Nifty 50 vormt risicovol patroon nu olieprijs stijgt en bankcrisis verergert

De Nifty 50 Index bleef maandag in een correctie terwijl de risico's voor de Indiase economie aanhielden. Hij zakte naar INR 22,678, bijna 14% lager dan het hoogste punt dit jaar, en de technische indicatoren suggereren dat er op korte termijn meer neerwaartse ruimte is nu de oorlog rond Iran en de bankcrisis voortduren.

Indiase aandelen op scherp nu VS-Iran-conflict voortduurt

De Nifty 50 Index is de afgelopen weken scherp gedaald omdat beleggers zich richtten op de voortgaande VS-Iran-oorlog, die de energieprijzen opjaagt en tot tekorten in India leidt, een land dat het grootste deel van zijn energie uit het Midden-Oosten importeert.

West Texas Intermediate (WTI) schoot maandag omhoog naar $112, terwijl Brent rond $110 handelde.

Deze rally zette door nadat president Donald Trump dinsdag had gedreigd Iran's bruggen en elektriciteitscentrales te bombarderen als er geen akkoord wordt bereikt.

Iran heeft gedreigd zijn aanvallen op buurlanden te intensiveren en de Straat van Hormuz te blijven afsluiten. Een dergelijke escalatie zou leiden tot hogere ruweolieprijzen, waarbij een Kalshi-enquête inschat dat de prijs dit jaar naar $150 zal stijgen.

Stijgende energieprijzen zijn zeer negatief voor India, een land waarvan de inflatie al begon te stijgen voordat de oorlog uitbrak. Data tonen dat de consumentenprijsindex in februari opliep naar 3.21% van 2.74% in de voorgaande maand.

De CPI is gestegen nadat deze in oktober vorig jaar een dieptepunt van 0.25% bereikte, en analisten verwachten dat de opwaartse trend dit jaar zal doorzetten. 

Als gevolg hiervan kan de Reserve Bank of India (RBI) beginnen met renteverhogingen, een scherpe draai na de verlagingen van vorig jaar die de beleidsrente van 6.5% in januari terugbrachten naar 5.25%.

De stijgende kans op een hawkish RBI verklaart waarom de Indiase staatsobligatierendementen de afgelopen weken sterk zijn opgelopen. De tienjarige rente steeg naar 7.12%, het hoogste punt sinds mei 2024. Hij is sterk gestegen vanaf een laagte van 6.129% in april vorig jaar.

Indiase banken lopen risico 

De Nifty 50 Index daalt ook doordat de zorgen over Indiase banken aanhouden, waarbij analisten van Jefferies waarschuwen dat de trend zal doorzetten.

In een rapport waarschuwde Jefferies dat banken tot 50 miljard rupee ($537 miljoen) aan verliezen kunnen lijden door het afbouwen van valutatransacties als gevolg van de richtlijnen van de RBI.

Recente gegevens toonden dat buitenlandse beleggers een record van 327 miljard rupee uit Indiase banken trokken, waarbij de Nifty Bank Index sinds de eerste week van maart meer dan $95 miljard aan waarde verloor.

In een recente notitie waarschuwden analisten van Fitch dat banken hun netto rentemarge met 20 tot 30 basispunten kunnen zien dalen in het jaar dat eindigt in maart volgend jaar. De zwakte bij Indiase banken is opvallend omdat ze een derde van de Nifty 50 Index uitmaken.

Toch zijn banken aan de positieve kant sterk ondergewaardeerd, terwijl analisten mogelijke meewind zien omdat India een van de snelstgroeiende economieën ter wereld is.

Sommige Indiase bankaandelen behoren dit jaar tot de grootste achterblijvers in de index. HDFC Bank-aandelen daalden dit jaar met 24%, een situatie die escaleerde na het recente ontslag van de voorzitter. Kotak Mahindra daalde met 20%, terwijl ICICI 10% lager staat.

Technische analyse Nifty 50 Index 

Nifty 50 Index-grafiek | Bron: TradingView 

De driedaagse grafiek laat zien dat de Nifty 50 Index een dubbele top vormde bij INR 26,275 en een neklijn bij INR 21,750, het laagste niveau op 7 april vorig jaar. Een dubbele top is een van de risicovolgends patroonvormen in de technische analyse.

De 50-daagse en 100-daagse Exponentiële Voortschrijdende Gemiddelden (EMA) blijven dalen en staan op het punt elkaar te kruisen. Ook blijft de Average Directional Index (ADX) stijgen, een teken dat de neerwaartse trend aan kracht wint.

Daarom zal de index waarschijnlijk op de korte termijn blijven dalen, waarbij het volgende belangrijke doel om in de gaten te houden INR 21,750 is. Een daling onder dat niveau wijst op meer neerwaartse beweging, mogelijk tot het psychologische niveau van INR 20,000.