Hang Seng Index loopt risico nu risico's rond VS-Iran-wapenstilstand blijven bestaan

De Hang Seng Index boekte deze week een voorzichtige herstelbeweging nadat de Verenigde Staten en Iran een wapenstilstand aankondigden die de aanhoudende spanningen verminderde. Er ontstond een gap naar $25,887, het hoogste punt sinds 18 maart en 6.8% boven het laagste niveau in maart.

Hang Seng Index stijgt na afkoeling van geopolitieke spanningen

Hongkong-aandelen stegen deze week toen beleggers reageerden op de wapenstilstand tussen de VS en Iran, die waarschijnlijk zal leiden tot heropening van de Straat van Hormuz, waar 20% van 's werelds olie doorheen gaat.

De belangrijkste uitdaging voor de wapenstilstand is echter dat Israël deze blijft schenden door woensdag de zwaarste beschietingen in Libanon uit te voeren. De leiders van Israël hebben volgehouden dat de gebeurtenissen in Libanon geen deel uitmaakten van de wapenstilstand.

Als gevolg daarvan zijn er berichten dat Iran de Straat van Hormuz gesloten heeft, wat verklaart waarom ruwe olieprijzen licht zijn gestegen. De Amerikaanse aandelenfutures dalen ook na op woensdag meer dan 2% te zijn gestegen.

Toch zal het waarschijnlijke einde van de oorlog positief zijn voor de aandelenmarkt in Hongkong en andere landen, omdat het de spanningen van de afgelopen maanden wegneemt.

Intussen zijn er aanwijzingen dat bedrijven in Hongkong sterk ondergewaardeerd zijn vergeleken met elders. Bloomberg-gegevens tonen dat de index een koers-winstverhouding (P/E) van 13.5 heeft, terwijl CEIC de multiple op 13.7 plaatst.

Ter vergelijking heeft de FTSE 100-index een multiple van 17, terwijl de S&P 500-index een multiple van 20 heeft. 

De belangrijkste reden dat de waarderingsmultiple van de Hang Seng is gedaald, is dat enkele van de grootste technologiebedrijven in de index worstelen te midden van zorgen over de groei van kunstmatige intelligentie.

Bijvoorbeeld, het aandeel Alibaba is de afgelopen drie maanden met 16% gedaald. Evenzo is Tencent, het grootste bedrijf in de index, in dezelfde periode met 16.7% gedaald. 

Xiaomi is met meer dan 15% gedaald, terwijl topnamen als BYD, Trip.com, Semiconductor Manufacturing Corporation en JD Health met meer dan 20% zijn gekelderd.

Aan de andere kant behoren enkele van de grootste stijgers in de afgelopen 3 maanden tot bedrijven als Geely Automotive, Sun Hung Kai Properties, PetroChina en JD Logistics.

Hang Seng technische analyse 

HSI-indexgrafiek | Bron: TradingView 

De daggrafiek toont dat de Hang Seng Index in januari dit jaar piekte op $27,960 en daalde tot een laagte van $24,225.

Die is nu teruggeveerd naar $25,800, wat samenvalt met het 100-daagse exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA).

De index is neergedaald tot het Strong-, Pivot-, Reverse-niveau van het Murrey Math Lines-instrument op $25,780.

Daarom zal de index waarschijnlijk op korte termijn onder druk blijven, mogelijk tot het Ultimate Support-niveau van $25,000, een daling van 2.85% ten opzichte van het huidige niveau.

Aan de andere kant duidt een doorbraak boven het 100-daagse voortschrijdend gemiddelde op verdere winst, mogelijk richting het Major S/R pivot point op $26,560.