Ochtendbrief: olie stijgt, Azië zakt, VS-troepen blijven paraat

De markten zijn overgeschakeld van opluchting naar voorzichtigheid nu de wapenstilstand met Iran nieuwe spanningen vertoont, waardoor olie, aandelen en beleidszenuwen op scherp blijven.

Washington probeert een diplomatieke opening vast te houden, maar de Straat van Hormuz blijft slechts deels begaanbaar, regionaal geweld is niet volledig gestopt en beleggers rekenen opnieuw geopolitieke risico's in.

Buiten het Midden-Oosten onderstreepte een uitspraak van een Amerikaanse rechtbank in een nauwlettend gevolgde AI-zaak ook hoe politiek, regelgeving en nationale veiligheid de markten steeds meer vormen.

VS-troepen blijven paraat

President Donald Trump houdt de Amerikaanse troepen in het Midden-Oosten in staat van paraatheid, zelfs nadat hij akkoord ging met een tweeweekse wapenstilstand met Iran.

Washington heeft gezegd bereid te zijn militaire actie te hervatten als de diplomatie faalt, terwijl Trump aandringt op volledige heropening van de Straat van Hormuz zonder tolheffingen.

De door Pakistan bemiddelde wapenstilstand heeft de kerngeschillen niet opgelost: Iran en de VS blijven sterk van mening verschillen over uraniumverrijking.

Ook gevechten gerelateerd aan Libanon zijn voortgezet, wat de poging om een tijdelijke wapenstilstand om te zetten in een bredere overeenkomst bemoeilijkt.

Olie herstelt zich

De olieprijzen stegen weer na een aanvankelijke door de wapenstilstand veroorzaakte duikeling, terwijl handelaren de beschuldiging van Iran dat de VS de wapenstilstand had geschonden afwogen.

Amerikaanse ruwe olie steeg donderdag naar circa $97.33 per vat, terwijl Brent opliep tot ongeveer $96.86, zelfs nadat beide benchmarks de voorgaande dag sterk waren gedaald.

Het kernprobleem is Hormuz: de vaarweg is nog steeds beperkt en scheepvaart is onderhevig aan Iraanse toestemming in plaats van volledig herstelde open doorgang.

Goldman Sachs verlaagde zijn olieprognoses voor het tweede kwartaal om het lagere onmiddellijke risico te weerspiegelen, maar waarschuwde ook dat de prijzen weer kunnen stijgen als de verstoringen aanhouden of de wapenstilstand instort.

Azië wankelt

De markten in de regio Azië-Pacific werden voorzichtiger na de opluchtingsrally van woensdag, waarbij beleggers terugtrokken nu er opnieuw twijfels waren over de houdbaarheid van de VS-Iran-wapenstilstand.

De Nikkei in Japan bleef vrijwel vlak, Zuid-Korea daalde 0.4%, Chinese blue chips verloren 0.6% en de bredere Azië-Pacific-index buiten Japan gaf 0.7% toe.

De omslag in stemming weerspiegelde dezelfde angst die olie opjaagt: zelfs met een wapenstilstand is Hormuz niet volledig terug naar normaal en zijn de regionale gevechten niet beëindigd.

Beleggers letten ook op tweede-ronde inflatie-effecten, aangezien energieprijzen ondanks de recente terugval nog ver boven het pre-oorlogs niveau liggen.

Amerikaanse rechtbank steunt Pentagon

Een Amerikaanse beroepsrechter weigerde voorlopig de zwarte lijst van het Pentagon tegen Anthropic te blokkeren, wat de Trump-regering een tussentijdse overwinning opleverde in een zaak met bredere implicaties voor AI-inkoop en nationale veiligheidsbeleid.

Het D.C. Circuit wees het verzoek van Anthropic af om de aanduiding van een risico in de toeleveringsketen op te schorten; die aanduiding sluit het bedrijf uit van Pentagon-contracten en kan uiteindelijk leiden tot een bredere federale uitsluiting.

Anthropic stelt dat deze stap onrechtmatige vergelding was, gekoppeld aan zijn AI-veiligheidsmaatregelen en aan zijn weigering om Claude te laten gebruiken voor Amerikaanse surveillance of autonome wapens.

Het Amerikaanse ministerie van Justitie zegt dat de beslissing was gebaseerd op contractuele bepalingen en operationele zorgen, niet op beschermde vrijheid van meningsuiting.