Waarom Tesla-aandelen vandaag in het rood staan

De aandelen Tesla daalden in de vroege handel op woensdag tot $398.75, aangezien de bredere Amerikaanse markten onder druk kwamen te staan na een inflatiecijfer dat sterker was dan verwacht.

De Dow Jones Industrial Average daalde 351 punten, of 0.8%, terwijl de S&P 500 0.5% verloor.

De Nasdaq Composite daalde eveneens 0.5%.

De nieuwste producentenprijsindex (PPI)-gegevens toonden dat de groothandelsprijzen in februari met 0.7% stegen, aanzienlijk boven de door economen verwachte stijging van 0.3%.

Deze hogere uitkomst bevestigde de zorgen dat de inflatie aanhoudend blijft, zelfs voordat de impact van het conflict in Iran en de stijgende olieprijzen wordt meegerekend.

Inflatie en Fed-vooruitzichten in de schijnwerpers

Het verhoogde PPI-cijfer heeft de vrees voor stagflatie – een combinatie van vertraagde groei en stijgende prijzen – doen toenemen, met name nu geopolitieke spanningen de energiekosten verder opdrijven.

Beleggers volgen de Federal Reserve nu nauwlettend in afwachting van haar volgende beleidsbesluit, waarbij de verwachtingen voor renteverlagingen door de hardnekkige inflatie steeds onzekerder zijn geworden.

Het macro-economische decor heeft een lastige omgeving gecreëerd voor groeigerichte aandelen, waaronder Tesla, die doorgaans gevoelig zijn voor renteverwachtingen.

Uitbreiding van robotaxi's wordt gezien als belangrijkste katalysator

Ondanks de kortetermijndruk op het aandeel blijven analisten gericht op de langetermijngroeifactoren van Tesla, met name op het gebied van autonoom rijden.

Morgan Stanley handhaafde een Equalweight-beoordeling voor Tesla met een koersdoel van $415 en benadrukte dat de vooruitgang van het bedrijf bij het opschalen van een onbewaakte robotaxivloot de belangrijkste katalysator voor het aandeel in 2026 is.

Analist Andrew Percoco schreef dat het vermogen van Tesla om zijn robotaxi-operaties uit te breiden een centrale rol zal spelen bij het bepalen van het beleggerssentiment dit jaar.

Na gesprekken op een recente TMT-conferentie en een rondleiding door Gigafactory Texas zei Morgan Stanley dat het "incrementally more positive on the outlook for robotaxi and Cybercab production," waarbij de productie nog steeds op schema ligt om in april te beginnen.

Een essentieel onderdeel van de these van Morgan Stanley is de feedbacklus tussen robotaxi-operaties en Tesla's Full Self-Driving (FSD)-technologie.

Het bedrijf merkte op dat elke extra gereden mijl door robotaxi's bijdraagt aan het verbeteren van het autonome model, wat op zijn beurt hogere FSD-adoptiecijfers onder consumenten ondersteunt.

Deze dynamiek zou de vraag naar voertuigen opnieuw kunnen aanjagen en na verloop van tijd de kasstroomgeneratie kunnen verbeteren.

Morgan Stanley omschreef dit als een lus, waarbij meer gegevens uit de echte wereld de softwareprestaties verbeteren en daarmee Tesla's concurrentiepositie op het gebied van autonoom rijden versterken.

Nieuwe AI- en robotica-initiatieven

Tesla werkt ook aan zijn bredere ambities op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Het bedrijf zal op 21 maart zijn “Terafab”-chipfabriek openen op de Gigafactory Texas-faciliteit in Austin, Texas, wat een stap betekent richting diepere verticale integratie in AI-hardware.

Bovendien verwacht Morgan Stanley dat Tesla in de komende maanden zijn Optimus Gen 3 humanoïde robot zal onthullen, met productie gepland voor de tweede helft van 2026.

Energieopslag blijft een ander groeigebied, hoewel het bedrijf waarschuwde dat de marges in dit segment op korte termijn onder druk kunnen komen te staan door concurrentie en de timing van tarieven.