er gewoon ruis?

Jac Arbour: Wat wezenlijk is veranderd richting 2026 is de veranderingssnelheid in belangrijke macrovariabelen, met name liquiditeit, winstbreedte en de wereldwijde renteverlagingscyclus.

Markten transformeren van een smalle, liquiditeitsgedreven omgeving naar een omgeving die steeds meer selectiviteit, diversificatie en gedisciplineerd risicobeheer beloont.

Wat niet is veranderd, is het gedrag van beleggers, omdat mensen nog steeds overreageren op koppen en de duurzaamheid van langetermijntrends onderschatten.

Het belangrijkste is hier niet altijd de massa te volgen tot het punt waarop prijsstelling alleen door fundamentele analyse kan worden gerechtvaardigd.

Bij J.M. Arbour adviseren wij klanten hun portefeuilles te upgraden in plaats van te vernieuwen.

Herbalanceer in kracht, verminder concentratierisico en voeg blootstelling toe aan activa die profiteren van een matigende inflatie, stabiele groeiachtergrond.

Het verbeteren van de kwaliteit is essentieel, net als een dosis hoogwaardige particuliere bezittingen.

De koers-winstverhouding zal waarschijnlijk hoog blijven, en het volgen van op volatiliteit gebaseerde rendementen zal scherper worden.

Invezz: Waarom zouden beginnende investeerders in 2026 digitale activa overwegen? Welk echt probleem lossen ze op?

Jac Arbour: Het ruis rond digitale activa kan overweldigend zijn, maar de onderliggende waardepropositie is nog nooit zo duidelijk geweest:

Digitale activa lossen drie problemen op waar traditionele financiële instrumenten mee worstelen:

1. 24/7 wereldwijde afwikkeling zonder tussenpersonen, en dat gebeurt ongelooflijk snel
2. Programmeerbaar eigendom dat nieuwe vormen van rendement, onderpand en bestuur mogelijk maakt
3. Toegang tot opkomende technologieën en netwerken op een manier die aandelen niet volledig kunnen benutten

Voor iemand die nieuw is in de sector in 2026, is het geen speculatie, maar eerder portefeuille-efficiëntie.

Getokeniseerde treasuries, stablecoins en hoogwaardige layer-one netwerken bieden liquiditeit, diversificatie en asymmetrische upside, met steeds meer institutionele infrastructuur erachter.

Alle grote jongens zijn aan boord en werken snel achter de schermen om de leiders in het vakgebied te zijn, of ze het nu bespreken of niet.

Onze houding is conservatief: begin klein, richt je op utility-gedreven activa, en behandel crypto als een aanvulling, niet als vervanging, van traditionele bezittingen.

Zelfs als je begint met 1% van de investeerbare activa in deze activaklasse, kunnen de asymmetrische beloningen die het biedt 20% of meer van het dalen op de overige 99% beïnvloeden, mocht het gebeuren.

In het slechtste geval zie ik het als een afdekkingsinstrument. Het gebruik van optiecollars is een manier voor beleggers om enige exposure te krijgen met beperkte nadelen.

Invezz: Mega-cap technologie domineert al jaren. Is diversificatie eindelijk weer relevant? Hoe positioneren jullie klanten?

Jac Arbour: Megacap-technologie blijft fundamenteel. De voordelen van kasstromen, balansen en AI-infrastructuur zijn echt.

We zien verbeterde technische en fundamentele signalen in industriële automatisering, cybersecurity, energie-infrastructuur en bepaalde delen van de gezondheidszorg.

Diversificatie zal altijd belangrijk zijn; Niet omdat megacaps zullen instorten, maar omdat andere sectoren klaar zijn om deel te nemen aan de groeicyclus.

Ook belangrijk om op te merken: de snelheid waarmee andere sectoren steeds belangrijker kunnen worden, is sneller dan we in voorgaande decennia hebben gezien, dankzij de technologie waartoe alle sectoren toegang hebben.

Voor klanten raden wij aan om te overwegen met:

• Het behouden van kernblootstelling aan de grootste technologieplatforms
• Geleidelijk roteren in sectoren met verbeterende winstherzieningen
• Met alternatieven zoals private krediet, durfkapitaal, all-cap value met small- en mid-cap core/value concentraties, digitale activa en beheerde futures om het concentratierisico van single-sector tegen te gaan.

Invezz: Goud dicht bij recordhoogtes: nog steeds een afdekking, of te duur? Hoe beschermt u klanten tegen inflatie in 2026?

Jac Arbour: De kracht van goud ligt niet alleen bij inflatie. Het gaat ook over wereldwijde onzekerheid, fiscale dominantie en dalende reële rendementen.

Hoewel het verhoogd is, is het vanuit een macrocyclusperspectief niet overbelast. We beschouwen goud en goudgebonden activa nog steeds als een geldige hedge, hoewel de positie op deze niveaus meer van belang is.

Ons inflatiebeschermingskader van 2026 combineert:

• Goud en mijnwerkers (gemeten allocaties, geen oversized weddenschappen)
• Wereldwijde inflatie-gekoppelde activa
• Energie- en infrastructuuraandelen
• Selectieve blootstelling aan digitale activa werkt steeds meer als een bescherming tegen monetaire waardering.

Het doel is om koopkracht te beschermen zonder de hele portefeuille te verankeren aan één enkel resultaat.

Invezz: In hoeverre gaan cliëntgesprekken over defensie versus groei? Zijn investeerders te optimistisch?

Jac Arbour: Op dit moment is het ongeveer 60% risicomanagement, 40% groei. Mensen zijn zich bewust van de geopolitieke ruis en fiscale problemen, maar ze zien ook veerkrachtige winsten en verbeterde liquiditeitsomstandigheden.

Cliënten zijn over het algemeen niet erg optimistisch over het brede spectrum. Degenen die de juiste vragen stellen, worden naar mijn mening steeds smaller in hun focus.

Als iemand te onzeker is over zijn aanpak, kan dat duur zijn. Aan de zijlijn blijven tijdens periodes van verhoogde volatiliteit heeft historisch gezien geleid tot onderprestaties.

En op dit moment is de volatiliteit hoog. Het is tijd om sluipschutter te worden. Leg het jachtgeweer in de kluis. En wees niet hebzuchtig.

Onze boodschap is consistent:

Invezz: Als iemand op contant geld of een verouderde portefeuille zit, wat is dan de ene stap die ze vóór 2026 moeten maken?

Jac Arbour: De meest impactvolle actie is het moderniseren van de kernallocaties van de portefeuille. Dat betekent:

• Vermindering van het risico op legacy concentratie zonder de kwaliteit te verdunnen
• Het opnemen van activa die profiteren van de huidige rente- en liquiditeitsdynamiek.
• Blootstelling opbouwen aan structurele thema's zoals AI, digitale infrastructuur en getokeniseerde activa. Of je het nu leuk vindt of niet, of je ze begrijpt of niet, deze bezittingen zijn hier om te blijven.

Het gaat minder om het vinden van "de handel van 2026" en meer om ervoor te zorgen dat de portefeuille in lijn is met het huidige marktregime, niet met dat van gisteren.

Contant geld is geen langetermijnstrategie. Een gemoderniseerde, gediversifieerde allocatie is het overwegen waard.