De Centrale Bank van Brazilië geeft opdracht tot liquidatie van Will Financeira na de ineenstorting van Banco Master

Op woensdag beval de Centrale Bank van Brazilië de buitengerechtelijke liquidatie van Will Financeira SA Crédito, Financiamento e Investimento, ook wel Will Bank genoemd, nadat eerder op de dag de resolutiemaatregelen die eerder op Banco Master waren toegepast, waren opgelost.

Op 18 november 2025 vaardigde de centrale bank een decreet uit om Banco Master te liquideren vanwege problemen met Will Financeira als gevolg van haar nauwe banden met de moedermaatschappij.

De akte, ondertekend door de president van de centrale bank, Gabriel Galípolo, merkt op dat de maatregel te danken is aan het compromitteren van de economische en financiële situatie van Will Financeira, evenals haar insolventie, en de rentelink die voortkomt uit het uitoefenen van controle door Banco Master.

Het decreet verwijdert Will Financeira uit het Braziliaanse nationale financiële systeem en schort haar activiteiten op.

Impact op depositohouders en de rol van de FGC.

Als gevolg van de liquidatie zijn de depositocertificaten van Will Financeira nu verzekerd door het Braziliaanse Kredietgarantiefonds (FGC), tot een plafond van R$250.000 per CPF (individueel belastingregistratienummer).

De FGC werd benaderd over de berichtgeving, maar had op het moment van publicatie nog geen antwoord gegeven.

Zal de liquidatie van Financeira plaatsvinden nadat de FGC eerder deze week begon met betalingen op de depositocertificaten van Banco Master, na een opschorting van twee maanden?

Het fonds zal naar verwachting ongeveer R$40,6 miljard uitkeren aan ongeveer 800.000 investeerders, waarmee het de grootste garantieuitbetaling ooit in Brazilië is.

Tot nu toe zijn er bijna 600.000 verzoeken geregistreerd en hebben 448.000 schuldeisers het aanvraagproces afgerond.

Administratie en bevriezingen van activa

EFB Regimes Especiais de Empresas Ltda. werd door de Centrale Bank aangesteld als curator, ter vervanging van hetzelfde bedrijf dat de liquidatie van Banco Master beheerde.

Volgens de wet die de buitengerechtelijke liquidatie regelt, werden de bezittingen van de controllers en voormalige bestuurders van Will Financeira geblokkeerd.

Daartoe behoren Daniel Vorcaro, Armando Miguel Gallo Neto, Felipe Wallace Simonsen, Will Holding Financeira, Master Holding Financeira en 133 Investments and Holdings.

Het omvatte de activa van de vorige directeuren Felipe Felix Soares de Sousa en Ricardo Saad Neto.

Het bevriezen van activa is bedoeld om de activa te behouden terwijl de omvang van de verplichtingen en de vorderingen van schuldeisers worden vastgesteld.

Regelgeving en redenering

De liquidatie van Will Financeira versterkt de impact van het proces dat tegen Banco Master is gestart en weerspiegelt grotere stappen die de monetaire autoriteit heeft genomen om insolvente instellingen te sluiten.

Extrajudicial liquidation wordt gebruikt wanneer de Centrale Bank vaststelt dat terugvordering niet langer mogelijk is.

Onder dit regime worden de activiteiten opgeschort en wordt de instelling permanent uitgesloten van het financiële systeem.

Deze strategie verschilt van het Temporary Special Administration Regime, dat activiteiten toestaat om door te gaan, zelfs nadat bestuurders zijn ontslagen, waardoor er tijd is voor herstructurering of een mogelijke verkoop.

Onder leiding van Banco Master geloofde de toezichthouder eerst dat potentiële kopers zouden opduiken, waardoor de bank tot 120 dagen onder speciale administratie kon blijven.

De deal ging echter niet door, wat resulteerde in liquidatie.

Financieel profiel van Will Financeira

Opgericht in 2017 en in 2024 gekocht door Banco Master, had Will Bank in de eerste helft van het jaar R$14,4 miljard aan activa, volgens cijfers van de Centrale Bank.

De instelling boekte een verlies van R$244,7 miljoen en een nettovermogen van ongeveer R$300 miljoen. In september had Will Financier R$6,5 miljard aan termijndeposito's en no-demand deposito's.

Will Bank maakt deel uit van Master, maar opereert onder Banco Master Múltiplo, waarvan de licentie recentelijk niet is ingetrokken.

Banco Master Múltiplo is geplaatst onder het Tijdelijke Speciale Administratieregime, waardoor de activiteiten kunnen doorgaan zolang de herstructurering is afgerond.

Markt en betalingsnasleep

Zelfs vóór de officiële liquidatiemelding stopte Mastercard met het erkennen van transacties met door Will Bank uitgegeven kaarten nadat klanttransacties niet waren gevalideerd binnen het betalingssysteem.

Mastercard verstrekte garanties voor de verplichtingen van Will Bank en verwierf grote belangen in Westwing en BRB, Banco de Brasília.

Samen benadrukken de maatregelen de inspanningen van de Centrale Bank om de gevolgen van de ineengang van de Banco Master-groep te verzachten en tegelijkertijd de algehele werking van het Braziliaanse financiële systeem te waarborgen.