IAG-aandelen klaar voor opstijging nu kerosinekosten dalen

De IAG-aandeelprijs is de afgelopen vier weken op rij hersteld en toont tekenen van bodemvorming nu de ruwe olie terugvalt van de hoogste stand van het jaar. Maandag noteerde de koers $383, een stijging van 15% ten opzichte van het laagste niveau dit jaar. De koers blijft veel lager dan de hoogste stand van het jaar van 463p.

Dalende ruwe olieprijzen versterken IAG

Net als alle luchtvaartmaatschappijen heeft IAG de afgelopen weken een moeilijke periode doorgemaakt doordat de kerosineprijzen zijn gestegen. IATA-gegevens laten zien dat de gemiddelde prijs voor kerosine is opgelopen tot $197 per vat, een stijging van 119% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. 

Er bestaat een risico op kerosinetekorten in Europa, vooral als de lopende blokkade voortduurt. Positief is echter dat er aanwijzingen zijn dat de energiemarkt verbetert: de brandstofprijs daalde met 5,3% ten opzichte van een week eerder. De Europese prijzen vielen zelfs met 6,3%.

De ruwe olieprijzen daalden vandaag, 14 april, waarbij Brent en West Texas Intermediate (WTI) naar $97 gingen. Deze terugval vindt plaats omdat beleggers voorspellen dat de VS en Iran, ondanks de harde retoriek na de eerste bijeenkomst, tot een overeenkomst zullen komen. 

Dalende ruwe olieprijzen vertalen zich doorgaans in lagere kerosinekosten, wat de winstgevendheid van luchtvaartmaatschappijen verbetert. IAG is echter, in tegenstelling tot Amerikaanse peers zoals Southwest en Delta, doorgaans beter beschermd tegen olieschokken door zijn afdekkingsstrategie. Het dekt ongeveer 80% van zijn brandstofbehoefte af, een percentage dat tegen het einde van het jaar naar 60% zal dalen. 

Analisten zijn optimistisch dat luchtvaartaandelen grotendeels een bodem hebben bereikt na de recente crash. Als dat klopt, staat IAG er goed voor om te groeien, gesteund door sterke fundamenten. 

Het bedrijf profiteert van de zeer winstgevende trans-Atlantische route en van initiatieven zoals nadruk op premiumstoelen en verbeterde economy-class. Het profiteerde ook van het beperkte aanbod in zijn belangrijkste markten.

De meest recente cijfers lieten zien dat IAG vorig jaar €33 miljard omzet behaalde, een record dat 3,5% hoger lag dan een jaar eerder. De operationele winst vóór bijzondere posten steeg met 13,1% naar €5 miljard. Deze groei ging gepaard met een stijging van de operationele marge naar 15,1%.

IAG keert aanzienlijke bedragen terug aan investeerders. Vorig jaar voerde het aandeleninkopen uit ter waarde van €1 miljard, en dat heeft het dit jaar opgevoerd naar €1,5 miljard. Het bedrijf verhoogde daarnaast de dividenduitkering aan aandeelhouders met bijna 9%.

Technische analyse van de IAG-aandeelprijs

IAG-aandelenkoersgrafiek | Bron: TradingView

De weekgrafiek toont dat de IAG-aandeelprijs in de afgelopen weken is hersteld. De koers schoot omhoog van een laagtepunt van €333 nadat de oorlog met Iran was begonnen en kwam uit op het huidige niveau van €383. 

IAG is boven het 23,6%-Fibonacci-retracementniveau uitgekomen. Het staat ook boven de 50- en 100-week exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA), een teken dat de kopers het overwicht hebben.

Het aandeel heeft ook een island-reversalpatroon gevormd, dat doorgaans leidt tot verdere winst doordat beleggers proberen de gap te sluiten. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers mikken op het belangrijke weerstandsniveau van 450p.