Reliance Jio uit India richt zich op een massale beursgang in 2026: rapport

Reliance Jio Platforms komt dichter bij een langverwachte beursdebuut nu bankiers beginnen met het werken aan concept-IPO-documenten.

Het bedrijf overweegt een beursnotering waarbij een klein deel van zijn aandelen verkocht moet worden, meldt Reuters, wat de grootschalige en dominante positie op de Indiase telecommarkt weerspiegelt.

Jio Platforms wordt gecontroleerd door Mukesh Ambani en valt onder Reliance Industries. De telecomtak Reliance Jio bedient meer dan 500 miljoen gebruikers en is daarmee de grootste operator van het land.

Hoewel formele mandaten nog niet zijn aangekondigd, suggereren voorbereidende stappen dat de interne planning een meer gevorderde fase is ingeschoten.

Omvang en waardering van IPO's

Experts zeiden dat Reliance overweegt ongeveer 2,5% van Jio Platforms te laten floaten tijdens de beursgang, merkt Reuters op.

De voorkeur voor een limited float hangt samen met de omvang van het bedrijf en een strategie om schaarste op de markt te behouden.

In november schatte Jefferies de waardering van Jio Platforms op ongeveer 180 miljard dollar.

Op dat niveau zou een verkoop van een belang van 2,5% ongeveer 4,5 miljard dollar opleveren, waarmee het voor recente grote Indiase noteringen zoals Hyundai Motor India ligt.

Regelgeving en noteringsstructuur

De voorgestelde floatgrootte is nauw verbonden met regelgevende ontwikkelingen.

De Indiase markttoezichthouder heeft voorgesteld om de minimale eis van openbaar aandeelhouderschap voor grote IPO's te verlagen van 5% naar 2,5%, maar de wijziging wacht nog op goedkeuring door het ministerie van Financiën.

Volgens Reuters is de definitieve structuur van het aanbod ook nog onbeslist.

Het is nog niet duidelijk of de IPO een verkoopbod van bestaande aandeelhouders zal zijn, de uitgifte van nieuwe aandelen zal inhouden, of beide benaderingen zal combineren.

Bij eerdere hoogprofielnoteringen, zoals die van Hyundai Motor India, bracht de aanbieding geen nieuw kapitaal op voor het bedrijf.

Zakelijke mix en concurrentieachtergrond

Jio Platforms is de afgelopen zes jaar veel verder gegaan dan telecomdiensten, met posities in kunstmatige intelligentie en andere digitale sectoren.

Het heeft kapitaal opgehaald van wereldwijde investeerders, waaronder KKR, General Atlantic, Silver Lake en de Abu Dhabi Investment Authority.

Ondanks deze diversificatie zijn telecomactiviteiten nog steeds goed voor ongeveer 75% tot 80% van de jaarlijkse omzet.

De planning van de beursgang komt ook terwijl Jio zich voorbereidt op verhoogde concurrentie, waarbij Elon Musk naar verwachting Starlink in India zal lanceren.

Jio is ondertussen een samenwerking aangegaan met Nvidia om AI-infrastructuur te ontwikkelen.

Timing en marktcontext

De IPO-markt van India is de afgelopen twee jaar sterk gebleven.

Het land stond in 2025 op de tweede plaats van de op één na grootste markt voor primaire aandelenuitgifte ter wereld, met een ophaallijn van 21,6 miljard dollar per 18 december, volgens LSEG.

Ambani presenteerde eerst plannen om Jio in 2024 te noteren en stelde later de planning uit tot voorbij 2025 om hogere waarderingen te ondersteunen via uitbreiding naar digitale niches.

Bankiers van Morgan Stanley en Kotak zouden al betrokken zijn bij het vroege draftwerk, aangezien Reliance ook verwacht dat sommige buitenlandse investeerders via de beursgang een exit zullen zoeken.