DocuSign-aandelen kelderen na halvering koersdoel door Wall Street-bank

De koers van DocuSign daalde vrijdag met bijna 6% nadat analisten van Citi het aandeel en andere populaire softwarebedrijven hadden gedowngraded. DOCU is nu gezakt van het recordhoogte van $324 in 2021 naar $42 vandaag. Is het een koopje of een waardeval?

Citi degradeert DocuSign-aandeel 

In een rapport aan klanten hebben analisten van Citigroup DocuSign en andere softwarebedrijven zoals SimilarWeb, Autodesk en Veeva Systems gedowngraded.

Hoewel Citi erkende dat dit goede bedrijven zijn, waarschuwden de analisten dat er in de nabije toekomst geen directe katalysator is. Ze voegden toe:

"Deze meer selectieve aanpak stelt ons in staat om flexibeler te zijn met onze ratings mocht blijken dat AI-versnelling zich doorzet."

In hun rapport verlaagde Citi het koersdoel van $99 naar $50. Andere Wall Street-analisten hebben hun DOCU-koersdoel dit jaar eveneens verlaagd, waarbij Bank of America de aanbeveling terugzette van neutral naar underperform en het koersdoel op $52 stelde.

Topanalisten van Wall Street, waaronder JPMorgan, Piper Sandler, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada en UBS, hebben dit jaar allemaal hun koersdoel verlaagd. Als gevolg daarvan ligt de gemiddelde schatting onder analisten nu op $61, tegenover $93 een jaar eerder.

DocuSign is een koopje geworden 

De aanhoudende koersval van DocuSign heeft het aandeel een koopje gemaakt, met de voorwaartse koers-winstverhouding (forward P/E) die is gedaald tot slechts 9,72, lager dan de sectormediaan van 21 en het vijfjarig gemiddelde van 43. De voorwaartse PEG-ratio is gedaald naar 0,39, eveneens lager dan de sectormediaan van 1,34.

De aanhoudende koersdaling en de dalende waardering van DOCU zijn het gevolg van grote uitdagingen voor het bedrijf sinds de pandemie. De omzetgroei stokt ondanks de lancering van Intelligent Agreement Management (AIM).

De meest recente cijfers lieten zien dat de omzet van het bedrijf met 8% op jaarbasis (YoY) steeg naar $837 miljoen, terwijl de factureringen met 10% toenamen.

Volgens Yahoo Finance blijft de groei van het bedrijf op korte termijn kwetsbaar: het tijdperk van dubbelecijferige groei is voorbij en het bedrijf mist duidelijke katalysatoren om dat traject te hervatten.

De gemiddelde verwachting is dat de omzet dit jaar met 8,40% zal stijgen tot $3,4 miljard, gevolgd door 7,4% volgend jaar tot $3,75 miljard.

Om de koers te steunen heeft het bedrijf doorgegaan met het terugkopen van eigen aandelen, een maatregel die de winst per aandeel (EPS) blijft ondersteunen. Het uitstaande aantal aandelen is gedaald van meer dan 205,3 miljoen in 2024 naar momenteel 197 miljoen.

Een potentiële katalysator voor DocuSign zou een overname kunnen zijn, aangezien het aandeel als een koopje wordt verhandeld. De uitdaging is echter dat de vraag naar softwarebedrijven de afgelopen maanden is afgenomen door angst voor AI-verstoringen.

Technische analyse van de DOCU-koers

DocuSign-koersgrafiek | Bron: TradingView 

De weekgrafiek toont dat de koers van DocuSign de afgelopen jaren sterk is gedaald en nu rond het recordlaagtepunt van $38.3 zweeft. Het aandeel staat onder alle voortschrijdende gemiddelden, een teken dat de beren voorlopig de controle hebben.

Het aandeel nadert het recordlaagtaandeel van $38.3 en heeft tevens een omgekeerd cup-and-handle-patroon gevormd, een veelvoorkomend voortzettingssignaal in de technische analyse.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven dalen, waarbij verkopers mikken op het volgende psychologische niveau van $35; die beweging wordt bevestigd als het onder de cruciale grens van $40 zakt.