Avondoverzicht: De Amerikaanse groei stijgt, RBI verdedigt roepie, goud en zilver dicht bij recordhoogtes

Grote marktbewegingen botsen met gemengde economische signalen nu beleggers het einde van het jaar ingaan.

De groei in de VS toont kracht, maar zwakke plekken komen naar voren onder de hoofdcijfers.

In Azië verbrandt de centrale bank van India reserves om een gehavende roepie te vertragen. De bedrijfswisselingen gaan door in Europa terwijl Nestlé zijn portfolio-reset versnelt.

Ondertussen maken goud en zilver een historische bloei, aangewakkerd door geopolitiek, renteverlagingen en afnemende vakantieliquiditeit.

De groei in de VS stijgt, er ontstaan scheuren

De Amerikaanse economie kwam in het derde kwartaal op volle kracht en groeide met een jaarlijkse groei van 4,3%, de snelste groei in ongeveer twee jaar en ruim boven de voorspelde 3,3%.

De consumentenbestedingen steeg met 3,5%, de grootste stijging van het jaar, terwijl de export sterk herstelde na een instorting in het tweede kwartaal.

Ook de overheidsuitgaven droegen bij.

Het zilveren randje? De bedrijfsinvesteringen daalden, wat onder de oppervlakte scheurtjes signaleerde terwijl het vertrouwen van het bedrijf wankelde.

Het rapport kwam dinsdag uit na een vertraagde publicatie, wat een buffer biedt richting 2026, hoewel de arbeidsmarkt merkbaar zwak blijft, een belangrijk punt nu de aanwervingen schokken en de werkloosheid steeg.

RBI ontketent zware rupee-verdediging

De RBI verbrandde in oktober $11,88 miljard, haar meest agressieve forexverdediging in bijna een jaar, om de roepie te ondersteunen terwijl deze dreigde het niveau van 88,80 te overschrijden.

De centrale bank verkocht $29,56 miljard en kocht $17,69 miljard op de spotmarkt, met termijnposities die tegen het einde van de maand opstegen tot $63,61 miljard.

De vrije val van de roepie weerspiegelde FPI-uitstromen en zenuwen over handelsdeals, waardoor de RBI in overdrive werd gedwongen na eerder dit jaar een afwachting te hebben gemaakt.

In december had de munt al een recordlaagte van 91,075 bereikt, wat leidde tot nog agressievere interventies.

Tot nu toe heeft de RBI ongeveer 38 miljard dollar verkocht ter verdediging van de roepie, de steilste verdediging in drie jaar, een teken van hoe hard de valuta is gedrukt.

Nestlé voltooit Herta-exit

Nestlé voltooide zijn vertrek uit de charcuterie-activiteiten van Herta door op 23 december zijn resterende 40% belang over te stoten aan de Spaanse partner Casa Tarradellas, waarmee een zesjarige joint venture werd beëindigd.

De Zwitserse gigant verkocht oorspronkelijk in 2019 60% van de koelvleesfabrikant aan Casa Tarradellas voor €690 miljoen, waarbij hij een minderheidsbelang behield, maar maakte de voorwaarden voor de definitieve verkoop van dinsdag nooit bekend.

Deze stap sluit aan bij de agressieve portefeuillezuivering van CEO Philipp Navratil, die onder meer het schrappen van onderpresteerders en het omarmen van plantaardig vlees in plaats van traditioneel vlees.

Nestlé heeft al 16.000 banen opgeheven en beoordeelt water- en vitaminebedrijven onder een nieuwe strategische bril, waarbij bestaande merken worden afgeworpen die niet passen bij de gezondheidsfocus.

Casa Tarradellas beheert nu Herta's charcuterie-activiteiten in Frankrijk, Duitsland, België en het Verenigd Koninkrijk, plus deegbedrijven in Frankrijk en België.

Goud, zilver in historische opleving

Goud sloeg dinsdag boven de $4.494 per ounce, waarmee het zijn 52e recordslot van het jaar behaalde en het metaal ongeveer 70% steeg sinds januari, het beste jaar sinds de oliecrisis van 1979.

Zilver evenaarde het momentum, steeg naar een recordhoogte van bijna $70 per ounce en steeg tot nu toe met meer dan 141% op het punt van het jaar, waarmee het elke andere activaklasse verpletterde.

De dubbele rally kwam voort uit geopolitieke hitte, spanningen tussen de VS en Venezuela, en Russische scheepvaartblokkades, verhoogde vraag naar veilige havens, terwijl verwachtingen voor renteverlagingen van de Fed volgend jaar en zwakke dynamiek in de dollar de opleving aanwakkerden.

Speculanten mikken al op $5.000 goud tegen eind 2026; JPMorgan is het ermee eens dat de rally poten heeft en verdere stijgingen voorspelt.

Nu de fysieke zilvervoorraad steeds strakker wordt en de industriële vraag sterk blijft, denken analisten dat het momentum zich voortzet tot in 2026.

De liquiditeit tijdens de feestdagen is schaars, wees echter niet verbaasd over de extra volatiliteit nu het einde van het jaar nadert.