USD/TRY-prognose: Lira stort in door zwakke Turkse macrogegevens

De Turkse lira zette dit jaar haar vrije val voort en schommelt rond het recordlaagte, een trend die zich mogelijk voortzet na de recente macrogegevens uit het land. De USD/TRY-wisselkoers steeg naar 43.85, een stijging van 2.2% ten opzichte van het begin van het jaar.

Turkije publiceerde de laatste tijd zwakke macrogegevens 

De Turkse lira heeft niet meegedaan aan de lopende dollarverzwakking die de meeste opkomende marktcurrencies, zoals de Zuid-Koreaanse won, Chinese yuan, en Zuid-Afrikaanse rand hebben zien stijgen.

Gegevens van het Turkse statistiekbureau toonden aan dat het land een handelsstekort bleef houden doordat de export daalde. De export daalde in januari naar $20.3 miljard van eerder $26.3 miljard.

Een ander rapport toonde dat de invoer van het land daalde van $35 miljard naar $28.7 miljard. Als gevolg daarvan kwam het handelsstekort van het land uit op meer dan $8.4 miljard, beter dan de vorige $9.4 miljard.

Turkije werkt aan manieren om zijn buitenlandse handel te stimuleren, vooral in Afrika, dat is uitgegroeid tot een belangrijke handelspartner..Just onlangs bracht president Recep Erdogan een bezoek aan Ethiopië, een land dat zich heeft ontwikkeld tot een van de snelst groeiende economieën in de regio.

Een ander rapport toonde dat de deviezenreserves van het land in februari zijn gedaald. Ze daalden van ruim $79 miljard in januari naar $73.6 miljard deze maand. Deze reserves zitten sinds januari in een sterke neerwaartse trend, toen ze een piek bereikten van ruim $86 miljard.

Ondertussen wordt verwacht dat een aankomend rapport zal laten zien dat de economie in het vierde kwartaal van vorig jaar vertraagde. Economen verwachten dat de gegevens zullen aantonen dat de economie in het vierde kwartaal vertraagde tot 3.2% van eerder 3.7%. 

Bovendien verwachten analisten dat het aankomende rapport zal laten zien dat de werkloosheid is gestegen van 7.7% in december naar 8.6%. 

Tegelijkertijd is de inflatie in Turkije de afgelopen maanden blijven dalen. De meest recente gegevens toonden dat de Turkse inflatie in januari daalde naar 30.65% van eerder 30.89% in december. De inflatie in Turkije bevindt zich in een sterke neerwaartse trend vanaf 42.12% in januari vorig jaar. 

Evenzo is de kerninflatie de afgelopen maanden blijven dalen. Deze daalde in januari naar 29.5% van 40.21% in dezelfde maand vorig jaar.

Daarom wordt verwacht dat de CBRT de rentetarieven blijft verlagen, een trend die zich in de komende maanden kan voortzetten. De bank heeft de rente verlaagd van 50% in 2024 naar het huidige 37%. 

USD/TRY technische analyse 

De weekgrafiek toont dat de USD/TRY-wisselkoers de afgelopen decennia in een sterke opwaartse trend heeft gezeten. Deze is in de afgelopen vijf jaar met meer dan 520% gestegen en handelt nu rond 44.

Het valutapaar bleef boven alle voortschrijdende gemiddelden, terwijl de Average Directional Index (ADX) is gesprongen naar 80.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de USD ten opzichte van de TRY blijft stijgen terwijl de stieren mikken op het volgende belangrijke doel bij 45.