De aandelenkoers van de MSTR kan crashen tot $100 naarmate de verwatering stijgt, de mNAV bijna negatief

De MSTR-aandelenkoers zette zijn dalende trend voort terwijl Bitcoin en andere munten maandag kelderden. De strategie daalde maandag met 8,15% en bereikte een dieptepunt van $162, wat iets boven het jaar-tot nu toe lage niveau van $155 lag.

De strategie loopt het risico dat mNAV onder de 1 crasht

De aandelenkoers van MSTR kelderde met bijna 10% op dezelfde dag dat het bedrijf een grote Bitcoin-aankoop aankondigde. In een verklaring zei het bedrijf dat het vorige week 10.645 munten ter waarde van 980,3 miljoen dollar heeft verworven.

Dat was de tweede week op rij dat het bedrijf zo'n grote aankoop deed. Daarvoor kocht het bedrijf 10.624 munten ter waarde van 962 miljoen dollar. Deze aankopen hebben het totale bezit gebracht op 671,68 munten, momenteel ter waarde van meer dan 57 miljard dollar.

De aankopen zijn een teken dat het bedrijf zeer optimistisch is over Bitcoin en verwacht dat het zal herstellen, zoals het altijd heeft gedaan.

De voortdurende accumulatie is echter risicovol, omdat het op een randje afloopt wanneer de marktwaarde (mNAV) is ingestort.

Gegevens verzameld door Bitcoin Treasuries tonen aan dat de basis mNAV-veelvoud is gedaald tot 0,80, veel lager dan waar het jaar begon. Deze veelvoud wordt berekend door de marktkapitalisatie en de waarde van de munten te vergelijken.

De NAV-veelvuldig, gebaseerd op de verwaterde marktkapitalisatie, is gedaald tot 0,9. Het meest opvallend is dat de NAV op basis van de ondernemingswaarde, waar de meeste analisten naar kijken, is gedaald tot 1,040.

De bedrijfswaarde van een bedrijf wordt berekend door te kijken naar de marktkapitalisatie, het cash, de schulden en de voorkeursaandelen.

De aanzienlijke daling van zijn NAV-multipel heeft het voor investeerders moeilijk gemaakt om geld erin toe te wijzen, omdat het de premie is verloren die het enkele maanden geleden had.

Hoewel het hoofdcijfer op maandag het aantal gekochte Bitcoins was, liet het bijbehorende rapport ook zien hoe het bedrijf geld ophaalt voor deze aankopen. Het 8k-rapport toont aan dat het bedrijf aandelen heeft verkocht in zijn preferente en gewone aandelen.

Het verkocht 163.306 STRF-aandelen voor $18 miljoen, STRK voor $600.000, STRD voor $82,2 miljoen en MSTR-aandelen voor $882 miljoen. Dit betekent dat MSTR-investeerders lijden onder de voortdurende verwatering die de uitstaande aandelen heeft verhoogd tot meer dan 305 miljoen, van 95 miljoen enkele jaren geleden.

Erger nog, het bedrijf heeft nog ruimte om deze verwatering voort te zetten, aangezien er nog 12 miljard dollar in de geldautomaat ligt.

De verwatering van Strategy was grotendeels logisch toen Bitcoin en zijn aandelen sterk in een opwaartse trend verkeerden, omdat de winsten dit hielpen compenseren. Nu worden beleggers geconfronteerd met een dubbele klap van meer verwatering en dalende aandelenkoers.

Onlangs hintte de CEO dat het bedrijf zou overwegen een deel van zijn Bitcoin-bezittingen te verkopen om dividenden en schulden af te lossen. Hij merkte vervolgens op dat het bedrijf meer dan 1 miljard dollar contant had om deze betalingen te doen.

De aandelenkoersanalyse van MSTR wijst op meer dalingen

Een nadere blik op de technische gegevens suggereert dat de MSTR-aandelenkoers nog meer dalingen te gaan heeft.

Het aandeel is onder het belangrijke steunniveau van $230 gezakt, wat het laagste niveau in het eerste kwartaal was. Onder dat niveau gaan bevestigde dat de beren hadden gewonnen.

Het aandeel vormde vervolgens het bearish flag-patroon en is nu onder de lagere kant gezakt, wat de bearish vooruitzichten bevestigt. Een bearish vlag is een van de populairste tekenen van voortzetting in technische analyse.

Het aandeel blijft onder alle voortschrijdende gemiddelden, terwijl de Relative Strength Index (RSI) en andere oscillatoren allemaal naar beneden wijzen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het blijft dalen, aangezien verkopers het jaar-tot nu toe laagste punt van $155 nastreven. Een daling onder dat niveau wijst op meer daling, mogelijk naar het volgende psychologische niveau van $100.

In de toekomst is er echter een mogelijkheid dat de MSTR-aandelenkoers zal herstellen naarmate Bitcoin herstelt en beleggers de dip accepteren.