Instroom in Indiase aandelenfondsen op 8-maands hoogtepunt na Iran-oorlogdip

De instroom in Indiase aandelenbeleggingsfondsen steeg maand-op-maand met 56% naar een achtmaands hoogtepunt van 404.5 billion rupees ($4.36 billion) in maart, omdat particuliere beleggers geld bleven pompen in aandelen, ondanks dat onzekerheden rond de oorlog in Iran het sentiment drukten, bleek vrijdag uit gegevens van de Association of Mutual Funds in India.

Nadat de aandelenmarkten deze maand sterke schommelingen kenden door het conflict in het Midden-Oosten, suggereert de data dat particuliere beleggers steeds vaker marktdips gebruiken als aanvalsprijs om aandelen op te bouwen, wat de structurele verschuiving naar binnenlandse instromen op de Indiase markten versterkt.

SIP-bijdragen en deelname bereiken recordniveaus

Systematic Investment Plans (SIP) bleven een belangrijke pijler van de instroom, waarbij het aantal bijdragende rekeningen steeg naar 97,2 miljoen in maart van 94,4 miljoen in februari.

Maandelijkse bijdragen via SIP's klommen naar een record van bijna 321 billion rupees ($3.46 billion), wat wijst op een gestage en gedisciplineerde participatie van particulieren.

“De sterke instroom weerspiegelt aanhoudende deelname van particulieren, jaarafsluitingsportefeuilleallocaties en beleggers die de recente marktrecorrecties gebruiken om additioneel kapitaal in aandelen te steken,” zei Himanshu Srivastava van Morningstar Investment Research India in een Reuters-bericht.

Mid- en smallcapfondsen trekken sterke interesse

Onder de fondscategorieën bleven mid-cap en small-cap fondsen robuuste instromen aantrekken.

De instroom in mid-cap fondsen steeg naar een record van 60.64 billion rupees, terwijl small-cap fondsen een toename van 61% zagen tot 62.64 billion rupees.

Ook large-cap fondsen noteerden gezonde instromen, een stijging van 42% tot 29.98 billion rupees.

Analisten zeiden dat de recente correctie in mid- en small-cap aandelen waarderingszorgen heeft verlicht, waardoor deze segmenten aantrekkelijker zijn geworden voor beleggers.

Binnenlandse instromen compenseren buitenlandse verkoop

De veerkracht van de binnenlandse instroom staat in contrast met aanhoudende verkopen door foreign portfolio investors (FPI).

FPIs lichtten in maart voor een recordbedrag van $12.7 billion aan Indiase aandelen uit, wat de bezorgdheid over stijgende olieprijzen en de mogelijke impact van geopolitieke spanningen op groei en winstgevendheid weerspiegelt.

De benchmarkindices Nifty 50 en Sensex daalden respectievelijk 11,3% en 11,5% gedurende de maand, hun slechtste prestatie in zes jaar en een bevestiging van een technische correctie.

Ook de bredere markten daalden, met small-cap- en mid-capindices die respectievelijk 10,2% en 10,9% verloren.

Desondanks stapten binnenlandse beleggers agressief in, wat de impact van buitenlandse uitstroom dempte en de markten stabiliseerde.

Schuldfondsen zien sterke uitstroom, vraag naar goud koelt af

Schuldbeleggingsfondsen registreerden in maart aanzienlijke uitstroom van 2,940 billion rupees, vergeleken met instroom van 421 billion rupees in februari.

Tegelijkertijd daalden de instromen in goud-ETF's scherp.

Na een record van 240.4 billion rupees in januari, daalden de instromen in goud-ETF's tot 23 billion rupees in maart, wat duidt op een verschuiving terug naar aandelen.

Analisten bij ASK Investment Managers zeiden dat de recente correctie het middellangetermijnperspectief voor aandelen heeft verbeterd, en merkten op dat markten zich doorgaans snel herstellen van geopolitieke schokken zodra de omstandigheden stabiliseren.

Markten herstellen door hoop op wapenstilstand

Indiase aandelen toonden tegen het einde van de periode tekenen van herstel, gesteund door afnemende geopolitieke spanningen.

De Nifty 50 steeg 1,16% en de Sensex won 1,2% in de sessie van vrijdag, waarmee de wekelijkse winst werd uitgebreid tot ongeveer 6,5%.

Het herstel hielp de benchmarks een zes weken durende verliesreeks te doorbreken, wat suggereert dat het beleggerssentiment mogelijk stabiliseert.

Vooruitkijkend zal de marktrichting waarschijnlijk afhangen van mondiale ontwikkelingen, in het bijzonder olieprijzen en geopolitieke risico's, terwijl sterke binnenlandse instromen blijven fungeren als demping tegen externe schokken.