Commodity wrap: goud vlak, olie op weg naar een tweede wekelijkse daling, basismetalen groen

De goudprijzen daalden en bleven op vrijdag stabiel door een sterkere dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's.

Ondertussen steeg zilver met meer dan 1% door een sterke industriële vraag, waarbij prijzen comfortabel beter presteerden dan goud.

De olieprijzen stegen vrijdag vanwege zorgen over een lager aanbod uit Venezuela. Maar de prijzen staan op het punt een tweede opeenvolgende wekelijkse daling te verwachten.

Daarnaast waren basismetalen in het plus, met koperprijzen die recente recordhoogtes naderden.

Goud vlak, zilveren uitbarstingen

De goudprijzen zouden de week hoger afsluiten nadat de inflatiecijfers in de VS de verwachtingen voor renteverlagingen aanwakkerden.

De prijzen daalden echter vrijdag door een sterkere dollar en beleggers die hun posities aan het einde van het jaar aanpassen.

De stijging van de dollar tot een hoogtepunt van meer dan een week heeft de kosten van in dollars gedenomineerd edelmetaal verhoogd voor degenen die andere valuta bezitten.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4.357,45 per ounce, een daling van 0,2%, terwijl de zilverprijzen 1% hoger waren op $65.940 per ounce.

De winst van zilver tot nu toe met 128% op jaarbasis, gedreven door sterkere industriële vraag, heeft de jaarlijkse stijging van goud tot nu toe dit jaar met 65% overtroffen.

De Amerikaanse consumentenprijzen stegen in november met 2,7% ten opzichte van het jaar, een stijging die lager was dan de 3,1% voorspeld door economen.

Na deze minder dan verwachte inflatiecijfers verklaarde Austan Goolsbee, president van de Federal Reserve Bank of Chicago, donderdag dat aanhoudende matige inflatie de weg kan vrijmaken voor verdere renteverlagingen volgend jaar.

De publicatie van de gegevens leidde tot federal funds rate-futures die een iets grotere kans aangeven dat de Amerikaanse Fed tijdens haar vergadering in januari een renteverlaging zou doorvoeren.

Goldman Sachs voorspelt een stijging van 14% in de goudprijzen, met een beloop van $4.900 per ons in december 2026.

Deze prognose, uiteengezet in een donderdagbrief, wordt voornamelijk ondersteund door aanhoudende hoge vraag van centrale banken en verwachte cyclische steun door renteverlagingen van de Fed.

Omgekeerd beïnvloeden verhoogde goudprijzen momenteel de vraag in grote consumentenmarkten.

In India zijn de kortingen op goud gestegen tot het hoogste niveau in meer dan een maand door het onderdrukte kopen tijdens het huwelijksseizoen, terwijl in China de kortingen hun hoogste punt sinds eind augustus 2020 hebben bereikt.

Olie gaat wekelijks dalen

Ondanks een mogelijke overschot aan het aanbod en het vooruitzicht van een vredesakkoord tussen Rusland en Oekraïne dat de opwaartse beweging beperkt, stegen de olieprijzen vrijdag licht.

Zorgen over verstoringen door een blokkade van Venezolaanse olietankers zorgden er echter voor dat de prijzen nog steeds op koers lagen voor een tweede opeenvolgende wekelijkse daling.

Een aanzienlijke wereldwijde olieoverschot wordt door analisten voor volgend jaar algemeen verwacht, gedreven door hogere productie van de OPEC+-coalitie, de VS en andere olieproducerende landen.

Op het moment van schrijven was de prijs van ruwe olie van West Texas Intermediate $56,38 per vat, een stijging van 0,7%, terwijl Brent $60,19 per vat bedroeg, een stijging van 0,6%.

Geopolitieke risicopremies werden gematigd door onzekerheid over hoe de VS het verklaarde doel van president Donald Trump zou uitvoeren om te voorkomen dat gesanctioneerde tankers Venezuela binnen- of verlaten, aldus IG-analist Tony Sycamore op vrijdag.

Venezuela heeft volgens Reuters toestemming gegeven dat twee voorheen niet-goedgekeurde olieladingen naar China vertrekken.

Deze maatregel werd donderdag genomen door het land, dat verantwoordelijk is voor ongeveer 1% van de wereldwijde olievoorraad.

Basismetalen

Basismetalen begonnen de dag over het algemeen positief. De recente geleidelijke prijsstijging ging echter gepaard met zeer lage handelsvolumes.

Deze trend van lage volumes is in de afgelopen sessies voortgezet nu de markt de feestdagen nadert, zei Neil Welsh, hoofd metalen bij de door FCA gereguleerde multi-asset brokerage Britannia Global Markets, in een e-mailcommentaar.

De koperprijzen stegen vrijdag en kwamen binnen $25 van het hoogste record, na een andere optimistische voorspelling van Goldman Sachs die de beperkingen in het mijnaanbod benadrukte.

Het driemaands koper op de London Metal Exchange steeg met 1,3% op $11.876,85 per ton. Het bereikte een sessiehoogtepunt van $11.933, binnen bereik van het all-time hoogtepunt van $11.952 dat vorige week werd genoteerd.

"Koper consolideert net onder recente recordhoogtes na een krachtige rally dit jaar, gedreven door verstoorde mijnaanbod, voorraadopbouw en de centrale rol in elektrificatie en investeringen in het net, terwijl grote producenten blijven benadrukken dat beperkte projectpijpleidingen en lagere gehalteniveaus het moeilijk maken om de huidige krapte snel te verlichten," zei Welsh.

Goldman Sachs bevestigde zijn langetermijnoptimisme voor koper en handhaafde zijn prijsprognose voor 2035 van $15.000 per ton.

In een donderdagbericht benadrukte het bedrijf het metaal als zijn beste langetermijn-industriële keuze vanwege uitzendbare beperkingen in het mijnaanbod en een robuuste groei in de structurele vraag.

Op het moment van schrijven was het driemaands aluminiumcontract op LME $2.952,10 per ton, een stijging van 1,2%, terwijl het zinkcontract $3.079,20 per ton bedroeg, een stijging van 0,5%.