Wat volgt voor de aandelenkoers van Rolls-Royce nu deze in een correctie terechtkomt?

De aandelenkoers van Rolls-Royce is de afgelopen maanden scherp gedaald. Hij is met meer dan 15% gezakt ten opzichte van het hoogste punt dit jaar en blijft in een technische correctie. Het RR-aandeel werd verhandeld op 1,190p, en de zwakte kan aanhouden zolang de oorlog in Iran voortduurt.

De activiteiten van Rolls-Royce Holdings worden beïnvloed door de oorlog in Iran 

Rolls-Royce, een van de grootste Britse industriële concerns, ondervindt zware tegenwind die het mogelijk verhindert zijn jaarlijkse doelstellingen dit jaar te halen.

De activiteiten van het bedrijf worden op twee hoofdzaken geraakt. Ten eerste heeft de aanhoudende oorlog geleid tot een stijging van de grondstofkosten, vooral aluminium, waarvan de prijs de afgelopen weken fors is gestegen. 

De aluminiumprijs steeg nadat een grote fabriek in Qatar werd aangevallen; analisten verwachten dat het meer dan een jaar zal duren voordat die fabriek weer operationeel is. Meer fabrieken zullen waarschijnlijk worden aangevallen als de oorlog aanhoudt.

Rolls-Royce Holdings wordt ook geraakt door de zwakte in de civiele luchtvaart. Hoewel motorleveringen dit jaar doorgaan, is de belangrijkste uitdaging dat het vliegverkeer blijft verslechteren. Het grootste deel van deze zwakte doet zich voor in het Midden-Oosten, waar mensen zijn gestopt met reizen.

De crisis kan escaleren als landen, vooral in Europa en Azië, hun kerosine gaan rantsoeneren, terwijl veel luchtvaartmaatschappijen plannen hebben aangekondigd om vluchten te schrappen. In een recente notitie zei de topman van United Airlines:

"If prices stayed at this level, it would mean an extra $11 billion in annual expense just for jet fuel. For perspective, in United's best year ever, we made less than $5B."

De activiteiten van Rolls-Royce lopen risico door vluchtannuleringen vanwege het bedrijfsmodel, dat onderhoudsdiensten aan vliegtuigen omvat in langlopende contracten. Het verdient meer op basis van vlieguren, wat betekent dat een daling impact op de bedrijfsresultaten kan hebben.

Toch zal de oorlog uiteindelijk eindigen, wat de opgelopen verliezen zal terugdraaien.

De meest recente gegevens toonden dat Rolls-Royce Holdings het vorig jaar goed bleef doen, met een omzet in de civiele luchtvaart die met 15% steeg tot meer dan £10.3 billion en een operationele winst die met 41% steeg tot meer dan £2.13 billion. 

Hetzelfde groeimomentum zette zich voort in het defensiesegment, waar de omzet met 8% steeg tot meer dan £4.7 billion, terwijl de operationele winst steeg tot meer dan £689 million. Analisten verwachten dat de omzet van Rolls-Royce dit jaar zal stijgen naar £21 billion en naar meer dan £25 billion in 2025.

Technische analyse van de aandelenkoers van Rolls-Royce 

RR-aandelengrafiek | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat de RR-aandelenkoers is ingestort van de recordhoogte van 1,420p op 26 februari naar een laagte van 1,079p vorige week.

Positief is dat het aandeel een dalend wigpatroon heeft gevormd, een veelgebruikt omkeersignaal naar boven in de technische analyse. Het is nu boven de bovenzijde van de wig uitgekomen en heeft deze opnieuw getest. Een doorbraak-en-retestpatroon is een veelvoorkomend omkeersignaal naar boven.

Het aandeel is boven de 200-daagse Exponential Moving Average (EMA) gestegen. Het is iets boven het Strong-, Pivot- en Reverse-niveau van de Murrey Math Lines-tool gekomen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel op korte termijn onder druk blijft, gevolgd door een rebound wanneer de oorlog eindigt. Als dat gebeurt, zal het aandeel waarschijnlijk stijgen naar het jaar-tot-nu hoogtepunt van 1,420p, gevolgd door het uiteindelijke weerstandsniveau op 1,500p.