Europa-update: Beurzen stijgen, Britse detailhandelsverkopen kelderen

Europese markten sloten hoger na een volatiele handelsdag op dinsdag, terwijl beleggers navigeerden tussen geopolitieke spanningen, verschuivende rentewaarnemingen en een reeks bedrijfsontwikkelingen in verschillende sectoren.

Hoewel aandelen veerkracht toonden, bleven zwakke economische gegevens en toenemende onzekerheid het bredere vooruitzicht vertroebelen.

Europese aandelen klimmen door geopolitieke volatiliteit

Europese aandelen sloten hoger na een schommelende handelssessie, waarbij de STOXX Europe 600 0,4% steeg tot 579,28 punten nadat die eerder tot 0,7% was gedaald.

De winst werd aangevoerd door telecom- en energieaandelen, die respectievelijk 2,5% en 2,4% stegen, terwijl defensieaandelen 1,1% daalden en financiële waarden 0,7% verloren.

De reis- en vrijetijdssector, gevoelig voor olieprijsbewegingen, steeg 0,1%.

De markten zijn heen en weer geslingerd door snelle veranderingen in de retoriek tussen Washington en Teheran.

VS-president Donald Trump zei dat Washington al "very, very strong talks" met Teheran had gevoerd, hoewel Iraanse functionarissen zulke gesprekken ontkenden.

De Straat van Hormuz, die een vijfde van de wereldwijde oliehandel vervoert, is grotendeels gesloten sinds het conflict begon, terwijl energie-infrastructuur in het Midden-Oosten ook onder vuur is komen te liggen.

Europese economieën, die sterk afhankelijk zijn van geïmporteerde energie, lopen een toenemend inflatierisico als bevoorradingsonderbrekingen aanhouden.

De markten rekenen nu op minstens twee renteverhogingen van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank in 2026, een scherpe verschuiving ten opzichte van eerdere verwachtingen van een stabiel beleid.

Ook economische gegevens weerspiegelden de spanning.

De particuliere sector in de eurozone vertraagde sterk in maart, terwijl de expansie in Duitsland verzwakte en de Franse economie op zijn snelst kromp sinds oktober.

Britse detailhandelsverkopen kelderen nu consumentenbestedingen verzwakken

In het VK verslechterde de detailhandelsactiviteit scherp, wat de druk op de consumentenbestedingen benadrukt.

Gegevens van de Confederation of British Industry toonden aan dat het volume van de detailhandelsverkopen met het hoogste tempo daalde sinds april 2020.

De maandelijkse indicator van de CBI daalde in maart naar -52 van -43 in februari, met slechts een bescheiden verbetering naar -49 verwacht in april.

De enquête, uitgevoerd tussen 25 februari en 13 maart, viel samen met de beginfase van het Midden-Oostenconflict.

"Winkeliers melden dat de zwakke economische omstandigheden de huishoudelijke bestedingen blijven drukken, met ook gedempte activiteit in de bredere distributiesector", zei Martin Sartorius, hoofdeconoom bij de CBI.

Het conflict heeft de benzineprijzen in Groot-Brittannië opgedreven, wat bijdraagt aan inflatiezorgen.

Hoewel de enquête de daling van de verkopen niet direct toeschreef aan het conflict, merkte ze op dat de kostendruk op bedrijven en huishoudens toenam.

"Het conflict in het Midden-Oosten - dat het risico met zich meebrengt dat prijsdruk toeneemt en huishoudbudgetten onder druk komen te staan - onderstreept de noodzaak voor de regering om verdere maatregelen te nemen om de kosten van zakendoen voor distributiebedrijven te verlagen", voegde Sartorius daaraan toe.

Puig schiet omhoog door fusiebesprekingen met Estée Lauder

Aandelen van Puig stegen 12,9% nadat Estée Lauder gesprekken over een mogelijke fusie bevestigde, waardoor de belangstelling voor een deal die de wereldwijde prestige-beautymarkt zou kunnen hertekenen, opnieuw oplaaide.

De gecombineerde entiteit zou ongeveer $20 miljard aan jaarlijkse omzet kunnen genereren en een impliciete waardering van meer dan $40 miljard kunnen hebben.

Terwijl Estée Lauder schaal en merkrange inbrengt, biedt Puig recentere groei en sterkere winstgevendheid.

Analisten zijn echter verdeeld.

Citigroup wees op het scepticisme van beleggers ten aanzien van grootschalige fusies en verwees naar vlakke reacties op eerdere deals.

Toch stelden analisten onder leiding van Filippo Falorni dat de transactie synergieën zou kunnen genereren ter waarde van ongeveer 5% van de omzet en in het eerste jaar een dubbelcijferige groei van de winst per aandeel zou kunnen opleveren.

Deutsche Bank nam een meer voorzichtige houding aan en merkte op dat de aandelenkoers van Estée Lauder de onrust onder beleggers over de complexiteit van de deal weerspiegelt.

Volkswagen onderzoekt koerswijziging richting defensie met Iron Dome-plan

Volkswagen voert gesprekken met Rafael Advanced Defence Systems om haar fabriek in Osnabrück in Duitsland te herbestemmen voor de productie van componenten voor het Iron Dome-luchtdoelafweersysteem, meldde de Financial Times.

Het plan heeft tot doel de 2.300 banen in de fabriek te behouden terwijl Volkswagen zijn activiteiten herstructureert te midden van dalende winstgevendheid en toenemende concurrentie.

Eén persoon die bekend is met de gesprekken zei dat het doel was "iedereen te behouden, misschien zelfs te groeien."

De faciliteit zou componenten zoals vrachtwagens, lanceerinrichtingen en generatoren vervaardigen, terwijl de raketproductie afzonderlijk zou plaatsvinden.

De productie zou binnen 12 tot 18 maanden kunnen beginnen, onder voorbehoud van goedkeuring door de werknemers.

De gesprekken komen op een moment dat Europa de defensie-uitgaven opvoert, waarbij Duitsland tegen het einde van het decennium meer dan €500 miljard aan uitgaven plant.

De stap onderstreept een bredere verschuiving onder fabrikanten die overtollige capaciteit willen omzetten naar defensieproductie.