Edelsmetalen stijgen; prijzen consolideren bij gebrek aan momentum

Het aanhoudende conflict in het Midden-Oosten heeft de vraag naar veilige havens, zowel goud als zilver, niet substantieel vergroot.

De koersontwikkeling wijst erop dat de edelmetalen meer tijd nodig kunnen hebben om te consolideren. 

De goudprijzen stegen donderdag, gesteund door een zwakkere dollar en toegenomen beleggersvraag naar de veilige haven te midden van het escalerende conflict in het Midden-Oosten.

Echter, de prijzen zijn onder $5,200 per ounce gebleven nadat ze boven $5,400 per ounce waren gestegen toen de markten maandag openden. 

Onvoldoende momentum

In een interview met Kitco News zei Michele Schneider, chief market strategist bij MarketGauge, dat zij vóór de VS-raketaanvallen in het weekend niet verwachtte dat er voldoende momentum zou zijn voor goudprijzen om het weerstandsniveau van $5,400 te doorbreken.

Zij verwachtte ook dat de stijging van zilver beperkt zou blijven tot onder $100.

Na aanzienlijke verkoopdruk na het bereiken van hun respectieve weerstandsniveaus hebben goudprijzen steun getest bij $5,000 per ounce, en daalde zilver kortstondig onder $80 per ounce.

Ondanks een herstel vanaf recente dieptepunten suggereert Schneider dat de huidige prijsschommelingen wijzen op een bredere consolidatiefase. 

Zij denkt dat de volgende belangrijke richting van de markt minder zal worden bepaald door directe geopolitieke gebeurtenissen en meer door fundamentele, structurele veranderingen in de financiële markten.

“Het enige voorbehoud is dat als dit uitgroeit tot een veel groter, langduriger conflict, alle voorspelbaarheid vervalt. Ik denk dat we veel hogere olieprijzen en veel hogere goud- en zilverprijzen zullen zien,” zei ze.

Het COMEX-goudcontract werd voor het laatst verhandeld op $5,183.66 per ounce, +1%, terwijl zilver op $84.805 per ounce stond, +2% ten opzichte van de slotkoers van de vorige dag. 

Goud werd betaalbaarder voor kopers met andere valuta toen de Amerikaanse dollar terugviel vanaf het meer dan drie maanden hoge niveau dat deze eerder deze week bereikte.

Geopolitieke spanningen blijven sudderen

Ondertussen escaleerde het conflict tussen de VS en Iran aanzienlijk op woensdag.

De escalatie volgde op het zinken van een Iraans oorlogsschip door een Amerikaanse onderzeeër nabij Sri Lanka, waarbij ten minste 80 doden vielen, en de vernietiging door NAVO van een Iraanse ballistische raket gericht op Turkije.

Deze scherpe uitbreiding van het conflict komt vijf dagen nadat de VS en Israël een militaire campagne begonnen die honderden doden heeft veroorzaakt en de wereldmarkten heeft gedestabiliseerd. 

Bovendien suggereert de opkomst van de invloedrijke zoon van de vermoorde opperste leider van Iran als mogelijke opvolger dat Teheran waarschijnlijk niet zal toegeven onder druk.

Goud, een traditionele veilige haven, zag dit jaar zijn waarde met ongeveer 20% stijgen en bereikte achtereenvolgens recordhoogtes.

Deze stijging speelt zich af tegen een achtergrond van toegenomen wereldwijde politieke en economische instabiliteit.

In gerelateerd nieuws heeft de Amerikaanse president Donald Trump officieel voormalig Federal Reserve-governor Kevin Warsh genomineerd als de volgende voorzitter van de Amerikaanse centrale bank. 

Met deze nominatie komt de president dichter bij het hebben van een Fed-voorzitter die mogelijk voor rentekortingen zou pleiten.

Marktverwachtingen, volgens het FedWatch-instrument van CME Group, zijn dat de Fed de rente op 18 maart ongewijzigd zal laten.

Beleggers richten zich momenteel op belangrijke economische cijfers: de wekelijkse Amerikaanse werkloosheidsaanvragen die later deze dag worden verwacht, en het Amerikaanse arbeidsmarktbericht over februari dat op vrijdag verschijnt.

Risico van aantrekkelijke obligatiewaarderingen 

Schneider merkte op dat de aantrekkingskracht van de obligatiemarkten het meest significante risico op korte termijn vormt voor goud en zilver. 

Volgens haar wijst de daling van de 10-jarige Treasury-rendementen tot onder 4% vorige week erop dat beleggers hun kapitaalallocatiestrategieën heroverwegen te midden van de huidige macro-economische onzekerheid.

Gezien de toenemende zorgen over de kredietmarkten en de stabiliteit van mondiale financiële systemen, merkte Schneider op dat obligatiemarkten mogelijk beginnen te fungeren als een alternatief toevluchtsoord.

“Wat ik denk dat zich voordoet, is een kentering,” zei ze. “Speculanten en obligatiehandelaren zouden obligaties meer als vangnet kunnen gaan zien dan goud.”

Schneider zei dat deze verandering voortkomt uit toenemende zorgen over het kredietsysteem en de mogelijkheid dat regeringen financiële stabiliteit boven anti-inflatiebeleid zullen stellen als de economische situatie verslechtert.