Dow Jones zakt 300 punten door Iran-spanningen en stijgende olieprijs

Amerikaanse aandelen openden dinsdag lager, omdat hernieuwde onzekerheid over het Midden-Oostenconflict het momentum van de rally van de vorige sessie dempte.

Beleggers werden voorzichtig ondanks het besluit van de Amerikaanse president Donald Trump om militaire aanvallen op Iran uit te stellen, waarbij tegenstrijdige signalen over diplomatieke vooruitgang de markten op scherp hielden.

Markten dalen nu geopolitieke onzekerheid terugkeert

De S&P 500 en Nasdaq 100 daalden respectievelijk 0,42% en 0,56%, terwijl de Dow Jones Industrial Average 338 punten (0,73%) verloor.

De neergang volgt op een scherpe rally in de vorige sessie, toen alle drie de hoofdindices meer dan 1% stegen na Trumps aankondiging van een pauze van vijf dagen in geplande aanvallen op Iraanse energie-infrastructuur.

De stap had kortstondig de hoop op een diplomatieke oplossing aangewakkerd.

De onzekerheid doemde echter snel weer op nadat Iraanse functionarissen ontkenden dat er directe onderhandelingen met de Verenigde Staten hadden plaatsgevonden, waarmee ze Trumps beweringen over 'productieve gesprekken' tegenspraken.

Israëlische functionarissen gaven ook aan dat hoewel Trump naar een akkoord zoekt, wezenlijke vooruitgang op korte termijn onwaarschijnlijk blijft.

Olie herstelt zich, rentevooruitzichten blijven onzeker

De olieprijzen hervatten dinsdag hun opwaartse trend en keerden daarmee een deel van de scherpe dalingen van een dag eerder om.

Brent-olie steeg meer dan 3% en werd verhandeld boven $103 per vat, terwijl West Texas Intermediate meer dan 4% won en boven $91 uitkwam.

Het herstel van de energieprijzen heeft de zorgen over inflatie opnieuw aangewakkerd, wat het vooruitzicht voor het monetaire beleid bemoeilijkt.

De Amerikaanse Federal Reserve had vorige week al een meer restrictieve toon aangenomen en voorzag slechts één renteverlaging in 2026.

De marktverwachtingen zijn als reactie op de geopolitieke ontwikkelingen aanzienlijk verschoven.

Geldmarkten rekenen dit jaar niet langer op renteverlagingen, vergeleken met verwachtingen van twee verlagingen vóór de escalatie van de spanningen in het Midden-Oosten.

Hoewel de verwachting van een renteverhoging kortstondig verlichtte na Trumps opmerkingen op maandag, zijn die verwachtingen sindsdien gestabiliseerd, volgens CME's FedWatch Tool, temidden van aanhoudende onzekerheid.

Beleggers volgen ook nauwlettend de aanstaande economische cijfers, waaronder een flashraming van de bedrijfsactiviteitsindex van S&P Global voor maart, evenals opmerkingen van Fed-gouverneur Michael Barr.

Zorgen rond private credit drukken het sentiment

Als extra marktdruk herleefden zorgen rond de private credit-sector nadat berichten verschenen dat grote vermogensbeheerders zijn begonnen met het beperken van opnames door beleggers.

Ares Management en Apollo Global Management stelden beide limieten van 5% in op opnames in hun private credit-fondsen toen het aantal opnameverzoeken sterk toenam.

De maatregelen weerspiegelen vergelijkbare stappen die eerder deze maand door BlackRock en Morgan Stanley werden genomen, en benadrukken de bredere spanningen in de bijna $2 biljoen grote private credit-markt.

Aandelen van Ares en Apollo daalden respectievelijk 4,7% en 4,1%, terwijl concurrenten zoals Blackstone, Blue Owl Capital en KKR ook daalden tussen 1,6% en 2,7%.

Barclays verhoogde zijn jaar-einddoel voor 2026 voor de S&P 500 naar 7.650 van 7.400, verwijzend naar sterkere winstverwachtingen waarvan het verwacht dat ze macro-economische risico's zullen compenseren, waaronder spanningen in het Midden-Oosten, door AI veroorzaakte ontwrichting en druk in de private credit-markten.

Ondanks de rally van maandag blijven de grote Amerikaanse indexen onder druk, waarbij alle drie de benchmarks vorige week hun vierde opeenvolgende wekelijkse daling noteerden.

De Nasdaq boekte zijn scherpste wekelijkse verlies sinds begin februari.