Intel- en AMD-aandelen stijgen vandaag — slechts één is koopwaardig

Intel (NASDAQ: INTC) en Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) boeken woensdag verdere winst na nieuws over ingrijpende prijsverhogingen in hun CPU-productlijnen.

Volgens een bericht van Nikkei Asia zal Intel de prijzen binnen enkele dagen verhogen, terwijl AMD van plan is in april te volgen.

Dit jaar tot nu toe is Intel de betere presteerder, bijna 20% hoger tegenover AMD's marginale 'daling'.

Toch is er reden te denken dat laatstgenoemde als langetermijnbelegging aantrekkelijker is.

Waarom prijsverhogingen positief zijn voor Intel- en AMD-aandelen

De eerder genoemde berichten over prijsverhogingen zijn positief voor zowel Intel als de AMD-aandelen, aangezien ze wijzen op sterke prijszettingskracht en veerkrachtige vraag.

Het verhogen van prijzen met tot 15% stelt beide bedrijven in staat om stijgende productiekosten te compenseren en de brutomarges direct te verhogen.

Bovendien duiden prijsverhogingen op een 'verkopersmarkt'.

Ernstige leveringsbeperkingen – waarbij doorlooptijden van twee weken naar meer dan drie maanden stijgen – suggereren dat klanten bereid zijn een 'premie' te betalen om essentiële CPU's veilig te stellen.

Al met al wijzen de aanstaande prijsverhogingen erop dat de stijgende vraag naar AI-gerichte datacenters productiecapaciteit afleidt naar chips met hoge marges – waardoor schaarste ontstaat die hogere prijsvloeren voor alle productlijnen ondersteunt.

Waarom het beter is AMD-aandelen te bezitten dan INTC

Voor langetermijnbeleggers blijft Advanced Micro Devices om verschillende redenen de betere keuze.

In tegenstelling tot INTC, dat momenteel een 'kostbare herstructurering' ondergaat in verband met door de overheid gesteunde mega-fabuitbreidingen, werkt AMD volgens een slank fabless-model – waarbij het TSMC's geavanceerde nodes benut zonder zware kapitaalinvesteringen.

Bovendien zijn de strategische overwinningen koppen: een chipsdeal van $60 miljard met Meta Platforms en de aanstaande release van de MI450, waarvan experts verwachten dat die de leiderspositie in AI-infrastructuur zal verstevigen.

Feitelijk positioneert de MI450-lancering AMD specifiek als het belangrijkste alternatief voor Nvidia, waardoor het een 'duopolie-premie' kan aantrekken die Intel's Gaudi-lijn nog niet heeft weten te evenaren.

Kortom, het herstel van Intel is reëel, maar het pad naar winstgevendheid blijft gekoppeld aan 'door de staat beheerde' herstructurering, waardoor AMD-aandelen de meer wendbare en agressieve gok zijn.

Wat is de consensusaanbeveling voor Intel en AMD

De gesynchroniseerde rally van Intel- en AMD-aandelen markeert het begin van een nieuwe 'silicium-supercyclus' – waarbij rekenkracht wordt beschouwd als een strategisch nationaal bezit.

De rol van Intel als binnenlandse productiepijler is essentieel, maar het opwaartse potentieel wordt beperkt door herstructurering en langzamere adoptie in markten voor de volgende generatie.

Advanced Micro Devices biedt daarentegen een pure-play focus op AI-klare infrastructuur, strategische allianties met hyperscalers en een duidelijker pad naar marge-uitbreiding.

Vermeldenswaard is ook dat Wall Street Intel momenteel alleen als 'houden' beoordeelt, met een gemiddeld koersdoel van ongeveer $45, wat een potentiële 'neerwaartse' beweging van ongeveer 4% vanaf hier aangeeft.

Aan de andere kant blijft AMD een aandeel met koopadvies, met koersdoelen tot $380, wat duidt op potentieel voor nog eens ongeveer 70% stijging ten opzichte van het huidige niveau.