Luchtvaartaandelen stijgen: Delta en JetBlue signaleren sterke vraag ondanks olieprijsstijging

Luchtvaartaandelen stegen dinsdag nadat grote Amerikaanse maatschappijen aangaven dat robuuste reisknop de impact van sterk stijgende brandstofkosten, veroorzaakt door het escalerende conflict in het Midden-Oosten, helpt opvangen, wat verlichting bracht voor een sector die de afgelopen weken zwaar werd geraakt.

Delta zei dat het conflict in het Midden-Oosten de reisvraag tot nu toe niet heeft aangetast, waarbij zowel het zakelijke als het toeristische segment kracht toonden op zowel binnenlandse als internationale markten.

Aandelen van Delta Air Lines stegen bijna 5% in de voorbeurs, terwijl JetBlue Airways en Frontier Airlines respectievelijk ongeveer 2% en 3% wonnen.

Brede stijgingen werden in de sector waargenomen, met American Airlines ongeveer 4% hoger en Southwest Airlines circa 3% daarbij, en United Airlines 4% in de voorbeurs.

Het herstel volgt op een scherpe uitverkoop in luchtvaartaandelen tijdens de eerste twee weken van maart, toen beleggers zich zorgen maakten over de impact van hogere olieprijzen op de winstgevendheid door het conflict met Iran.

Luchtvaartmaatschappijen stellen prognoses bij

Bestuurders bij diverse maatschappijen gaven aan dat de vraag naar vliegverkeer sterk is gebleven, ook al verstoren geopolitieke spanningen de toeleveringsketens en drukken ze de operationele kosten omhoog.

“We zien kracht in elke markt die we bekijken,” zei Delta-topman Ed Bastian op de JPMorgan Industrials Conference.

Delta heeft zijn omzetverwachting voor het eerste kwartaal verhoogd en verwees naar aanhoudende sterkte in boekingen.

De luchtvaartmaatschappij verwacht nu omzetgroei in het hoge enkelcijferige percentagebereik, vergeleken met de eerdere prognose van 5% tot 7%.

Het bedrijf handhaafde zijn richtlijn voor aangepaste winst per aandeel van 50 tot 90 cent, wat aangeeft dat sterke vraag helpt de stijgende kosten te compenseren.

American Airlines zei ook dat het nu verwacht dat de jaar-op-jaar omzetgroei in het eerste kwartaal meer dan 10% zal bedragen, vergeleken met de eerdere richtlijn van 7% tot 10%.

De maatschappij voegde eraan toe dat de aangepaste winst per aandeel waarschijnlijk aan de onderkant van het prognosebereik zal uitkomen, vanwege een sterke stijging van de kerosinekosten.

JetBlue en Frontier koesterden een vergelijkbare toon en verhoogden hun verwachtingen voor omzet per eenheid voor het kwartaal.

JetBlue zei dat het nu unitomzetgroei van 5% tot 7% verwacht, hoger dan de eerdere prognose van vlak tot 4%.

Het gaf aan dat de vraag naar reizen in het eerste kwartaal sterker verbeterde dan verwacht, maar dat stijgende brandstofprijzen en operationele verstoringen de kosten drukken.

Frontier Airlines verlaagde zijn vooruitzichten voor het lopende kwartaal vanwege een scherpe stijging van de kerosineprijzen en operationele verstoringen door recente winterstormen, en zei dat de volledigejaarsprognose wordt herzien.

De luchtvaartmaatschappij zei echter dat de onderliggende vraag sterk blijft.

Ze voegde eraan toe dat verminderde capaciteit bij concurrenten en voortdurende verbeteringen in haar revenue-managementstrategieën de prestaties ondersteunen.

Omzet per beschikbare stoel-mijl wordt nu verwacht te groeien in het midden van het tienprocentige bereik, een opwaardering ten opzichte van de eerdere prognose van meer dan 10% groei.

Frontier zei ook dat stevige vraag en tarieftrends zijn doorgezet in het voorjaarsboekingsseizoen, wat de verwachting van robuuste omzetgroei in de komende maanden ondersteunt.

Luchtvaartaandelen noteerden verliezen in recente weken

Aandelen van luchtvaartmaatschappijen hebben de afgelopen weken zware druk ondervonden.

Sinds het begin van het conflict is Southwest Airlines ongeveer 26% gedaald, wat het tot een van de zwakste prestaties in de S&P 500 over die periode maakt.

United Airlines is met ongeveer 21% gedaald, terwijl American Airlines 20% verloor en Delta circa 14%.

De sector was maandag begonnen te stabiliseren toen de olieprijzen iets afnamen, en de winsten van dinsdag verlengden het herstel.

Beleggers volgen nu nauwlettend updates van luchtvaartbestuurders op de JPMorgan-conferentie, waar maatschappijen naar verwachting meer duidelijkheid zullen geven over vraagtrends en kostendruk.

Brandstofprijzen schieten omhoog door verstoring van aanbod

De grootste uitdaging voor luchtvaartmaatschappijen blijft de scherpe stijging van de brandstofkosten.

Kerosineprijzen zijn meer dan 50% gestegen sinds Amerikaanse en Israëlische aanvallen op Iran eind februari, wat de verstoring van de wereldwijde energieleveringen weerspiegelt.

De prijzen zijn opgelopen tot tussen $150 en $200 per vat, vergeleken met ongeveer $100 vóór het conflict, omdat aanvallen op infrastructuur en scheepvaartroutes het aanbod hebben versmald.

Brandstof is de op één na grootste kostenpost voor luchtvaartmaatschappijen na arbeidskosten en is doorgaans goed voor 20% tot 25% van de operationele kosten.

De plotselinge piek heeft zorgen doen ontstaan over marges, vooral richting het cruciale zomerseizoen voor reizen.

Prijsmacht onder de loep

Een belangrijke vraag voor beleggers is of luchtvaartmaatschappijen hogere brandstofkosten aan consumenten kunnen doorberekenen via tarifering zonder de vraag af te remmen.

"Wij denken dat de markt zich zal richten op commentaar van luchtvaartmaatschappijen over de mate waarin hogere brandstofkosten realistisch kunnen worden doorberekend via hogere tarieven," zei UBS-analist Atul Maheswari in een nota late zondag.

Luchtvaartmaatschappijen houden doorgaans ongeveer twee weken aan brandstofvoorraden aan, wat een kortetermijnbuffer biedt tegen prijsstijgingen.

De langeretermijneffecten buiten het eerste kwartaal blijven echter onzeker als de verhoogde brandstofkosten aanhouden.

"We verwachten dat luchtvaartmaatschappijen de FY26-vooruitzichten opschorten gezien de aanzienlijke onzekerheid rond brandstofkosten voor de rest van het jaar," schrijven UBS-analisten.