Micron-aandelen stijgen vandaag met meer dan 6% nadat het uitbreidingsplan een optimistische vooruitzichten versterkt

Het aandeel Micron (NASDAQ: MU) steeg dinsdag met meer dan 6%, nadat de geheugenchipfabrikant de eerste grond begon voor een geavanceerde waferfabricagefaciliteit van ongeveer 24 miljard dollar in Singapore.

Deze stap geeft het vertrouwen aan dat de aanbodbeperkingen het hele decennium zullen blijven bestaan.

De uitbreiding pakt acute wereldwijde geheugentekorten aan, veroorzaakt door de stijgende vraag naar kunstmatige intelligentie.

De rally van dinsdag weerspiegelt een sterk vertrouwen van investeerders in de faciliteit en het vermogen van Micron om te profiteren van de aanhoudende prijsmacht.

Uitbreiding van Singapore richt zich op capaciteitsdruk

De nieuwe installatie zal ongeveer 700.000 vierkante voet cleanroomruimte toevoegen binnen het bestaande NAND-complex van Micron en zal worden toegewijd aan het produceren van NAND-flashgeheugen.

De productie wordt verwacht te starten in de tweede helft van 2028, na een geplande investering van 24 miljard dollar verspreid over een decennium.

De tijdlijn is bewust. Hoewel de fabriek pas over tweeënhalf jaar chips zal produceren, zeggen marktwaarnemers dat die vertraging precies is wat beleggers willen zien.

Analisten stellen dat de huidige aanbodkrapte de geheugenprijzen stevig zou moeten houden tot 2027, wat de marges in de tussentijd ondersteunt.

Wanneer de extra capaciteit eind 2028 eindelijk in gebruik wordt genomen, wordt algemeen verwacht dat concurrenten als Samsung en SK Hynix nog steeds een voorzichtige koers zullen kiezen voor uitbreiding.

Het Singaporese project ligt ook naast een aparte verpakkingsfaciliteit voor hoogbandbreedtegeheugen (HBM) van 7 miljard dollar op dezelfde locatie, die op schema ligt om in kalender 2027 met het leveren van de levering te beginnen.

HBM, een hogesnelheidsgeheugen dat wordt gebruikt in AI-versnellers, is een product met hogere marges dat nog steeds schaars verkrijgbaar is.

Micron produceert al ongeveer 98 procent van zijn flashgeheugen in Singapore, wat de centrale rol van het eiland in zijn wereldwijde productiestrategie onderstreept.

De steun van de overheid heeft het strategische gewicht van het project verder onderstreept.

De vicepremier van Singapore, Gan Kim Yong, woonde de eerste steenlegging bij, terwijl de Economic Development Board de uitbreiding omschreef als een langetermijninzet voor geavanceerde productie en geschoolde banen.

Micron-aandeel: Enthousiasme van analisten weerspiegelt prijsmacht

Wall Street heeft gereageerd met een stortvloed aan prijsverhogingen.

Rosenblatt-analist Kevin Cassidy herhaalde zijn doel van $500 en stelde dat de vraag waarschijnlijk tot minstens 2027 voorblijft op het aanbod.

Cassidy verwacht dat Micron in het boekjaar 2027 $36 per aandeel zal verdienen, een prognose die wijst op aanzienlijke prijsmacht.

Mizuho verhoogde ondertussen zijn doel naar $480 en voorspelde dat de jaarlijkse NAND-prijzen in 2026 met 330% op jaar zullen stijgen en in 2027 nog eens 50%, aangewakkerd door de vraag naar AI-servers en een gebrek aan nieuwe capaciteit.

De bredere conclusie is direct. Zoals Rosenblatt het verwoordde, is de geheugenmarkt "wanhopig op zoek naar aanbod", waarbij hyperscalers en datacenterbeheerders tot 2026 feitelijk uitverkocht zijn bij HBM.

De resultaten van Micron over het eerste kwartaal van 2026 bevestigden die opvatting. Het bedrijf rapporteerde een omzet van 13,64 miljard dollar, een stijging van 56,6% ten opzichte van een jaar eerder.

Het grootste risico ligt in de uitvoering.

De nieuwe faciliteit zal pas over meer dan twee jaar een significante productie bereiken, en elke afkoeling van AI-investeringen of hernieuwde prijsdruk van Samsung of SK Hynix kan het opwaartse potentieel op korte termijn ondermijnen.

Toch lijkt Micron's uitbreiding in Singapore voor beleggers die erop zetten dat geheugenkrapte zal blijven aanhouden, een geloofwaardige langetermijnweddenschap op aanboddiscipline en marktleiderschap.