Micron-aandeel extreem goedkoop terwijl megafoonpatroon op rally wijst

De koers van Micron steeg boven de $400, het hoogste niveau sinds 24 maart, fors hoger dan de jaar-tot-datumbodem van $315.

Deze opleving kan op korte termijn doorzetten, geholpen door een reusachtig megafoonpatroon nu de waarderingsmultipels kelderen.

De koers van Micron heeft een reusachtig megafoonpatroon gevormd 

De daggrafiek toont dat het MU-aandeel de afgelopen dagen is hersteld, van een laagste stand van $314 op 31 maart naar het huidige $406.

Het is boven de top van de handelsrange van de Murrey Math Lines-tool gestegen bij $406.

Het blijft ook boven het 50-daags en 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), een teken dat de bulls de controle behouden.

Het belangrijkste is dat het aandeel een reusachtig megafoonpatroon heeft gevormd, een veelvoorkomend bullish voortzettingssignaal in de technische analyse.

Dit patroon bestaat uit een opwaartse driehoek die in dit geval de hoogste schommelingen sinds januari dit jaar verbindt. De onderzijde verbindt de laagste niveaus sinds 22 januari.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel blijft stijgen, terwijl de bulls mikken op het recordniveau van $468, het hoogste punt in maart dit jaar.

Een doorbraak boven dat niveau wijst op meer winst, mogelijk tot het extreme overshoot-niveau van $562, bijna 40% boven het huidige niveau.

Het bullish scenario voor de Micron-koers wordt ongeldig als het onder het 100-daags voortschrijdend gemiddelde bij $343 zakt.

MU-koersgrafiek | Bron: TradingView 

Micron handelt als een waardeaandeel 

Een nadere blik op de fundamentals toont dat Micron, een van de snelst groeiende bedrijven in de VS, nu wordt verhandeld als een waardeaandeel.

Data tonen dat de forward koers-winstverhouding is gedaald naar 6.52, wat lager is dan de sectormediaan van 21. De multiple ligt veel lager dan het vijfjaarsgemiddelde van 74.

De forward GAAP koers-winstverhouding is gedaald naar 6.55, ook lager dan het vijfjaarsgemiddelde van 28.

De forward PEG-ratio, een aangepaste variant van de PE-ratio die de groei meeneemt, is weggezakt naar 0.05, ook lager dan de sectormediaan van 1.32.

Ondertussen toont de rule-of-40-multiple, die vooral wordt gebruikt voor waardering van softwarebedrijven, dat het een van de beste koopjes in de VS is.

De verwachte omzetgroei is 87%, terwijl de nettomarge 41% bedraagt, wat een multiple van 128% oplevert. 

Deze metrics komen ondanks dat Micron een van de snelst groeiende bedrijven ter wereld is, nu de vraag naar geheugenchips aanhoudt.

De meest recente resultaten toonden dat Micron's omzet met 198% op jaarbasis steeg tot meer dan $23.9 miljard, terwijl de DRAM-omzet opliep tot $18.8 miljard. De NAND-omzet steeg tot meer dan $5 miljard in het kwartaal.

Tegelijkertijd verwachten analisten dat de komende cijfers zullen laten zien dat de omzet uitkomt op $33.38 miljard, een stijging van 258% op jaarbasis.

Daarnaast wordt de jaaromzet verwacht op $108 miljard, gevolgd door $165 miljard in het daaropvolgende jaar.

Daarom is het belangrijkste risico voor het bedrijf dat analisten bezorgd zijn over dalende prijzen voor DRAM-geheugenchips, wat een teken is dat het aanbodtekort afneemt. 

Sommige analisten geloven echter dat de prijzen blijven stijgen te midden van de aanhoudende opbouw van datacenters.

Bijvoorbeeld toonde een rapport aan dat DRAM-prijzen in het tweede kwartaal met 63% zullen stijgen, terwijl NAND met 75% zal stijgen.

Dit betekent dat Micron's bedrijfsresultaten de komende maanden goed blijven, aangezien de vraag en de prijzen van geheugenchips blijven stijgen.