DocuSign-aandelen lopen risico op sterke val na cijfers van 17 maart

De koers van DocuSign is de afgelopen maanden teruggevallen en schommelt op het laagste niveau sinds december 2023.

DOCU werd vrijdag verhandeld op $47, een daling van 56% ten opzichte van het hoogste punt in december 2024.

Het is ook met meer dan 85% gedaald ten opzichte van het hoogste punt tijdens de pandemie. Zullen de aandelen na de cijfers van dinsdag herstellen?

DocuSign publiceert dinsdag zijn cijfers 

DocuSign, een bedrijf dat e-handtekeningoplossingen levert, heeft de afgelopen jaren grote tegenwind ondervonden nu zijn groeitraject na de pandemie is afgezwakt.

Het aandeel staat deze week in de schijnwerpers nu het bedrijf dinsdag zijn financiële resultaten publiceert.

Gegevens samengesteld door Yahoo Finance laten zien dat analisten op Wall Street verwachten dat de omzet $828 miljoen zal bedragen, een stijging van 6,70% jaar-op-jaar. 

Als de analisten gelijk hebben, brengt deze omzet de jaaromzet op $3,21 miljard, een stijging van 7,86% jaar-op-jaar.

In het verleden kende DocuSign nog dubbelecijferige omzetgroei, maar de vraag naar zijn e-handtekeningoplossingen nam af.

Analisten op Wall Street verwachten ook dat de winst per aandeel (EPS) uitkomt op 95 cent, tegenover 86 cent in het vierde kwartaal van 2024.

De jaarlijkse EPS wordt verwacht op $3,78 in plaats van eerder $3,55.

De meest recente resultaten toonden aan dat de activiteiten van DocuSign in het derde kwartaal een bescheiden voortzetting van de groei lieten zien. De omzet steeg jaar-op-jaar met 8% naar meer dan $818 miljoen.

Dat was meer dan het voorgaande kwartaal van $801 miljoen, waarbij het grootste deel van deze groei werd gedreven door abonnementen.

Aan de positieve kant is DocuSign een sterk ondergewaardeerd bedrijf geworden, met een vooruitlopende koers-winstverhouding (PE) die is gedaald naar 12,4, veel lager dan de mediaan van de technologiesector van 21.

De vooruitlopende PE ligt ook ver onder het vijfjaarsgemiddelde van 45. De S&P 500-index heeft een voorwaartse PE-multiple van 23. 

Meer gegevens tonen dat het bedrijf sterk ondergewaardeerd is, met een vooruitlopende PEG-ratio van 0,51, veel lager dan de sectormediaan van 1,24.

De populaire Rule-of-40-meting laat echter zien dat het bedrijf relatief overgewaardeerd is.

Het heeft een vooruitlopende omzetgroei van 9% en een winstmarge van 9,5, wat het een multiple van 18,5% geeft. 

Analisten zijn behoudend over de vooruitzichten van het bedrijf: Jefferies heeft het advies verlaagd van 'buy' naar 'hold' en het koersdoel verlaagd van 105 naar 45.

Technische analyse van DocuSign-aandelen 

DOCU aandelenkoersgrafiek | Bron: TradingView 

De weekgrafiek toont dat de koers van DOCU de afgelopen twee jaar onder druk is gekomen, van een hoogtepunt van $108 in december 2024 naar het huidige $47.

Het is onder het cruciale steunniveau van $67 gedaald, het laagste niveau op 7 april vorig jaar.

De koers van DocuSign is onder het 50-weekse exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gebleven en nadert het belangrijke doel op $38,70, het laagste niveau in oktober 2023.

Een doorbraak onder dat niveau wijst op meer neerwaartse ruimte, mogelijk richting het psychologische niveau van $30.